GE Vernova-Aktie steigt bei Dividenden, Rückkauf-Nachrichten – ein zentrales Risiko bleibt bestehen

Der Aktienkurs von GE Vernova hat nach dem Debüt an der öffentlichen Börse im März letzten Jahres eine starke Entwicklung gezeigt. Sie ist von etwa 100 auf 625 Dollar gestiegen, womit die Marktkapitalisierung auf über 170 Milliarden Dollar liegt. Wird die Aktie also weiter steigen, nachdem das Unternehmen seine Dividende und Prognosen erhöht hat?

GE Vernova erhöhte seine Prognosen, Dividenden und Rückkäufe

GE Vernova, ein Unternehmen, das einst in der Energiebranche nachzögerte, ist heute zu einem der führenden Unternehmen geworden, unterstützt durch die stark steigende Nachfrage nach seinen Energielösungen.

Das Unternehmen läuft so gut, dass das Management seine Prognose weiter erhöht hat. Dieses Wachstum erfolgte, als die Nachfrage nach Energie in den Vereinigten Staaten und anderen Ländern aufgrund des anhaltenden KI-Booms stark anstieg.

GE Vernova zeigte am Dienstag an seinem Investorentag einen äußerst optimistischen Ton. Das Management erwartet nun, dass der Umsatz im Jahr 2028 auf 52 Milliarden Dollar steigen wird, gegenüber der bisherigen Schätzung von 48 Milliarden Dollar. Das sind enorme Zahlen, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen im Jahr 2024 über 34 Milliarden Dollar verdient hat.

GEV hat im laufenden Quartal bereits 18 GW Gasturbinenverträge unterzeichnet, und das Management erwartet, dass die Zahl bis Jahresende 80 GW erreichen wird. Insgesamt wird erwartet, dass der Rückstau von derzeit 135 Milliarden US-Dollar auf 200 Milliarden US-Dollar im Jahr 2028 wächst.

Dank dieser Zahlen entschied sich das Management, bis 2028 einen freien Cashflow von 22 Milliarden US-Dollar zu generieren. Infolgedessen entschied sich das Management, die Dividende von zuvor 0,25 $ auf 0,50 US-Dollar zu erhöhen. Außerdem wurde sein Aktienrückkaufprogramm von den aktuellen 6 Milliarden auf 10 Milliarden Dollar erhöht.

GEV erwartet, dass der Großteil seines Geschäfts in den kommenden Jahren weiter wachsen wird. Zum Beispiel wird das Energiesegment eine organische Wachstumsrate von 6 % bis 7 % haben, eine Zahl, die 2026 auf zwischen 16 % und 18 % anwachsen wird.

Unterdessen wird für das Elektrifizierungssegment in diesem Jahr ein organisches Umsatzwachstum von 25 % erwartet, gefolgt von 20 % im Jahr 2026.

Der einzige Makel in den Abläufen ist das Windgeschäft, das in den nächsten Jahren weiterhin negative organische Wachstumskennzahlen aufweisen wird.

Bewertungsbedenken bestehen weiterhin

Während das Geschäft von GE Vernova gut läuft, bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der Bewertung, die höher liegt als bei anderen Blue-Chip-Technologieunternehmen wie Nvidia und AMD.

GEV hat ein Kurs-KGV von 89, deutlich höher als der Sektormedian von 20. Im Gegensatz dazu hat Nvidia, ein Unternehmen mit überlegenem Wachstum und besseren Margen, ein Kurs-KGV von 39. Ähnlich hat Micron, ein weiteres schnell wachsendes Unternehmen, ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 14,30.

Die Rule-of-40-Metrik, die hauptsächlich in Softwareunternehmen angewandt wird, zeigt ebenfalls, dass das Unternehmen stark überbewertet ist. Die Nettogewinnmarge liegt bei etwa 5 %, während das Umsatzwachstum bei ~10 % liegt, was einem Wert von unter 20 % entspricht.

Unterdessen liegt die Aktie unter den Prognosen der Analysten. Daten, die von MarketBeat zusammengestellt wurden, zeigen, dass die Konsensschätzung bei 616 US-Dollar liegt, was leicht unter den aktuellen 625 US-Dollar liegt. Das bedeutet, dass das Risiko-Nutzen-Verhältnis je nach Grundlagen relativ gedämpft ist.

Technische Analyse des Aktienkurses von GE Vernova

GEV-Aktiendiagramm | Quelle: TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der GEV-Aktienkurs von einem Tief von 252 $ im April auf aktuell 625 $ zurückgekehrt ist.

Kürzlich hat er einen absteigenden Kanal gebildet und schwebt nun nahe seiner Spitze. Die Aktie hat sich zudem leicht über den 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bewegt.

Dieser absteigende Kanal ist Teil des bullischen Flaggenmusters, eines der beliebtesten Fortsetzungszeichen in der technischen Analyse. Daher wird sich die Aktie wahrscheinlich erholen und ihr Allzeithoch erneut testen, während die Anleger auf die erhöhte Dividende warten. Eine Bewegung über dieses Niveau hinaus, deutet auf weitere Gewinne hin, potenziell bis zu 700 US-Dollar.

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