Der Tesco-Aktienkurs ist zurückgegangen: Handelt es sich um ein Schnäppchen oder um eine Wertfalle?

Der Aktienkurs von Tesco blieb in den letzten Monaten trotz des wachsenden Marktanteils und des Wachstums der Rentabilität des Unternehmens in einem engen Bereich. Am Montag wurde es bei 442,2 gehandelt, innerhalb einer engen Spanne, in der es seit Dezember liegt. Dieser Artikel untersucht, ob es heute eine gute Investition ist.

Das Geschäft von Tesco floriert

Tesco, der größte Einzelhändler im Vereinigten Königreich, läuft gut, unterstützt durch seine starke geografische Präsenz im ganzen Land und die günstigeren Preise.

Das Unternehmen profitierte zudem vom Fokus des Managements auf Kostenmanagement, Investitionen in E-Commerce und Preisanpassung. All diese Faktoren haben dazu beigetragen, weiterhin Marktanteile bei anderen Unternehmen, darunter Aldi, zu gewinnen.

Es profitierte auch von seinen Premium- und Filialmarken, wobei Tesco Finest drei Jahre lang zweistelliges Wachstum verzeichnete. Das Clubcard-Treueprogramm von Tesco treibt den Umsatz an, wobei über 24 Millionen Haushalte teilnehmen.

Darüber hinaus hat das Management sein Geschäft vereinfacht, indem es seine Nicht-Kerngeschäfte ausgestiegen ist. Die bemerkenswerteste war der Verkauf seiner Bankgeschäfte an Barclays.

Aktuelle Ergebnisse zeigten, dass der Vergleichsumsatz des Unternehmens in der ersten Hälfte um 4,3 % gestiegen ist, mit Wachstum im Vereinigten Königreich, der Republik Irland (ROI) und Booker.

Der Umsatz stieg auf 33 Milliarden Pfund, ein Anstieg von 5,1 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres, wobei der bereinigte operative Gewinn moderat auf 1,67 Milliarden Pfund anstieg. Der freie Cashflow von Tesco stieg auf 1,2 Milliarden Pfund.

Diese Ergebnisse waren deutlich besser als erwartet vom Management, da die Verbraucher positiv auf die Initiativen reagierten. Infolgedessen hat das Management seine Forward Guidance für das Geschäftsjahr angehoben.

Tesco erwartet einen bereinigten Gewinn von 3,1 Milliarden Pfund, was einem Anstieg von 100 Millionen Pfund gegenüber der vorherigen Prognose von 3,1 Milliarden Pfund entspricht. Außerdem wird erwartet, in diesem Jahr 500 Millionen Pfund zu sparen, um höhere Betriebskosten auszugleichen.

Daher blieb der Aktienkurs von Tesco angespannt, während Investoren die Performance und die Auswirkungen des Wettbewerbs bewerten. Es gibt Bedenken, dass die Rentabilität im Laufe der Zeit beeinträchtigt wird.

Positiv gesehen gibt es Anzeichen dafür, dass das Unternehmen relativ unterbewertet ist. Derzeit wird das Unternehmen mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 17 gehandelt, was deutlich niedriger ist als bei anderen Top-Einzelhändlern wie Walmart und Sainsbury, dem größten Konkurrenten. Er liegt auch unter dem FTSE-100-Durchschnitt von 19.

Technische Analyse des Tesco-Aktienkurses

Das tägliche Zeitrahmendiagramm zeigt, dass der TSCO-Aktienkurs vom Hoch von 2025 von 481p auf aktuell 442p zurückgefallen ist. Dieser Rückzug entsprach unserer Prognose.

Sie liegt oberhalb der aufsteigenden Trendlinie, die die niedrigsten Schwankungen seit dem 8. August letzten Jahres verknüpft.

Die Aktie hat sich zudem über dem 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) gehalten, was ein bullisches Zeichen ist. Er liegt außerdem leicht über dem Major-S/R-Pivotpunkt des Murrey Math Lines-Werkzeugs. Diese technischen Aspekte deuten auf eine mögliche Erholung hin, möglicherweise auf den ultimativen Widerstand bei 468p.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass die Aktie ein Kopf-und-Schulter-ähnliches Muster entwickelt und unter den Supertrend-Indikator gefallen ist. Daher ist ein bärischer Ausbruch, potenziell zum starken, Pivot- und Reverse-Niveau bei 421p möglich. Diese Ansicht wird bestätigt, wenn sie unter den 100-Tage-Durchschnitt und die aufsteigende Trendlinie fällt.