Die Shopify-Aktie blickt auf eine Umkehr hinaus, da sich ein Diamantmuster bildet und das Bewertungsrisiko bleibt bestehen

Der Aktienkurs von Shopify zeigte in diesem Jahr eine starke Entwicklung und stieg vom April-Tief von 70 US-Dollar auf aktuell 166 US-Dollar. Dieses Wachstum erfolgte, als sich die Wachstumskurve des Unternehmens beschleunigte. Ist das hoch überbewertete Unternehmen heute also eine gute Investition?

Das Wachstum des Shopify-Umsatzes und der Profitabilität haben sich fortgesetzt

Shopify ist ein führendes Unternehmen, das das E-Commerce-Geschäft weltweit antreibt. Die Plattform erleichtert es den Menschen, ihre E-Commerce-Shops aufzubauen und zu verwalten.

Es hat einen erheblichen Marktanteil in diesem Sektor und ist damit die Standardplattform für den Bau dieser Seiten. Andere Konkurrenten wie Wix und BigCommerce hatten im Laufe der Zeit Schwierigkeiten, Marktanteile zu gewinnen.

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Das Wachstum des Unternehmens war stark, mit einem Jahresumsatz, der von 205 Millionen US-Dollar im Jahr 2015 auf über 10,6 Milliarden US-Dollar in den folgenden zwölf Monaten (TTM) gestiegen ist.

Ebenso haben sich die Rentabilitätskennzahlen gut entwickelt, von einem Nettoverlust von 18 Millionen US-Dollar auf einen Gewinn von 2 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr. Dieses Wachstum wird sich beschleunigen, wenn immer mehr Kunden dazukommen und die Rentabilität anhält.

Wall-Street-Analysten erwarten, dass der Umsatz des Unternehmens in diesem Jahr auf 211,46 Milliarden US-Dollar steigen wird, gefolgt von 14,1 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr. Der Gewinn je Aktie hingegen wird voraussichtlich von 1,45 US-Dollar in diesem Jahr auf 1,85 US-Dollar im nächsten Jahr steigen. Shopify hat eine lange Geschichte darin, die Schätzungen von Analysten zu übertreffen.

Die Bedenken der SHOP-Bewertung bestehen weiterhin

Die größte Sorge bei Shopify ist, dass das Unternehmen aufgrund seines wachsenden Marktanteils schon immer stark überbewertet war. Daten, die von Seeking Alpha zusammengestellt wurden, zeigen, dass es eine Bewertung von D hat.

Dies beruht darauf, dass das vorausschauende Kurs-Gewinn-Verhältnis von 111,27 auf Nicht-GAAP-Kennzahlen basiert. Diese Kennzahl ist deutlich höher als der Sektor-Median von 24. Sie ist auch höher als bei anderen Wachstumsunternehmen wie Nvidia und AMD.

Das Unternehmen weist ein Forward-KGV von 202,65 auf, deutlich höher als der Sektormedian von 30,8. Das macht es zu einem der am stärksten überbewerteten Unternehmen in den Vereinigten Staaten.

Der PE-Multiplikator vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Gewinn je Aktie (EPS). Die größte Herausforderung besteht darin, dass sie nicht berücksichtigt, wie schnell das Unternehmen wächst. Daher wird das PEG-Verhältnis meist als bessere Sichtweise auf ein Unternehmen angesehen. In diesem Fall hat das Unternehmen ein Forward-PEG-Verhältnis von 2,7, was ebenfalls höher ist als bei anderen Unternehmen

Eine weitere Möglichkeit, Shopify zu bewerten, ist die Regel der 40, die das Umsatzwachstum eines Unternehmens und seine Rentabilitätskennzahlen betrachtet. In diesem Fall weist das Unternehmen ein vorausschauendes Umsatzwachstum von 26 % und eine Nettogewinnmarge von 16 % auf, was ihm eine 40-Regel-Kennzahl von 42 % ergibt.

Diese Regel von 40 bedeutet, dass das Unternehmen nicht allzu überbewertet ist, da es sein Umsatzwachstum und seine Rentabilitätsziele in Einklang bringt.

Wall-Street-Analysten sind im Allgemeinen optimistisch gegenüber dem Unternehmen, mit einem Kursziel von 177 US-Dollar, was höher ist als die aktuellen 166 US-Dollar, womit es gehalten wird.

Technische Analyse des Shopify-Aktienkurses

Das tägliche Zeitrahmendiagramm zeigt, dass sich der SHOP-Aktienkurs in den letzten Monaten seitwärts bewegt hat. Ein genauerer Blick zeigt, dass sie ein Rautenmuster gebildet hat, ein häufiges bärisches Umkehrzeichen.

Es hat auch ein Kopf-und-Schulter-Muster gebildet, während der MACD und der Relative Strength Index (RSI) auf ein bärisches Umkehrzeichen hinweisen.

Daher wird die Aktie in den kommenden Wochen voraussichtlich zurückgehen, möglicherweise auf das psychologische Niveau von 150 US-Dollar. Eine Bewegung über das wichtige Widerstandsniveau bei 181 $ wird die bärische Perspektive ungültig machen, möglicherweise bis zum Schlüsselpunkt bei 200 $.