Warum der Aktienkurs von Rolls-Royce fällt – und was als Nächstes passieren könnte

Der Aktienkurs von Rolls-Royce steht diese Woche weiterhin unter Druck und fiel auf den niedrigsten Stand seit dem 31. Juli. Die Aktie hat damit fast 9% gegenüber ihrem Jahreshöchst verloren, und technische Indikatoren deuten auf weiteres Abwärtspotenzial hin, möglicherweise bis auf 1,330p, bevor eine Erholung einsetzt.

Rolls-Royce Holdings steht unter erheblichen Druck

Die RR-Aktie ist in den vergangenen Tagen stark eingebrochen. Treibende Kraft sind die anhaltenden Spannungen im Nahen Osten, die die Margen belasten könnten, da die Preise wichtiger Produkte weiter steigen.

Die Aktie fiel zudem vor dem Hintergrund anhaltender Probleme in der Branche für kleine modulare Reaktoren (SMR), in der das Unternehmen eine bedeutende Rolle spielt. Zwar wird der Branche ein großes Potenzial zugeschrieben, doch Anleger beginnen, die Bewertungen zu hinterfragen.

Beispielsweise ist die Oklo-Aktie auf 38,5 $ gefallen und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 19. Mai des Vorjahres. Sie liegt rund 80% unter ihrem höchsten Stand seit Oktober des Vorjahres.

Auch die NuScale Power-Aktie fiel auf 9,21 $, deutlich unter dem Rekordhoch von 57,23 $. Nano Nuclear Energy ist von 60,78 $ im Vorjahr auf 17 $ gefallen, während MWX mehr als 30% unter seinem Höchststand liegt.

Rolls-Royce gehört zu den führenden Unternehmen der Branche und hat bereits Verträge mit der britischen und der schwedischen Regierung abgeschlossen. Obwohl diese Aufträge umfangreich sind, ist unklar, wann das Unternehmen einen positiven Free Cashflow erzielen wird.

Zusätzlich hat sich das Unternehmen zu einem stark überbewerteten Titel entwickelt: Die Marktkapitalisierung stieg auf über £120 Milliarden. Die Aktie notiert mit einem voraussichtlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 33, höher als der Sektormedian von 20. Dieser Wert liegt auch über dem der Wettbewerber, einschließlich GE Aerospace.

Andere Geschäftsbereiche von Rolls-Royce entwickeln sich gut

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft von Rolls-Royce Holdings gut lief, und dieser Trend dürfte sich voraussichtlich fortsetzen. Der Umsatz stieg im ersten Halbjahr auf £11,27 Milliarden, ein Plus von 26% gegenüber dem Vorjahr. Die Bruttomarge erhöhte sich von 28,4% auf 30,1%, und das Betriebsergebnis stieg um 46% auf £2,53 Milliarden.

Die drei Kernbereiche sind prosperierend. Das Luftfahrtgeschäft verzeichnet eine starke Nachfrage, die Triebwerksauslieferungen stiegen um 18% auf 279. Der Umsatz dieser Sparte stieg um 29% auf £6,1 Milliarden. Der Verteidigungsbereich steigerte den Umsatz um 17% auf £2,48 Milliarden, während das Energiesegment £2,6 Milliarden erwirtschaftete, ein Plus von 28% gegenüber dem Vorjahr.

Technische Analyse des Rolls-Royce-Aktienkurses

RR-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die RR-Aktie in den letzten Wochen deutlich gefallen ist. Sie sank von einem Höchststand von 1,586p im August auf aktuell 1,454p. Die Aktie hat die untere Begrenzung des fallenden Kanals unterschritten. Ein Unterschreiten dieses Niveaus deutet darauf hin, dass das bullische Flaggenmuster ungültig geworden ist.

Sie notiert zudem unter der wichtigen Unterstützung bei 1,503p, dem Höchststand vom 6. Juli dieses Jahres. Außerdem liegt sie unter dem 25-Tage-EMA.

Daher könnte die Aktie weiter fallen, möglicherweise bis auf 1,330p, den Tiefstand im Juli dieses Jahres. Eine solche Bewegung entspräche einem Rückgang von 8,8% gegenüber dem aktuellen Niveau. Später in diesem Jahr dürfte die Aktie den Aufwärtstrend wieder aufnehmen und möglicherweise bis auf 2,000p steigen.