CVC Capital kauft Marathon Asset Management in einer US-Kreditoffensive von 1,2 Milliarden US-Dollar

Die Private-Equity-Firma CVC Capital hat zugestimmt, 100 % des US-amerikanischen Unternehmens Marathon Asset Management in einer Transaktion mit einem Wert von bis zu 1,2 Milliarden US-Dollar zu erwerben, was eine bedeutende Expansion ihres Kreditgeschäfts in den Vereinigten Staaten darstellt.

Das in New Jersey ansässige Unternehmen teilte am Montag mit, dass der Deal voraussichtlich im dritten Quartal dieses Jahres abgeschlossen wird, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen.

Nach den Bedingungen der Vereinbarung umfasst die anfängliche Gegenleistung etwa 400 Millionen US-Dollar in bar und bis zu 800 Millionen US-Dollar an CVC-Eigenkapital.

Die Transaktion beinhaltet außerdem ein Earn-out, das an die finanzielle Leistung von Marathon zwischen den Geschäftsjahren 2027 und 2029 gekoppelt ist, was sich auf weitere 200 Millionen US-Dollar in bar und 200 Millionen US-Dollar an CVC-Eigenkapital summieren könnte.

Ausweitung des Zugangs zum US-Kreditmarkt

CVC erklärte, dass die Übernahme den Zugang zum großen und schnell wachsenden US-Markt durch Marathons etablierte Positionen in den Bereichen Asset-Based Lending, Immobilienkredite, opportunistische Strategien und Public Credit erheblich verbessert.

Diese Bereiche werden als ergänzend zu den bestehenden Stärken des CVC in Europa angesehen.

Das Unternehmen hob seine führende Position im Bereich liquide Kredite hervor, wo es der größte europäische Manager für besicherte Darlehen ist, sowie seine Position als einer der drei größten Akteure im europäischen Direktkreditwesen.

Durch die Zusammenlegung von Marathon mit CVC Credit wird erwartet, dass die gebührenzahlenden Vermögenswerte nach Fertigstellung auf etwa 61 Milliarden Euro steigen.

CVC fügte hinzu, dass die breitere Kreditplattform ihre Fähigkeit verbessern wird, Angebote über institutionelle Investoren, Privatvermögenskunden und Versicherungsgesellschaften weltweit auszuweiten.

Wachstumsambitionen und strategische Prioritäten

Die Transaktion unterstützt CVCs langfristiges Ziel, ein zweistelliges Wachstum der gebührenpflichtigen verwalteten Vermögenswerte zu erzielen, mit dem Ziel von 200 Milliarden Euro bis 2028 auf allen Plattformen.

Das Unternehmen erklärte, dass die Übernahme von Marathon zusammen mit der kürzlich angekündigten strategischen Partnerschaft mit AIG seine Position im schnell wachsenden Versicherungskanal stärkt.

Rob Lucas, Geschäftsführer von CVC, bezeichnete das Geschäft als "hochgradig strategisch" und sagte, es beschleunige das Wachstum und festige die globale Plattform des Unternehmens.

"Die Erweiterung der Kreditkapazität in den USA, um unsere marktführende europäische Plattform zu ergänzen, war für CVC eine klare Priorität, und wir freuen uns, mit Bruce, Lou und dem Team zusammenzuarbeiten", sagte er.

"Zusammen mit der Marathon-Transaktion und unserer kürzlich angekündigten strategischen Partnerschaft mit AIG sind wir noch besser positioniert, um für unsere Kunden über die institutionellen, privaten Vermögens- und schnell wachsenden Versicherungskanäle hinweg zu liefern", fügte er hinzu.

Führungskontinuität und Rebranding

Nach Abschluss wird der Marathon in CVC-Marathon umbenannt.

Die Mitgründer Bruce Richards und Lou Hanover werden weiterhin gemeinsam die Marathon-Kreditstrategien leiten und so die Kontinuität der Führung sicherstellen.

Richards wird außerdem dem Partner Board von CVC beitreten und gemeinsam mit Andrew Davies für die Verwaltung des kombinierten CVC Credit-Geschäfts verantwortlich sein.

Richards sagte, die Kultur von Marathon stehe eng im Einklang mit CVCs Fokus auf Investitionsleistung, Integrität und Zusammenarbeit und fügte hinzu, dass CVCs globale Reichweite eine starke Partnerschaft schaffen werde.