Fed-Woche: Die Zinsen stabilisieren, während Anleger den Fokus auf Gewinne und wirtschaftliche Aussichten verlagern

Anleger gehen mit keiner Veränderung der Zinssätze und einem ereignislosen Ergebnis in die dieswöchige Sitzung der Federal Reserve, während sich die Marktführung über Mega-Cap-Technologien hinaus weiter ausweitet.

Laut CME FedWatch geben die Märkte eine 97%ige Chance, dass die Fed stabil bleibt, wenn das Federal Open Market Committee am Mittwochnachmittag abschließt.

Die Zinsmärkte blieben ruhig, und der Dollar wurde schwächer, wobei der USD auf einem Viermonatstief lag und der Yen aufgrund von Interventionsrisiken stabiler war, so das Global Strategy Team von TD Securities.

US-Aktienfutures waren am Montag früh gemischt: Dow-Futures lagen weniger als 0,1 % höher, SandP-500-Futures waren größtenteils unverändert und Nasdaq-100-Futures etwa 0,1 % niedriger.

Was kann man diese Woche von der Fed erwarten

Die Fed trifft sich am Dienstag und Mittwoch, eine Entscheidung ist am Mittwochnachmittag fällig. TD Securities erwartet "ein relativ ereignisloses Treffen", wobei die Zentralbank weiterhin in der Warteschleife bleibt.

Alex Guiliano, Chief Investment Officer bei Resonate Wealth Partners, erwartet ebenfalls ein ereignisloses Treffen am 28. Januar und "wenig Grund für die Fed, derzeit die Zinsen zu senken, besonders nach Kürzungen bei den letzten drei Sitzungen", sagte er gegenüber MarketWatch.

Der aktuelle Zinssenkungszyklus begann im September 2024.

Der politische Druck auf Vorsitzenden Jerome Powell hat zugenommen.

Laut MarketWatch hat Präsident Donald Trump niedrigere Zinsen gefordert, versucht, Fed-Gouverneurin Lisa Cook zu entlassen, und eine strafrechtliche Untersuchung gegen Powell eingeleitet.

Guiliano sagte, er erwarte, dass Powell vorsichtig vorgehen werde, falls das Thema auf der Pressekonferenz aufkommt.

Die Märkte konzentrieren sich auf Gewinne und Wirtschaft

Trotz des Fed-Hintergrunds scheinen sich die Anleger stärker auf die Gewinne und den wirtschaftlichen Ausblick zu konzentrieren.

"Ich glaube nicht, dass der Markt einen Anteil braucht", und auch ohne einen Anfang dieses Jahres kann er auch gut auskommen, sagte Liz Thomas, Leiterin der Investitionsstrategie bei SoFi, gegenüber MarketWatch.

Die Marktführung hat sich erweitert. Wachstumssektoren, einschließlich Technologie, hinkten in den letzten Monaten eher zyklischen und wertbezogenen Bereichen hinterher.

Energie, Industrie und Rohstoffe waren Anfang 2026 Gewinner, und der Small-Cap-Russell 2000 hat laut MarketWatch im Januar den SandP 500 überholt.

MarketWatch stellt fest, dass die US-Wirtschaft stabil aussieht, die Inflation weitgehend unter Kontrolle ist und das BIP-Wachstum solide ist.

Die Rückkehr der bundesstaatlichen Datenveröffentlichungen nach der Schließung im letzten Herbst hat den Anlegern geholfen, Trends nach einer schwachen Phase auf dem Arbeitsmarkt 2025 einzuschätzen.

Währung und Zinsen-Hintergrund

TD Securities berichtete von einer ruhigen Sitzung für Staatsanleihen, wobei die Zinsen Unterstützung fanden.

Die Daten waren begrenzt: Der SandP Composite PMI für Januar stieg von 52,7 auf 52,8, während der Index der University of Michigan von 54,0 auf 56,4 rezensiert wurde.

Der USD erreichte zu Wochenbeginn ein Viermonatstief, während der JPY an Interventionsrisiken zunahm, mit Gesprächen über koordinierte Zinskontrollen durch die Fed und die Bank of Japan, teilte TD Securities mit.

Kurzfristige Katalysatoren, die man im Auge behalten sollte

Die Gewinne könnten der größere Swing-Faktor sein. Die Hälfte der "Magnificent Seven" berichtet diese Woche, mit Microsoft, Meta Platforms und Tesla am Mittwoch, dem 28. Januar, und Apple am Donnerstag, dem 29. Januar, laut MarketWatch.

Diese Namen haben im SandP 500 weiterhin erhebliches Gewicht, obwohl eine breitere Beteiligung den Markt widerstandsfähiger machen könnte.

"Der SandP 500 wird in diesem Jahr voraussichtlich um 15 % steigen und ist derzeit etwa 22-mal so hoch wie der Gewinn des nächsten Jahres", sagte Scott Helfstein, Leiter der Investmentstrategie bei Global X, gegenüber MarketWatch.

Er fügte hinzu, dass die meisten Gewinne des Vorjahres während der Gewinnsaison erzielt wurden, was darauf hindeutet, dass die Fundamentaldaten ein wichtiger Treiber sind, während niedrigere Zinsen zwar ein Rückenwind seien, aber "keine Voraussetzung" für ein Aktienwachstum.

Politikausrichtung und Politik

MarketWatch berichtet, dass Trump voraussichtlich einen neuen Fed-Vorsitzenden ernennen wird, was laut Guiliano zu "Aktienmarktvolatilität" führen könnte, wenn sich der Markt zur Jahresmitte anpasst.

Händler beginnen, eine Wahrscheinlichkeit von 59,4 % für eine Zinssenkung im Juni zu preisen, was eine Pause bei den nächsten Sitzungen bestärken könnte.

Warum Fed-Tage die Märkte weiterhin bewegen

Selbst wenn die Fed unverändert bleibt, bleibt die Volatilität rund um die Pressekonferenz üblich.

Thomas sagte, Investoren hören oft "so genau zu und behalten jedes Wort von Jerome Powell" und warnte, dass "die gefährlichste Zeit zum Handeln zwischen 14 und 14:30 Uhr ist. Ostzeit an Fed-Tagen."

Fazit: Da die Fed weithin voraussichtlich hält, verlagert sich die Aufmerksamkeit auf die Gewinne und die Wirtschaft, während Devisen und Zinsen auf einen ruhigeren Hintergrund hindeuten.

Die nächste Etappe hängt wahrscheinlich von Gewinntrends, eingehenden Daten und dem Führungswechsel der Fed später in diesem Jahr ab.