Commodity Wrap: Silber steigt auf neue Höchststände; Gold fällt, während die Märkte auf eine Zinsentscheidung der Fed warten

Die Goldpreise fielen vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank am späteren Mittwoch leicht.

Unterdessen setzten die Silberpreise ihre rekordverdächtige Rallye über die Marke von 61 US-Dollar pro Unze aufgrund starker industrieller Nachfrage und sinkender Lagerbestände aus.

Die Ölpreise blieben weitgehend stabil, während Investoren auf das Ergebnis der zweitägigen Politiksitzung der US-Fed und den Fortschritt der Russland-Ukraine-Friedensgespräche warteten.

Auch die Preise für Basismetalle lagen im Plus, da der Markt erwartete, dass die Fed die Zinsen senkt, was die Nachfrage nach Metallen unterstützt.

Die Kupferpreise zeigen heute Morgen Stärke und handeln fester, da die Märkte mit der für heute geplanten Geldpolitikankündigung der Federal Reserve rechnen.

Das Metall hat nach dem Rückgang am Dienstag wieder an Boden gewonnen, der Preis liegt derzeit bei 11.639 US-Dollar, was einen Anstieg um 90 US-Dollar bedeutet.

"Die Erwartung einer dritten aufeinanderfolgenden Viertel-Punkte-Senkung ist die Grundlage für die Stimmung, aber der eigentliche Fokus wird auf der Forward-Guidance der Fed liegen", sagte Neil Welsh, Leiter der Metallabteilung beim FCA-regulierten Multi-Asset-Broker Britannia Global Markets, in einem E-Mail-Kommentar.

Gold unten

Die Goldpreise sanken, während Anleger auf eine Zinssenkung der US-Notenbank warteten und Signale zur zukünftigen Kursrichtung der Zentralbank suchten.

Eine Zinssenkung um 25 Basispunkte wird hoch erwartet (mit einer Marktwahrscheinlichkeit von 88 %, während das Federal Open Market Committee (FOMC) seine zweitägige politische Sitzung abschließt.

Die Ankündigung der Tarifsenkung ist für 19:00 GMT geplant, gefolgt von einer Rede von Vorsitzendem Jerome Powell um 19:30 GMT.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ist auf ihren höchsten Stand seit über drei Monaten gestiegen, was Gold weiter belastete.

'Eine Zinssenkung um ein viertel Punkt scheint eine abgeschlossene Sache zu sein. "Die Händler werden sich wahrscheinlich auf die Aussichten der Fed für eine monetäre Lockerung im Jahr 2026 konzentrieren", sagte David Morrison, leitender Marktanalyst bei Trade Nation.

Zum Zeitpunkt des Schreibes lag der COMEX-Goldkontrakt bei 4.225,55 $ pro Unze, 0,3 % weniger als zum vorherigen Schlussschluss.

Silber erreicht Rekordhöchstwert

Silvers rekordverdächtige Rallye scheint nie zu enden, denn das Metall überschritt erstmals bei COMEX 61 Dollar pro Unze.

"Das Kaufinteresse war intensiv, gestützt durch anhaltende Angebotsknappheit und starke ETF-Zuflüsse. Aber der tägliche MACD zeigt, dass sie erneut in stark überkauftes Terrain eintritt", sagte Morrison.

Der explosive Anstieg des Silbers in diesem Jahr, der seinen Preis mehr als verdoppelt und den deutlichen Anstieg von 60 % deutlich übertrifft, unterstreicht eine Warnung: Das Metall könnte laut Morrison zu stark und zu schnell gestiegen sein.

Das kontrastierende Momentum – die Stabilität des Golds gegenüber der Volatilität des Silbers – bleibt das prägende Merkmal des Edelmetallmarktes in dieser Woche.

Die Rallye wurde durch eine starke Kombination aus industrieller Nachfrage und erhöhten Investitionen angetrieben.

Erhebliche Zuflüsse in börsengehandelte Fonds, da Anleger Silber-Exposition suchten, beschleunigten das Momentum, das durch spekulative Positionierungen weiter verstärkt wurde.

"Die doppelte Rolle des Metalls sowohl als industrielles Input als auch als Wertspeicher hat es besonders attraktiv gemacht, da Hersteller darum wetteifern, Lieferungen zu sichern, während Investoren es zunehmend als günstigere Alternative zu Gold ansehen", sagte Welsh von Britannia Global Markets.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Silberkontrakt im März auf COMEX bei 61,725 US-Dollar pro Unze, ein Anstieg von 1,5 % gegenüber dem vorherigen Schluss.

Ölbeständig

Während Investoren die Entwicklungen in den Friedensverhandlungen zwischen Russland und der Ukraine beobachteten und die bevorstehende US-Zinsentscheidung erwarteten, blieben die Ölpreise am Mittwoch stabil.

Laut API-Zahlen, die von Marktquellen am Dienstag zitiert wurden, gingen die US-Rohölbestände letzte Woche um 4,78 Millionen Barrel zurück.

Im Gegensatz dazu stiegen die Benzinbestände deutlich um 7 Millionen Barrel an, und die Destillatbestände wuchsen um 1,03 Millionen Barrel. Offizielle Regierungsdaten werden um 15:30 GMT erwartet.

Angesichts der Erwartungen eines abkühlenden Arbeitsmarktes erwarteten die Märkte, dass die Fed am Mittwoch ihren Hauptzinssatz um einen Viertelpunkt senken würde.

Trotz der Möglichkeit, dass niedrigere Zinssätze die Ölnachfrage durch Wirtschaftswachstum ankurbeln, sind die Ölpreissteigerungen durch die Befürchtung begrenzt, dass das Angebot die Nachfrage übersteigen könnte.

Analysten der ING stellten fest, dass der Ölmarkt zunehmend auf einen prognostizierten Überschuss zusteuert, dennoch stellt das russische Angebot weiterhin ein Risiko dar.

"Unser Grundargument bleibt, dass Russland Wege finden wird, die neuesten US-Sanktionen zu umgehen", sagte Warren Patterson, Leiter der Rohstoffstrategie bei der ING Group, in einer Mitteilung.

Unterdessen kündigte Präsident Wolodymyr Selenskij der Ukraine an, dass sein Land und seine europäischen Verbündeten den USA bald "verfeinerte Dokumente" vorlegen werden, die einen Friedensplan zur Abschluss des Konflikts mit Russland darlegen.

Die Aufhebung internationaler Sanktionen gegen russische Unternehmen ist ein mögliches Ergebnis eines Friedensabkommens zwischen der Ukraine und Russland, das anschließend zur Freigabe der eingeschränkten Ölversorgung führen könnte.

Zum Zeitpunkt des Schreibes lag der Preis für West Texas Intermediate Rohöl bei 58,35 US-Dollar pro Barrel, ein Plus von 0,2 %, während Brent bei 62,02 US-Dollar pro Fass lag, 0,1 % höher als beim vorherigen Schluss.