Nasdaq-Futures stürzen um 200 Punkte – 5 Dinge vor Handelsstart an der Wall Street

US-Aktien-Futures deuteten am Mittwoch auf einen schwächeren Start hin: Dow-Futures lagen 103 Punkte oder 0,17% im Minus, S&P-500-Futures gaben 23 Punkte beziehungsweise 0,29% nach und Nasdaq-100-Futures fielen um 200 Punkte bzw. 0,65%, während Anleger höhere Ölpreise, steigende Renditen von US-Staatsanleihen und neue Risiken für den KI-Handel abwogen.

Brent-Öl stieg wieder über 95 $ pro Barrel, nachdem neue Spannungen im Nahen Osten Sorgen um Versorgungsrisiken geschürt hatten, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen sich 4,8% näherte und Druck auf Aktienbewertungen ausübte.

Der Fokus verlagert sich nun auf Broadcoms Quartalszahlen, Dells starke Ergebnisse im Bereich KI-Infrastruktur und die Frage, ob die jüngste Technologierallye höheren Finanzierungskosten standhalten kann.

5 Dinge, die Sie vor Handelsbeginn an der Wall Street wissen sollten

1. Öl und Anleihenrenditen kehren als größte Risiken für die Wall Street zurück

Der jüngste Druckpunkt für die Märkte kommt von außerhalb der Aktienmärkte.

Erneute Spannungen zwischen den USA und Iran trieben die Ölpreise nach oben: Brent kletterte über 95 $ pro Barrel und WTI stieg über 90 $. Gleichzeitig setzten sich die steigenden Renditen fort, wobei die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe nahe 4,8% lag.

Diese Kombination schafft ein schwieriges Umfeld für Aktien, weil höhere Energiekosten Inflationssorgen neu entfachen können, gerade in einer Phase, in der Anleger auf einen klareren Weg zu einer leichteren Geldpolitik hoffen.

Wachstumswerte sind besonders verwundbar, da höhere Renditen den Wert zukünftiger Gewinne schmälern.

Analysten von Marktforschungsfirmen stellten fest, dass der jüngste Zinsanstieg die Aufmerksamkeit wieder stärker auf Inflationsrisiken und nicht nur auf das Wirtschaftswachstum lenkt.

2. Broadcoms Quartalszahlen werden zur nächsten Realitätssicherung für KI

Broadcom wird die Ergebnisse für das dritte Fiskalquartal nach Börsenschluss am Mittwoch vorlegen und liefert Anlegern damit einen weiteren wichtigen Test des KI-Ausgabencyclus.

Die Optionsmärkte preisen eine Bewegung von etwa 7% in beide Richtungen ein, was die große Unsicherheit um die Aktie deutlich macht.

Anleger schauen über die Schlagzeilen der Gewinne hinaus und erwarten Nachweise dafür, dass:

• die Nachfrage nach KI-Halbleitern stark bleibt
• Wachstum bei kundenspezifischen Chips dem Wettbewerbsdruck entgegenwirken kann
• Partnerschaften mit großen Cloud-Anbietern belastbar sind
• das Unternehmen seine langfristigen KI-Umsatzziele erreichen kann

Die Wall Street erwartet, dass Broadcom einen Quartalsumsatz von rund 29 Milliarden US-Dollar meldet.

3. Dell unterstreicht die Stärke der Nachfrage nach KI-Infrastruktur

Die Dell-Aktie sprang im vorbörslichen Handel nach stärker als erwartet ausgefallenen Ergebnissen und einer angehobenen Prognose, gestützt durch die Nachfrage nach KI-Servern.

Die Entwicklung liefert neue Hinweise darauf, dass Unternehmen, die die physische Infrastruktur für künstliche Intelligenz bauen, weiterhin eine starke Nachfrage verzeichnen.

Das Ergebnis ist wichtig, weil Anleger zuletzt in Frage gestellt hatten, ob KI-Ausgaben den tatsächlichen Erträgen vorausgeeilt sind.

4. Nvidia steht nach der KI-Rallye vor einer härteren Frage

Nvidia bleibt im Zentrum der Marktdiskussion um KI.

Obwohl die Nachfrage nach seinen Chips außergewöhnlich stark bleibt, fragen Anleger zunehmend, ob die Renditen aus massiven KI-Investitionen die von Technologiekonzernen eingegangenen Ausgabeverpflichtungen rechtfertigen werden.

Die Marktdiskussion hat sich von der Frage, ob Unternehmen KI-Chips kaufen werden, hin zu der Frage verlagert, ob diese Investitionen ausreichende Gewinne erzeugen werden.

Diese Debatte erstreckt sich nun über die gesamte Halbleiterbranche und betrifft Unternehmen wie Nvidia, Broadcom, AMD und Micron.

5. Arbeitsmarktdaten und die Fed bleiben der nächste Marktkatalysator

Anleger richten ihren Blick auf bevorstehende Beschäftigungsdaten, um Hinweise auf die geldpolitische Ausrichtung der Federal Reserve zu erhalten.

Der Arbeitsmarkt bleibt ein entscheidender Faktor dafür, ob der Inflationsdruck weiter nachlässt oder ob die politischen Entscheidungsträger die Zinsen länger höher halten müssen.

Analysten von Investmentfirmen erklärten, die Märkte befänden sich zwischen einer starken Dynamik bei Unternehmensgewinnen und erneuten makroökonomischen Risiken durch Energiepreise und Anleihenrenditen.

Für die Wall Street werden die nächsten Handelssitzungen entscheiden, ob die jüngste Schwäche nur ein vorübergehender Rücksetzer oder der Beginn einer breiteren Neuausrichtung der Risikobereitschaft ist.