Die Rallye der Edelmetalle setzt sich fort, Gold liegt fast 5.300 US-Dollar und Silber über 116 US-Dollar

Der rasante Lauf von Gold wird voraussichtlich andauern, da die Preise am Mittwoch erstmals in der Geschichte die Marke von 5.200 Dollar pro Unze überschritten.

Unterdessen stiegen die Silberpreise bei COMEX am Mittwochmorgen erstmals über 116 US-Dollar pro Unze, während das Weißmetall seinen rekordbrechenden Lauf fortsetzte.

Experten sind der Meinung, dass beide Metalle aufgrund der sicheren Attraktivität von Gold und der industriellen Nachfrage nach Silber mehr Potenzialpotenziale bieten.

Am Mittwoch stiegen die Goldpreise deutlich um über 3 %, während der Dollar aufgrund geopolitischer Spannungen auf ein nahezu vierjähriges Tief fiel.

Zum Zeitpunkt des Schreibens lagen die Goldpreise bei COMEX bei 5.294,35 US-Dollar pro Unze, ein Plus von 3,4 %, während Silber bei 115,480 US-Dollar pro Unze lag.

Gold erreichte mit 5.297,86 Dollar einen Rekordwert und strebt an, die Marke von 5.300 Dollar zu überschreiten.

Marktkräfte trieben den Aufstieg von Gold und Silber an

Eine Entscheidung der US-Notenbank zur Geldpolitik wird später am Mittwoch ebenfalls erwartet.

Der US-Dollar sah sich einer "Vertrauenskrise" gegenüber, verkaufte stark ab und bewegte sich nahe dem Vierjahrestief.

Der Rückgang wurde verstärkt, nachdem US-Präsident Donald Trump auf Nachfrage nach dem möglicherweise übermäßigen Rückgang des Dollars den Wert der Währung als "großartig" bezeichnete.

Angesichts wachsender Sorgen über einen schwachen Arbeitsmarkt und erhöhte Preise fiel das US-Verbrauchervertrauen im Januar auf seinen niedrigsten Stand seit über anderthalb Jahren.

Unterdessen sagte Trump, er werde bald den neuen Chef der US-Zentralbank bekannt geben und prognostizierte, dass die Zinsen nach der Ernennung des neuen Vorsitzenden sinken würden.

Es wird allgemein erwartet, dass die Federal Reserve die Zinsen bei ihrer laufenden geldpolitischen Sitzung im Januar unverändert hält, die später am Mittwoch enden soll.

"Auch wenn kurzfristige Rückgänge auftreten können, setzt Gold seinen Aufwärtstrend fort. Investoren, die in diesem Jahr in den Markt eingestiegen sind, werden sehr wahrscheinlich sehen, dass er in naher Zukunft neue Höchststände erreicht und sich 5.500 US-Dollar nähert", sagte Alex Tsepaev, Chief Strategy Officer der B2PRIME Group.

Der gegenwärtige Moment ist geprägt von extremer Unvorhersehbarkeit und schnellem Wandel.

Gleichzeitig erlebt der Markt laut Tsepaev einen beschleunigten Trend zur Dedollarisierung, anhaltender Nachfrage aus Entwicklungsländern und anhaltender globaler Geldexpansion.

Gold als sicherer Zufluchtsort vs. Silbers industrielle Verbindung

Gold wird voraussichtlich weiterhin der bevorzugte alternative Safe-Haven-Vermögenswert bleiben.

Seine starke Präferenz rührt von seiner langjährigen Rolle als Wertspeicher und seiner institutionellen Unabhängigkeit her.

"Das bedeutet, dass es nicht Gegenparteienrisiken ausgesetzt ist. Dasselbe gilt prinzipiell für Silber, weshalb es in letzter Zeit nach Gold deutlich gestiegen ist", sagte Thu Lan Nguyen, Leiter der FX- und Rohstoffforschung bei der Commerzbank AG, in einem Bericht.

Die Nachfrage nach Silber erlebt im Gegensatz zu Gold stärkere Schwankungen, die durch wirtschaftliche Bedingungen aufgrund des hohen industriellen Einsatzes des weißen Edelmetalls zusammenhängen.

Die nahezu vervierfachte Preissteigerung des Silberpreises seit Anfang 2025 wird laut Nguyen voraussichtlich die industrielle Nachfrage nach dem Metall negativ beeinflussen.

Letztlich wird die Fortsetzung der Rallye des Edelmetallmarktes von geopolitischen Entwicklungen abhängen.

Geopolitik und Geldpolitik

Eine bedeutende Marktkorrektur, gekennzeichnet durch einen breiten Preisfall, könnte durch eine Verschiebung der globalen geopolitischen Dynamik ausgelöst werden.

Commerzbank hat vier solcher Szenarien aufgelistet, darunter die folgenden:

Konkret würde eine glaubwürdige Deeskalation oder Beendigung größerer laufender Konflikte, wie des Krieges in der Ukraine, gefolgt von der Aufhebung westlicher Sanktionen gegen Russland, eine wichtige Quelle der aktuellen Marktunsicherheit und Volatilität beseitigen, stellte Nguyen fest.

Dieser Schritt hin zur Stabilität könnte eine Neubewertung der Risikoprämien und wirtschaftlicher Prognosen auslösen, was möglicherweise zu einer starken Marktanpassung führen könnte, fügte sie hinzu.

Darüber hinaus könnte eine Rückkehr zu stärkerer globaler Zusammenarbeit und Multilateralismus als Katalysator für eine Korrektur dienen.

Dies würde die Aufhebung derzeitiger Handelsbarrieren erfordern, insbesondere die Senkung oder Abschaffung der US-Zölle, sowie ein erneutes, klares Bekenntnis zu etablierten internationalen Abkommen über Handel und Sicherheit.

Daneben müssten Regierungen weltweit glaubwürdige Maßnahmen zur fiskalischen Konsolidierung ergreifen und umsetzen, die darauf abzielen, hohe Staatsschulden zu stabilisieren oder deutlich zu reduzieren.

Diese kombinierten Faktoren würden eine grundlegende Veränderung in der langfristigen Risiko- und Renditeberechnung für Anleger signalisieren.

Schließlich sind die Unabhängigkeit und das Handeln der US-Notenbank von größter Bedeutung.

Eine Marktkorrektur könnte eintreten, wenn die US-Notenbank dem politischen Druck, etwa von Trump, widerstand, um deutlich niedrigere Zinssätze einzuführen.

Eine auf wirtschaftlichen Grundlagen basierende Politik statt auf politischer Zweckmäßigkeit einzuhalten, könnte zu strengeren geldpolitischen Bedingungen führen, als der Markt derzeit einschätzt, was einen Abwärtstrend bei den Vermögenspreisen auslösen würde.

"Angesichts der hohen Unsicherheit bezüglich weiterer politischer Entwicklungen und der aktuellen Dynamik ist es praktisch unmöglich, eine verlässliche Preisprognose zu erstellen", sagte Nguyen.