Morgenkurzfassung: Gold überschreitet 5.000 US-Dollar, Yen-Volatilität erschüttert die Märkte

Die globalen Märkte begannen die Woche angespannt, da Investoren mit geopolitischen Spannungen, Währungsschwankungen und wechselnder Risikobereitschaft zwischen Vermögenswerten zu kämpfen hatten.

Gold stieg auf neue Rekordhochs von über 5.000 US-Dollar pro Unze, gestützt durch die Nachfrage nach sicheren Häfen und einen schwächeren Dollar, während starke Schwankungen des japanischen Yen die Spekulationen über eine mögliche Währungsintervention neu entfachten.

Andernorts wehrte sich Kanada gegen den US-Druck bezüglich der chinesischen Handelsbeziehungen, Südkoreas Small-Cap-Aktien stiegen stark an, und Kryptowährungen gingen zurück, da Investoren sich vom Risiko abwandten.

Sichere Häfen steigen, da die Yen-Volatilität die asiatischen Märkte erreicht

Gold stieg am Montag über 5.000 Dollar pro Unze , angehoben durch Sicherheitsströme angesichts der Dollarschwäche nach einer turbulenten Woche mit Spannungen um Grönland und Iran.

Auch die Investoren blieben nach heftigen Spitzen des japanischen Yen unsicher.

Der Yen wurde nach starken Bewegungen am Freitag bei 154,3 pro Dollar gehandelt, die Spekulationen über eine mögliche Intervention auslösten.

Laut Reuters-Quellen führte die New Yorker Federal Reserve am Freitag Zinsprüfungen durch, was die Möglichkeit einer gemeinsamen US-japanischen Aktion zur Eindämmung des Yen-Rückgangs aufwarf.

"Die Tendenz des Marktes ist es, den Yen zu shorten, aber die Möglichkeit der Koordination bedeutet, dass es keine Einweg-Wette mehr ist", sagte Prashant Newnaha, leitender Zinsstratege bei TD Securities in Singapur, im Reuters-Bericht.

Die Aussicht auf eine koordinierte Intervention lastete auf dem Dollar und unterstützte im Großen und Ganzen andere Währungen.

Japans Nikkei fiel um etwa 1,6 %, während die SandP 500-Futures um 0,14 % fielen und die europäischen Futures um 0,13 % fielen, während Händler auf die Fundsitzung der Federal Reserve später in der Woche warteten.

Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi sagte am Sonntag, ihre Regierung werde notwendige Maßnahmen gegen spekulative Marktbewegungen ergreifen.

Carlos Casanova, leitender Asienökonom bei der UBP, sagte, allein Erwartungen könnten die Währung stützen, und fügte hinzu: "Der japanische Yen wird sich wahrscheinlich bis zu einem gewissen Grad stabilisieren – obwohl die Katalysatoren für eine deutliche Aufwertung weiterhin begrenzt sind – während langfristige Renditen voraussichtlich weiterhin unter Druck auf den derzeit hohen Niveaus stehen."

Kanada wehrt sich gegen den Handel mit China angesichts der Drohung mit Trumps Zoll

Kanada erklärte, es habe nicht die Absicht, ein Freihandelsabkommen mit China anzustreben, sagte Premierminister Mark Carney am Sonntag als Reaktion auf Warnungen von US-Präsident Donald Trump, der mit Strafzöllen gedroht hat, falls Ottawa die Beziehungen zu Peking vertieft.

Carney sagte, Kanada werde seine Verpflichtungen aus dem Kanada–US–Mexiko-Abkommen einhalten und kein Freihandelsabkommen aushandeln, ohne seine nordamerikanischen Partner zu benachrichtigen.

Trump hat angekündigt, er würde einen 100%igen Zoll auf kanadische Exporte verhängen, falls Ottawa "einen Deal" mit Peking eingeht.

"Wenn Gouverneur Carney glaubt, Kanada zu einem 'Drop Off Port' für China zu machen, um Waren und Produkte in die Vereinigten Staaten zu schicken, irrt er sich gewaltig", schrieb Trump auf Truth Social.

Carney betonte, dass Kanadas jüngste "vorläufige Abkommen" mit China, das am 16. Januar geschlossen wurde, nur die Zölle auf ausgewählte Waren senkt und mit den bestehenden Handelsregeln übereinstimmt.

"Wir haben nicht vor, das mit China oder irgendeiner anderen Nicht-Marktwirtschaft zu tun", sagte Carney. "Was wir mit China getan haben, ist, einige Probleme zu beheben, die in den letzten Jahren entstanden sind."

Südkoreas Small Caps nehmen zu, während der Einzelhandelsrausch zunimmt

Südkoreas Small-Cap-Aktien stiegen auf ihren höchsten Stand seit mehr als vier Jahren, übertroffen den Leitindex Kospi deutlich und signalisierten eine wachsende Rallye der lokalen Aktien.

Der Kosdaq-Index stieg um bis zu 6,9 %, was die "Sidecar"-Regel der Korea-Börse auslöste, die den Programmhandel vorübergehend stoppt, um die Volatilität einzudämmen.

Während der Kospi höher eröffnete, fiel er später nach dem Erreichen der historischen Marke von 5.000 in der vergangenen Woche um bis zu 0,9 %.

Privatanleger stiegen in risikoreichere Geschäfte ein. Der Samsung Kodex KOSDAQ150 Leverage ETF, der doppelt so viel Exposure gegenüber dem Kosdaq 150 Index bietet, stieg um bis zu 23 %.

Eine Website der Korea Financial Investment Association, die für verpflichtende Investorenschulungen genutzt wurde, soll bei starkem Verkehr abgestürzt sein.

Bitcoin rutscht ab, während Investoren sich vom Risiko zurückziehen

Kryptowährungen schwächten sich ab, da geopolitische Bedenken Investoren zu sicheren Zufluchtsorten wie Gold trieben.

Bitcoin fiel am Sonntag um bis zu 3,5 % auf ein Tief im Jahr 2026 knapp über 86.000 US-Dollar, bevor es sich im frühen asiatischen Handel leicht auf 87.733 US-Dollar erholte.

Ether fiel um bis zu 5,7 %, bevor es sich um 2 % auf 2.872 US-Dollar erholte.

Der Aufschwung am Montag "ist eher eine Pause als ein großer Aufschwung", sagte Sean McNulty, Leiter des APAC-Derivatehandels bei FalconX, in einem Bloomberg-Bericht. "Wir sehen heute Morgen bisher nicht viele Strömungen."

Spot-Bitcoin-Börsenfonds verzeichneten laut Bloomberg-Daten in den USA fünf aufeinanderfolgende Abflüsse in Höhe von insgesamt 1,7 Milliarden US-Dollar in der vergangenen Woche, was die fragile Stimmung unterstreicht, während Investoren zunehmende geopolitische und makroökonomische Risiken bewältigen.