Dow-Futures steigen um 340 Punkte – 5 Dinge vor dem Handelsstart

US-Futures stiegen am Freitag, nachdem Amazons Cloud-Ergebnisse die KI-Wette wiederbelebten und damit einen deutlichen Rücksetzer bei Apple nach dessen zurückhaltender Prognose ausglichen.

Um 07:00 Uhr ET gewannen die Nasdaq-100-Futures 1,22%, während S&P-500-Kontrakte 0,48% zulegten und die Dow-Futures um 340 Punkte bzw. 0,64% stiegen.

Die Erholung brachte Wall Street auf Kurs für ein positives Ende einer volatilen Woche, doch die Verluste im Juli sind nicht verschwunden.

Halbleiteraktien liegen für den Monat weiter deutlich im Minus, die Zinserwartungen sind verunsichert, und Investoren fordern weiterhin den Beleg, dass rekordhohe KI-Ausgaben dauerhaft Umsatz, Margen und Cashflow erzeugen können.

5 Dinge, die Sie vor Handelsstart an der Wall Street wissen sollten

1. Amazon liefert der KI-Wette die stärkste Antwort

Amazon sprang vor Handelsbeginn um etwa 12%, nachdem das Unternehmen das schnellste Cloud-Wachstum seit 18 Quartalen meldete.

Der AWS-Umsatz stieg um 37% auf $42,2 Mrd., während der Konzernumsatz um 20% auf $200,6 Mrd. zunahm.

Die Zahlen lieferten in dieser Woche den klarsten Beweis dafür, dass Ausgaben der Hyperscaler in Nachfrage münden und nicht lediglich Geld verbrennen.

John Plassard, Stratege bei Cité Gestion, sagte, Amazon habe die Argumentation gestärkt, dass die KI-Dynamik bei den größten Cloud-Anbietern intakt bleibt.

Nvidia legte 1,5% zu und Micron stieg um 3,5%, womit die Erholung der Halbleiter vom Donnerstag ausgeweitet wurde.

2. Apple macht Angebotssorgen zur neuen Marktfrage

Apple rutschte um 7,3% ab, obwohl der Quartalsumsatz dank Rekord-iPhone-Verkäufen und einem starken Mac-Umsatz um 16% auf $109,42 Mrd. gestiegen war.

Investoren richteten ihren Fokus stattdessen auf die Warnung des Managements, dass Komponentenknappheiten das Wachstum im Septemberquartal einschränken würden.

Das Unternehmen erwartet ein Umsatzwachstum von 9% bis 11%, unterhalb des rund 12%igen Tempos, das die Wall Street angenommen hatte.

Analysten prüfen außerdem, ob höhere Speicherpreise Apple zwingen könnten, iPhone-Preise anzuheben, was die Nachfrage in einem bereits preissensiblen Konsumentenmarkt testen könnte.

3. Julis Halbleiterbaisse wirft weiterhin lange Schatten

Die Erholung gegen Ende der Woche hat die Verluste des Monats nicht ausgebügelt.

Der Philadelphia Semiconductor Index liegt nach wie vor mehr als 20% unter seinem Juni-Hoch, nachdem Investoren Bewertungen, Verschuldung und die Rendite beispielloser Infrastrukturinvestitionen hinterfragt haben.

Microsoft gab vorbörslich 0,8% nach, nachdem es am Donnerstag um mehr als 15% gestiegen war und etwa $450 Mrd. an Börsenwert hinzugewonnen hatte – der größte Tagesanstieg, der jemals für ein US-Unternehmen verzeichnet wurde.

Alphabet, Meta und Tesla stiegen im vorbörslichen Handel, was darauf hindeutet, dass Investoren selektiv zurückkehren, statt das gesamte Technologie-Universum zu kaufen.

4. Die Fed hat die Gewissheit verringert, nicht das Zinsrisiko

Die Federal Reserve beließ ihre Zielspanne am Mittwoch in einer 9-3-Stimme bei 3,5% bis 3,75%.

Drei Entscheidungsträger bevorzugten eine Viertelprozent-Erhöhung, was die Sorge des Ausschusses über die Inflation unterstreicht, obwohl die Beamten eine sofortige Straffung ablehnten.

Die Futures-Märkte stuften die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im September nach dem Treffen auf rund 60% ein, nachdem sie eine Woche zuvor noch über 80% betragen hatte.

Diese Neupreisung stützt Wachstumstitel, doch langfristige US-Treasury-Renditen in der Nähe von Mehrjahreshochs bleiben eine Bedrohung für Technologiebewertungen.

5. Verbraucherstimmung und unternehmensspezifische Schocks bleiben zu beobachten

Die endgültige Konsumentenstimmungszahl der University of Michigan für Juli wird um 10:00 Uhr ET erwartet. Der vorläufige Index stieg auf 54,4 von 49,5 im Juni, während die einjährigen Inflationserwartungen auf 4,2% zurückgingen.

Unternehmensnachrichten können ebenfalls Schockwellen erzeugen. GoDaddy fiel um 12,4%, nachdem das Unternehmen seine Jahresumsatzprognose eingeengt hatte.

Der breitere Markt geht mit verbesserter Dynamik in den August, doch die Gewinne vom Freitag hängen weiterhin stark davon ab, ob Amazon das Vertrauen in den KI-Ausgabenkreislauf bestätigen kann.