Commodity Wrap: Gold flach, Öl erwartet einen zweiten wöchentlichen Rückgang, Basismetalle grün

Die Goldpreise entspannten sich und blieben am Freitag aufgrund eines stärkeren Dollars gegenüber einem Korb großer Währungen stabil.

Unterdessen stieg Silber um mehr als 1 % aufgrund starker industrieller Nachfrage, wobei die Preise Gold deutlich übertrafen.

Die Ölpreise stiegen am Freitag aufgrund von Bedenken über ein geringeres Angebot aus Venezuela. Doch die Preise werden zum zweiten Mal in Folge wöchentlich fallen.

Außerdem waren Basismetalle im Plus, da die Kupferpreise sich den jüngsten Rekordhöchstständen näherten.

Gold flach, Silber schlägt an

Die Goldpreise sollten die Woche höher beenden, nachdem schwache US-Inflationszahlen die Erwartungen an Zinssenkungen befeuerten.

Die Preise sanken jedoch am Freitag aufgrund eines stärker werdenden Dollar und der Anpassung der Positionen der Investoren zum Jahresende.

Der Anstieg des Dollars auf ein Höchststand von mehr als einer Woche hat die Kosten für dollar-denominierte Barren für diejenigen erhöht, die andere Währungen halten.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der COMEX-Goldkontrakt bei 4.357,45 US-Dollar pro Unze, 0,2 % niedriger, während die Silberpreise um 1 % höher waren und 65,940 US-Dollar pro Unze lagen.

Der Anstieg von Silber um 128 % im Jahresverlauf, angetrieben durch eine stärkere industrielle Nachfrage, hat den bisherigen jährlichen Anstieg von 65 % bei Gold in diesem Jahr übertroffen.

Die US-Verbraucherpreise stiegen im November im Jahresvergleich um 2,7 %, ein Anstieg unter der von Ökonomen prognostizierten 3,1 %.

Nach diesen schwächeren als erwarteten Inflationsdaten erklärte Austan Goolsbee, Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago, am Donnerstag, dass anhaltende moderate Inflation den Weg für weitere Zinssenkungen im nächsten Jahr ebnen könnte.

Die Veröffentlichung der Daten führte dazu, dass Federal Funds Rate Futures eine geringfügig höhere Wahrscheinlichkeit zeigen, dass die US-Fed während ihrer Januarsitzung eine Zinssenkung durchführt.

Goldman Sachs prognostiziert einen Anstieg der Goldpreise um 14 % und erreicht bis Dezember 2026 4.900 US-Dollar pro Unze.

Diese Prognose, die in einer Notiz am Donnerstag dargelegt ist, wird hauptsächlich durch anhaltend hohe Nachfrage der Zentralbank und erwartete zyklische Unterstützung durch Zinssenkungen der Fed gestützt.

Im Gegensatz dazu wirken sich die gestiegenen Goldpreise derzeit auf die Nachfrage in den wichtigsten Verbrauchermärkten aus.

In Indien haben sich die Rabatte auf Gold aufgrund unterdrückter Hochzeitskäufe auf ihren höchsten Wert seit über einem Monat ausgeweitet, während in China die Rabatte ihren größten Stand seit Ende August 2020 erreicht haben.

Öl wird wöchentlich zurückgehen

Trotz eines möglichen Überangebots und der Aussicht auf ein Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine, das die Aufwärtsbewegung einschränkt, stiegen die Ölpreise am Freitag leicht an.

Bedenken hinsichtlich Störungen durch eine Blockade venezolanischer Öltanker führten jedoch dazu, dass die Preise weiterhin auf einem zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge zusteuerten.

Ein erhebliches weltweites Ölüberangebot wird von Analysten im nächsten Jahr weithin erwartet, angetrieben durch höhere Produktionen der OPEC+-Koalition, der USA und anderer ölproduzierender Nationen.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Preis für West Texas Intermediate-Rohöl bei 56,38 $ pro Barrel, ein Plus von 0,7 %, während Brent bei 60,19 $ pro Barrel lag, ein Plus von 0,6 %.

Geopolitische Risikoprämien wurden durch die Unsicherheit darüber gemäßigt, wie die USA Präsident Donald Trumps erklärtes Ziel umsetzen würden, sanktionierte Tanker am Ein- oder Auslaufen nach Venezuela zu hindern, so IG-Analyst Tony Sycamore am Freitag.

Venezuela hat laut Reuters zwei zuvor nicht genehmigte Ölladungen zur Abfahrt nach China genehmigt.

Diese Maßnahme wurde am Donnerstag von der Nation ergriffen, die für etwa 1 % der weltweiten Ölversorgung verantwortlich ist.

Basismetalle

Basismetalle starteten den Tag überwiegend positiv. Der jüngste allmähliche Preisanstieg ging jedoch mit sehr niedrigen Handelsvolumina einher.

Dieser Trend der geringen Mengen hat sich in den letzten Sitzungen fortgesetzt, während der Markt sich der Weihnachtspause nähert, sagte Neil Welsh, Leiter Metalle beim von der FCA regulierten Multi-Asset-Broker Britannia Global Markets, in einem E-Mail-Kommentar.

Die Kupferpreise stiegen am Freitag und bewegten sich nach einer weiteren optimistischen Prognose von Goldman Sachs, die Einschränkungen im Minenangebot betonte, innerhalb von 25 US-Dollar unter dem Allzeithoch.

Der dreimonatige Referenz-Kupfer an der London Metal Exchange stieg um 1,3 % auf 11.876,85 US-Dollar pro Tonne. Er erreichte mit 11.933 US-Dollar ein Sitzungshöchstwert, nahe am Allzeit-Höchststand von 11.952 US-Dollar, der letzte Woche erreicht wurde.

"Kupfer konsolidiert sich nach einer starken Rallye in diesem Jahr, angetrieben durch gestörte Förderangebote, Lagerhaltung und seine zentrale Rolle bei Elektrifizierung und Netzinvestitionen, knapp unter den jüngsten Rekordhochständen", während die großen Produzenten weiterhin betonen, dass eingeschränkte Projektpipelines und niedrigere Gehalte es erschweren, die derzeitige Knappheit schnell zu lösen", sagte Welsh.

Goldman Sachs bekräftigte seinen langfristigen Optimismus für Kupfer und hielt seine Preisprognose für 2035 von 15.000 US-Dollar pro Tonne fest.

In einer Mitteilung am Donnerstag hob das Unternehmen das Metall aufgrund außergewöhnlicher Einschränkungen im Bergbauangebot und robusten strukturellen Nachfragewachstums als seine beste langfristige Industriewahl hervor.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der dreimonatige Aluminiumvertrag auf LME bei 2.952,10 US-Dollar pro Tonne, ein Plus von 1,2 %, während der Zinkvertrag bei 3.079,20 US-Dollar pro Tonne lag, also 0,5 %.