Ist die Blackstone-Aktie nach Trumps Wohnungsbaubedrohung gefährdet?

Der Aktienkurs von Blackstone fiel stark zurück, als Investoren auf eine wichtige Warnung von Donald Trump reagierten, institutionelle Investoren vom Kauf von Wohnimmobilien zu untersagen. Sie fiel auf einen Tiefstand von 147 US-Dollar, nach dem Wochenhoch von 163 US-Dollar. Wird Trumps Verbot also erhebliche negative Auswirkungen auf das Unternehmen haben?

Wird Donald Trumps Wohnungsbauverbot Blackstone beeinflussen?

In einem Beitrag auf Truth Social am Mittwoch sagte Trump, dass er institutionelle Investoren bald den Erwerb von Wohnimmobilien in den Vereinigten Staaten verbieten werde – ein Schritt, der darauf abzielt, den steigenden Preisen entgegenzuwirken.

Blackstone, der größte Eigentümer dieser Immobilien, wird eines der am stärksten betroffenen Unternehmen sein, falls der Vorschlag Gesetz wird. Das liegt daran, dass das Unternehmen Projekte erworben hat, ein Schritt, der dazu geführt hat, dass es Tausende von Häusern im Land besitzt.

So erwarb das Unternehmen beispielsweise Home Partners of America in einem 6-Milliarden-Dollar-Geschäft, das ihm 17.000 Mietobjekte einbrachte. Außerdem kaufte es Tricon Residential in einem 3,5-Milliarden-Dollar-Geschäft, das ihm über 38.000 Häuser einbrachte.

Dennoch wird eine Exekutivanordnung zum Verbot dieser Transaktionen wahrscheinlich mit rechtlichen Maßnahmen einiger der größten Unternehmen der Branche konfrontiert werden. Außerdem ist unklar, ob das Repräsentantenhaus und der Senat ein solches Gesetz kodifizieren werden.

Außerdem hat das Private Equity eine lange Geschichte darin, einige der besten Lobbyisten der Vereinigten Staaten einzustellen, was erklärt, warum der Kongress sich geweigert hat, ein Gesetz zur Beseitigung der Carried Interest-Schlupfloch zu beenden.

Selbst wenn das Gesetz verabschiedet wird, ist unklar, ob die US-Regierung Blackstone zwingen wird, sein Immobilienportfolio zu liquidieren. Wie bei jedem Gesetz ist es wahrscheinlich, dass es einige Schlupflöcher gibt.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass das Unternehmen über die Zeit weiterhin gut läuft, da sein Geschäft viel größer ist und Wohnimmobilien ein viel kleinerer Teil sind.

BX sieht sich zahlreichen Rück- und Gegenwinden vor sich

Im Grunde hat Blackstone zahlreiche Gegenwinde und Rückenwinde vor sich. Einer der Hauptrückenwinde ist, dass die Unternehmensaktivität in diesem Jahr voraussichtlich weiter wachsen wird, da die Zinsen fallen und die Auswirkungen von Donald Trumps Zöllen nachlassen.

Infolgedessen werden die Auswirkungen von Trumps Deregulierung in diesem Jahr spürbar sein, ein Schritt, der zu weiteren Fusionen und Übernahmen (MandA) und Dealmaking im Land führen könnte.

Auch das Private-Equity-Geschäft des Unternehmens wird von den möglichen Zinssenkungen der Federal Reserve profitieren, die in den kommenden Monaten voraussichtlich sinken werden.

Blackstone wird wahrscheinlich auch weiterhin mehr Kapital von Investoren anziehen. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass die Zuflüsse im dritten Quartal um 54,2 Milliarden US-Dollar in die Höhe schossen und damit ihre gebührengenerierende AOM auf über 906,2 Milliarden US-Dollar stiegen. Dieses Wachstum brachte das verwaltete Vermögen auf über 1,24 Billionen US-Dollar.

Auch Analysten sind optimistisch gegenüber der Aktie, mit einer durchschnittlichen Schätzung von 179 US-Dollar, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem aktuellen Stand entspricht. Einige der bullischsten Analysten stammen von Unternehmen wie der Deutschen Bank und BMO Capital Markets.

Der Hauptrückwind ist jedoch, dass niedrigere Zinssätze zu geringeren Margen im schnell wachsenden Privatkreditgeschäft führen könnten, dessen gebührenpflichtige AUM 432 Milliarden US-Dollar an AUM aufweist.

Technische Analyse des Blackstone-Aktienkurses

Das Drei-Tage-Diagramm zeigt, dass der Blackstone-Aktienkurs in den letzten Monaten weiterhin unter Druck stand und von einem Hoch von 194,27 $ im November 2024 auf aktuell 153,60 $ gestiegen ist.

Sie konsolidiert sich bei den 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMA). Am wichtigsten ist, dass sie langsam ein großes symmetrisches Dreiecksmuster gebildet hat, dessen zwei Linien kurz vor dem Zusammenlaufen sind.

Auch der Supertrend-Indikator der Aktie ist erstmals seit Monaten grün geworden. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Aktie vor Trumps Rede zum Wohnungsmarkt in Davos weiterhin unter Druck steht. Später in diesem Jahr wird es dann auf psychologisches Niveau bei 200 US-Dollar zurückkehren.