Warum fällt die MongoDB‑Aktie um 13% trotz starker Q2‑Zahlen

Die MongoDB‑Aktie MDB fiel am Mittwoch deutlich, nachdem das Datenbank‑Softwareunternehmen Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt hatte, die die Erwartungen übertrafen, jedoch nicht das von Anlegern erwartete beschleunigte Atlas‑Wachstum lieferten.

Die Aktie gab im Handel um 13% auf 375,72 USD nach, nachdem sie am Dienstag vor der Ergebnisveröffentlichung bereits 4% verloren hatte.

Der Ausverkauf erfolgte trotz eines Umsatzwachstums von 30% im Jahresvergleich, eines erhöhten Jahresausblicks und mehrerer Wall‑Street‑Firmen, die ihre Kursziele anhoben.

Atlas‑Wachstum verfehlt die Erwartungen der Anleger

MongoDB berichtete, dass die Umsätze seines Atlas‑Multi‑Cloud‑Datenbankdienstes um 29% gegenüber dem Vorjahr gewachsen seien und damit die Unternehmensprognose von 26% übertrafen.

Die Wachstumsrate blieb jedoch zum fünften Quartal in Folge unverändert.

Analysten von Morgan Stanley unter der Leitung von Sanjit Singh erklärten, das Ergebnis habe Anleger enttäuscht, die auf eine Beschleunigung des Atlas‑Wachstums auf 30% gehofft hatten.

Die Analysten bezeichneten dies als das Kernproblem in einem ansonsten soliden Ergebnisbericht.

Die MongoDB‑Aktie hatte im Vormonat um 29% zugelegt, wodurch die Aktie anfällig für eine Korrektur wurde, nachdem das Atlas‑Ergebnis die erhöhten Erwartungen nicht übertraf.

Umsatz übertrifft Prognosen, MongoDB hebt Ausblick an

MongoDB meldete einen Umsatz für das zweite Quartal in Höhe von 771,8 Millionen USD (ca. 673,2 Millionen €), ein Zuwachs von 30% gegenüber dem Vorjahr und über der FactSet‑Analystenschätzung von 735 Millionen USD (ca. 641,1 Millionen €).

Chief Executive CJ Desai sagte, das Unternehmen habe "starke Ergebnisse im zweiten Quartal" geliefert, hob ein Umsatzwachstum von 30% hervor, das er als das höchste Wachstum des Unternehmens seit mehreren Jahren bezeichnete, sowie anhaltende Profitabilität.

MongoDB hob die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 auf eine Spanne von 3 Milliarden USD (ca. 2,6 Milliarden €) bis 3 Milliarden USD (ca. 2,6 Milliarden €) an, gegenüber der vorherigen Prognose von 2,9 Milliarden USD (ca. 2,5 Milliarden €) bis 3 Milliarden USD (ca. 2,6 Milliarden €).

Zudem erhöhte das Unternehmen die bereinigte Gewinnprognose je Aktie auf 6,39 bis 6,58 USD gegenüber zuvor 5,95 bis 6,14 USD.

Rosenblatt bestätigte seine Kaufempfehlung und hob das Kursziel von 395 auf 445 USD an. Die Firma stellte fest, dass Atlas 73% des Gesamtumsatzes ausmachte und eine Laufleistung von mehr als 2 Milliarden USD (ca. 1,7 Milliarden €) erreicht habe.

MongoDB gewann im Quartal zudem rekordverdächtige 2.900 Kunden hinzu, während die Zahl der Voyage‑Kunden sich im Vergleich zum Vorquartal nahezu verdoppelte.

Das Nicht‑Atlas‑On‑Premise‑Geschäft wuchs um 36% gegenüber dem Vorjahr, während die operative Marge im zweiten Quartal 24% erreichte.

KI‑Potenzial stützt Analysten für den längerfristigen Ausblick

Trotz der Marktreaktion erklärte Morgan Stanley, das Geschäft des Unternehmens bleibe "sehr solide", und erhöhte das Kursziel von 380 auf 430 USD.

Cantor hob sein Kursziel ebenfalls von 434,21 auf 540 USD an. Analysten unter der Leitung von Thomas Blakey erklärten, sie betrachteten MongoDB weiterhin als „Profiteur langfristiger App‑Modernisierungstrends und dynamischer KI‑Wachstumstrends“.

Analysten verwiesen auf MongoDBs Position in der KI‑gestützten Anwendungsentwicklung als potenziellen langfristigen Wachstumstreiber.

Canaccord erhöhte das Kursziel von 400 auf 480 USD und bestätigte seine Kaufempfehlung. Analyst David Hynes sagte, MongoDB verfüge nun über zwei nachhaltige Wachstumstreiber, wo das Unternehmen zuvor einen identifiziert hatte.

Die Net Revenue Retention lag bei 122%, während 48% der Kunden mit Ausgaben von mindestens 100.000 USD zwei oder mehr MongoDB‑Produkte nutzten, verglichen mit 42% ein Jahr zuvor.

Canaccord stellte außerdem fest, dass der direkte Beitrag der KI zum Umsatz weiterhin gering sei, aber dass sich die KI‑Pipeline des Unternehmens von narrativen Angaben hin zu stärker belegbaren Daten verschiebe.

Das Unternehmen erwartet, dass die Prognosen für das Wachstum von Unternehmensverträgen beim bevorstehenden Investor Day von MongoDB überarbeitet werden.

Während die jüngsten Ergebnisse fortgesetztes Umsatzwachstum, stärkere Profitabilität und einen verbesserten Ausblick hervorhoben, zeigte der Ausverkauf am Mittwoch, dass Anleger weiterhin darauf fokussiert sind, ob Atlas wieder zu schnellerem Wachstum zurückkehren kann.

MongoDB rechnet nun damit, dass der Atlas‑Umsatz im Geschäftsjahr 2027 um 27% wächst, obwohl das Wachstum in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich von den Niveaus des ersten Halbjahrs abflacht.

Da die Kursziele für MongoDB nach der Debatte um das Atlas‑Wachstum an der Wall Street stark variieren, sollten Anleger vor dem anstehenden Investor Day die aktualisierten Prognosen und Einstufungen über Investment‑Plattformen verfolgen.