Commodity Wrap: Hoffnungen auf Zinssenkungen befeuern Gold, Silber erschwingt; Die Ölpreise steigen aufgrund geopolitischer Risiken

Die Goldpreise stiegen am Freitag nach der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten, die neue Hoffnungen auf eine Zinssenkung der Federal Reserve in der nächsten Woche weckten.

Silber stieg um mehr als 3 %, im Anschluss an Goldgewinne, da eine Zinssenkung in der nächsten Woche unmittelbar bevorsteht. Niedrigere Zinssätze erhöhen die Nachfrage nach nicht rentenziellen Vermögenswerten wie Gold und Silber.

Unterdessen stiegen auch die Ölpreise stark an, während die Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine ins Stocken geraten sind.

Goldbesteigungen

Die Goldpreise stiegen in der Hoffnung auf eine Zinssenkung durch die US-Fed in der nächsten Woche, wobei die Preise bei COMEX fast 4.300 US-Dollar pro Unze erreichten.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der COMEX-Goldkontrakt bei 4.277,20 US-Dollar pro Unze, ein Plus von 0,7 % gegenüber dem vorherigen Schluss. Die Silberpreise lagen bei 59,390 US-Dollar pro Unze um 3,2 % höher und näherten sich dem Rekordhoch, das Anfang dieser Woche erreicht wurde.

Der US-Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im September, der die volatileren Lebensmittel- und Energiesektoren auslässt, stieg monatlich um 0,2 %.

Obwohl dieser monatliche Anstieg dem Dow-Jones-Konsens entsprach, lag die Jahresrate von 2,8 % etwas unter der erwarteten Prognose und lag damit 0,1 Prozentpunkte hinter.

Die jährliche Inflationsrate, gemessen am PCE-Preisindex, lag bei 2,8 % und entsprach den Erwartungen. Diese Zahl folgte laut dem US Bureau of Economic Analysis auf einen Anstieg von 0,3 % im Monat.

Die Federal Reserve nutzt den PCE-Preisindex als ihr primäres Instrument für die Inflationspolitik.

Obwohl sowohl die Haupt- als auch die Kernkennzahlen überwacht werden, wird der Kernwert von den Verantwortlichen allgemein als zuverlässigerer Indikator für langfristige Inflationstrends bevorzugt.

Der Regierungsstillstand stoppte alle Datenerhebungen und Wirtschaftsberichte und verzögerte den Bericht um mehrere Wochen.

"Der tägliche MACD hält weiterhin über dem neutralen Niveau und ist sicherlich von den überkauften Niveaus bei den Allzeithochs im Oktober zurückgefallen", sagte David Morrison, leitender Marktanalyst bei Trade Nation.

Silberflüchtiger Silber

Die Silberpreise erholten sich alle Verluste vom Donnerstag und hatten das Rekordhoch auf der COMEX im Auge.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der COMEX-Vertrag im März knapp über 100 Cent unter seinem Rekordhoch.

Die Unterstützung dieser Woche hielt einen Schlusskurs von etwa 57 US-Dollar, der am Freitag deutlich übertroffen wurde.

Laut einem FXstreet-Bericht wurde der kometenhafte Aufstieg von Silber durch physische Nachfrage aus Indien und nicht durch spekulativen Handel angetrieben.

Indien ist nun ein wichtiger Treiber der stark steigenden Nachfrage nach Silber.

Im Oktober importierte das Land laut Bericht etwa 60 Millionen Unzen Silber, eine Vervierfachung gegenüber dem Vorjahr, obwohl die Silberpreise laut Bericht Rekordhochs in der lokalen Währung erreichten.

Der Bericht stellte weiter fest, dass die Nachfrage nach Silber in Indien so hoch ist, dass einige Lieferungen ins Land geflogen wurden, um den wachsenden Hunger zu stillen.

Öl steigt auf

Trotz eines Aufschwungs durch die ins Stocken geratenen Friedensgespräche in der Ukraine blieben die Ölpreise am Freitag stabil, da das Potenzial für einen Versorgungsüberschuss bedeutende Gewinne dämpfte.

Brent blieb in der Woche weitgehend stabil, während WTI einen Anstieg von etwa 1,7 % erwartete, der seinen zweiten aufeinanderfolgenden wöchentlichen Anstieg erreichte.

Die Ölpreise wurden zudem durch zunehmende geopolitische Spannungen gestützt.

Ende letzter Woche deutete Präsident Donald Trump an, dass die USA bald Maßnahmen vor Ort ergreifen würden, um venezolanische Drogenhändler zu stoppen, was die Märkte dazu veranlasste, eine mögliche US-Militärintervention in Venezuela zu erwarten.

Laut Rystad Energy könnte ein solcher militärischer Schritt Venezuelas tägliche Rohölproduktion von 1,1 Millionen Barrel gefährden, von denen der Großteil nach China exportiert wird.

Darüber hinaus trug das Ausbleiben eines bedeutenden Durchbruchs während der US-Gespräche in Moskau diese Woche bezüglich des Krieges in der Ukraine – der möglicherweise ein Abkommen zur Wiedereinführung des russischen Öls auf dem Markt beinhaltete – zum Preisanstieg bei.

"Die Marktfundamentaldaten für Öl haben sich in den letzten fünfeinhalb Jahren dramatisch verändert. Das Angebot ist reichlich, während das globale Nachfragewachstum weiterhin nachlässt", sagte Morrison von Trade Nation.

Seit Anfang Oktober schwankt der Preis eines Barrels Brent-Rohöl hauptsächlich zwischen 60 und 65 US-Dollar.

"Dies wird sich in der kommenden Woche wahrscheinlich nicht ändern, da die Preisträger sich wahrscheinlich gegenseitig ausgleichen werden", sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank AG.