Der AMD-Aktienkurs bildet ein riskantes Muster angesichts von Bewertungsbedenken

Der AMD-Aktienkurs ist nach einem Rückgang um 20 % von seinem Höchststand im Oktober in einen technischen Bärenmarkt eingetreten. Sie ist auf 215 US-Dollar gefallen und hat ein Insel-Umkehrmuster gebildet, was trotz des anhaltenden KI-Booms auf einen möglichen Rückgang hindeutet.

Das AMD-Geschäft floriert weiterhin

Advanced Micro Devices, ein führender Anbieter in der Halbleiterindustrie, steht in den letzten Monaten unter Druck. Dieser Rückgang geschah, als die Sorgen um die KI-Blase anhielten und der Wettbewerb zunahm.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass das Geschäft des Unternehmens weiterhin gut lief. Die Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz mit 9,2 Milliarden US-Dollar auf ein Rekordhoch stieg, was einem Anstieg von 36 % gegenüber dem dritten Quartal 2024 entspricht.

Der Großteil dieses Umsatzwachstums wurde durch das Rechenzentrumsgeschäft angetrieben, das sich in den letzten Monaten beschleunigt hat. Es profitierte auch vom Wachstum seines Server- und PC-Geschäfts.

AMDs KI-Chips gelten weithin als die besten Alternativen zu den fortschrittlicheren Nvidia-Halbleitern. Tatsächlich hat das Unternehmen im vergangenen Jahr einen großen Deal mit OpenAI angekündigt.

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Bei diesem Deal wird OpenAI bis zu 6 Gigawatt AMD Instinct-GPUs einsetzen. AMD vergab OpenAI außerdem Warrants von etwa 160 Millionen Aktien. Außerdem wird AMD jährlich Milliarden von Dollar mit OpenAI verdienen. IREN, ein großes Kollocation-Unternehmen, hat sich ebenfalls entschieden, Nvidia- und AMD-GPUs in seinen Rechenzentren zu verwenden.

Die Ergebnisse zeigten auch, dass die Rentabilität des Unternehmens weiter wuchs. Der operative Gewinn stieg von 0,7 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2024 auf 1,3 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025. Der Nettogewinn stieg um 61 % auf über 1,23 Milliarden US-Dollar.

Wall-Street-Analysten sind sehr optimistisch, dass das Wachstum des Unternehmens in den kommenden Jahren anhalten wird. Die durchschnittliche Schätzung ist, dass der Umsatz des Unternehmens im vierten Quartal 9,65 Milliarden US-Dollar betragen wird, was einem Anstieg von 26 % gegenüber dem vierten Quartal 2024 entspricht.

Diese Summe erhöht den Jahresumsatz auf 34 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 32 % gegenüber dem Umsatz im Jahr 2024 entspricht. Die Analysten rechnen zudem mit einem Jahresumsatzwachstum von 31 % im Jahresvergleich.

AMDs Bewertungskennzahlen sind erhöht

Wall-Street-Analysten hoffen, dass der AMD-Aktienkurs kurzfristig mehr Aufwärtspotenzial bekommt. Daten, die von MarketBeat zusammengestellt wurden, zeigen, dass das Konsensziel für die Aktie bei 277 $ liegt, was einem Anstieg von fast 30 % gegenüber dem aktuellen Stand entspricht. Vor einem Jahr lag das Ziel bei 191 US-Dollar, was bedeutet, dass Analysten ihre Schätzungen weiter erhöht haben.

Einige Top-Analysten haben kürzlich eine bullische Prognose für die Aktie abgegeben. Zum Beispiel bekräftigte Cowen seine Kaufbewertung, während Raymond James, Wells Fargo, Barclays und Piper Sandler ihre Schätzungen auf Übergewicht erhöht haben.

Die Hauptsorge ist jedoch, dass das Unternehmen stark überbewertet ist. Zum Beispiel hat die AMD-Aktie ein Kurs-/Gewinnverhältnis von 88,25, deutlich höher als der Sektormedian von 31,56. Im Gegensatz dazu hat Nvidia, das schneller wächst, einen Vielfachen von weniger als 50.

Technische Analyse des AMD-Aktienkurses

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der AMD-Aktienkurs in den letzten Monaten unter Druck steht. Er ist von einem Höchststand von 266 Dollar am 29. Oktober auf aktuelle 214 Dollar gefallen.

Ein genauerer Blick zeigt, dass die Aktie ein Island-Reversal-Muster gebildet hat, ein häufiges bärisches Zeichen. Dieses Muster tritt auf, nachdem ein Vermögenswert eine große Lücke gebildet und dann konsolidiert hat. Oft führt das zu einer großen Umkehr.

Die Aktie ist auf den 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) übergegangen. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass sie zurückgeht und möglicherweise die Schlüsselunterstützung bei 200 $ erreicht. Es könnte auch weiter sinken, wenn es versucht, die Lücke zu füllen.