Der Start von Fenynx markiert das erste tokenisierte Equity-Crowdfunding auf Brasiliens B3

Als Erinnerung daran, wie schnell die Tokenisierung die brasilianischen Kapitalmärkte transformiert, hat das Unternehmen Fenynx seine erste Kapitalbeschaffung abgeschlossen, indem es durch B3-Tokens abgesicherte Aktien über eine Crowdfunding-Plattform verkauft hat.

Laut dem lokalen Medienportal InfoMoney markiert der Verkauf einen Wendepunkt für die brasilianische Börse: Sie ist die erste Equity-Crowdfunding-Plattform, die tokenisierte Aktien direkt auf der digitalen Asset-Infrastruktur von B3 verkauft.

Das Crowdfunding-Konzept ermöglicht es, Token, die als fraktionelle Kollektivanlageverträge ähnlich Unternehmensaktien funktionieren, auf der digitalen Vermögensplattform von B3 zu handeln, wodurch Investoren nach dem ursprünglichen Verkauf Liquidität erhalten.

Crowdfunding gewinnt angesichts der Börsengangsdurststrecke an Fahrt

Laut Leonardo Rezende, dem Unternehmensleiter von B3, stellt der Start eine neue Finanzierungsoption für kleine Unternehmen dar.

"Es ist die erste Equity-Crowdfunding-Plattform, das heißt, sie beinhaltet den Verkauf von Aktien, die an der brasilianischen Börse in einem tokenisierten Format eingeführt werden und den anschließenden Handel dieser Vermögenswerte ermöglicht – ein Format, das zu einer Option zur Finanzierung kleiner Unternehmen werden könnte", so er.

Rezende fügt hinzu, dass bereits sechs Crowdfunding-Plattformen Verträge zur Nutzung der Börsenstruktur unterzeichnet haben, während 14 weitere Gespräche führen. Die Verkäufe könnten Eigenkapitalbeteiligungen oder tokenisierte Schuldverschreibungen umfassen.

Die größere Crowdfunding-Branche wuchs schnell in einer Zeit, in der es keine Börsengänge an der Börse gab.

Laut Felipe Lippel Lettiere, Leiter des Crowdfunding bei B3, bewegte die Branche im dritten Quartal dieses Jahres 3 Milliarden R$, nahezu doppelt so viel wie im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Er erklärt, dass Angebote und Verhandlungen über Plattformen erfolgen, die wie Brokerfirmen agieren und Kunden mit der Infrastruktur von B3 verbinden, um Transaktionen abzuschließen.

Tokenisierte Aktien bringen die Bewertung von Fenynx auf nahe 14 Millionen R$

Fenynx verkaufte 11,27 % seines Kapitals mit tokenisierten Aktien, die von Zuvia Digital Assets, einem von der brasilianischen Börsenaufsichtsbehörde regulierten Kryptowährungsunternehmen, ausgegeben wurden.

Die Token wurden anschließend an Investoren auf B3 ausgegeben und sammelten 1,555 Millionen R$, um das Wachstum des Unternehmens zu unterstützen.

"Mit diesem Betrag können wir den gesamten Anfangswert von Fenynx auf 13,8 Millionen R$ schätzen", sagt der Schöpfer Lucas Montanini, der das Unternehmen gemeinsam mit Luan Rodrigues gegründet hat.

Er fügt hinzu, dass die Finanzierungsrunde bedeutende Persönlichkeiten aus dem brasilianischen Technologiesektor als Investoren angezogen habe.

Digitale Vermögenswerte als Sicherheit: eine Premiere für Brasilien

Das grundlegende Geschäft von Fenynx ist ebenfalls einzigartig in Brasilien: Es stellt Privatpersonen und Unternehmen mit digitalen Vermögenswerten als Sicherheit Kredite zur Verfügung.

Montanini weist darauf hin, dass die Organisation Kryptowährungen wie Bitcoin und StableCoins nutzt, die Wechselkurse verfolgen, sowie tokenisierte Darstellungen von Immobilien, Unternehmensschulden, Aktien von Investmentfonds und anderen digitalen Vermögenswerten.

Er behauptet, dass Tokenisierung die Nutzung realer Vermögenswerte als Sicherheit vereinfacht.

Ein Token, das eine Immobilie repräsentiert, kann beispielsweise ohne Notarregistrierung oder Gutachten verwendet werden, was Bürokratie minimiert und Transaktionen beschleunigt.

Kreditnehmer können Kredite für bis zu 50 % des Wertes ihrer digitalen Vermögenswerte aufnehmen, wobei monatliche Zinssätze bei 1,3 % beginnen, was er nach brasilianischen Maßstäben als moderat betrachtet.

Fenynx hält eine Sicherheitsmarge, indem es zusätzliche Garantien in Höhe von 100 % der Schuld behält.

Wenn die Sicherheit an Wert verliert, wie es zuletzt bei Bitcoin der Fall war, bittet das Unternehmen die Kunden, ihre Garantien zu verbessern oder einen Teil des Darlehens zurückzuzahlen.

"Wir haben ein künstliches Intelligenzsystem, das die Werte täglich überprüft, und wenn die Schuld 70 % der Garantie erreicht, fordert das System eine Anpassung", so Montanini.

Regulatorische Ambitionen und Finanzierungsstruktur

Fenynx fungiert als Kreditvermittler und benötigt keine Genehmigung der Zentralbank, da es die besicherten Vermögenswerte nicht lagert; Die Verwahrung wird von einer Partnerbank übernommen.

Das Unternehmen möchte jedoch eine Registrierung bei der Zentralbank als Virtual Asset Service Provider (VASP) beantragen, um Verwahrungs- und Vermögenstransaktionen direkt überwachen zu können.

Montanini sagte, das Unternehmen kaufe und verkaufe bereits und versuche, die Anforderungen der Zentralbank an Kapital, Präsenz und Infrastruktur zu erfüllen.

Kredite können in brasilianischen Reais, virtuellen Währungen und internationalen Währungen vergeben werden.

Die Finanzierung kommt aus drei Quellen: einer Zusammenarbeit mit Zuvia, das Token-Investitionen annimmt; allgemeine Kreditinvestoren wie FDICs, Family Offices, Investmentfonds und Vermögensverwalter; und ausländische Investoren über den DEX, eine dezentralisierte Börse. Kreditnehmer können im Voraus zurückzahlen, aber die Zahlung ist erst am Ende der 12-monatigen Vertragslaufzeit fällig.

Auf bisherigen Fintech-Erfahrungen aufbauend

Montanini greift auf seine Erfahrung bei Live On zurück, einem Fintech-Unternehmen, dessen Technologie von 70 digitalen Banken genutzt wurde, bevor sie von Banco Modal und anschließend von XP übernommen wurde.

Er erwartet, dass digitale Asset-Backed-Kredite schnell wachsen und mit traditionellen Kreditvergabe konkurrieren werden. Das Ziel von Fenynx ist es, bis zum nächsten Jahr 20 Millionen R$ an digitalen Asset-Backed-Darlehen zu erhalten.

"Unsere Idee ist es, alle traditionellen Vermögenswerte mit digitalen Vermögenswerten zu kombinieren, die in den kommenden Jahren deutlich wachsen sollten", erklärt er.