Silber-Deal und verbesserter Ausblick bescheren BHP-Aktien Rekordhoch

Australiens größtes Bergbauunternehmen, die BHP Group Ltd, erreichte heute ein Allzeithoch von 54,20 AUD im Tageshandel, angetrieben durch die Veröffentlichung von Rekord-Halbjahresergebnissen und die Ankündigung eines wegweisenden Silber-Streaming-Abkommens im Wert von 4,3 Milliarden USD.

Zum ersten Mal ist die Kupfersparte von BHP zum wichtigsten Ertragsbringer des Bergbaugiganten geworden – ein Ergebnis, das die sechsjährige Strategie von CEO Mike Henry unterstreicht, das Unternehmen stärker auf Metalle auszurichten, die für die saubere Energiewende entscheidend sind.

Die Aktie von BHP verzeichnete einen deutlichen Kurssprung und erreichte einen Höchststand von 54,20 AUD, bevor sie um 4,73 % höher bei 52,74 AUD schloss.

Starke Finanzkennzahlen und Zuversicht

Diese robuste Marktreaktion wurde durch die positive Einschätzung der Händler zu den starken Finanzergebnissen des Unternehmens und seinem strategischen Plan zur Kapitalallokation getrieben. 

Der Anstieg des Aktienkurses baut auf der bisherigen Performance von BHP seit Jahresbeginn auf und deutet auf ein wiedererwachtes Vertrauen in die operative Effektivität und das Engagement für Aktionärsrenditen hin.

BHP-Aktien wurden in der Vergangenheit niedriger bewertet als die Aktien von Unternehmen, die sich ausschließlich auf Kupfer konzentrieren, wie beispielsweise Lundin und Antofagasta. 

Will Riggall, CEO der Bell Financial Group, deutete jedoch an, dass die zunehmende Bedeutung von Kupfer die Bewertung von BHP auf ein Niveau treiben könnte, das potenziell über dem Kurs vom Dienstag liegt.

„Sie haben die 50-Prozent-Marke beim Kupferbeitrag überschritten, was dieses Geschäft in ein ganz anderes Licht rückt als viele seiner Wettbewerber“, wurde er in einem Bericht der Financial Review zitiert.

Rekord-Finanzergebnisse durch Kupfer gestärkt

Für die sechs Monate bis zum 31. Dezember meldete BHP außergewöhnliche Finanzergebnisse, die durch einen Umsatzanstieg von 11 % auf 27,9 Milliarden USD hervorgehoben wurden. 

Dieses Umsatzwachstum wurde primär durch höhere Preise für Kupfer und Eisenerz getrieben, wobei der Beitrag von Kupfer für das Gesamtergebnis des Unternehmens deutlich an Bedeutung gewann.

Das Unternehmen lieferte eine außergewöhnliche Rentabilität und übertraf die Marktprognosen deutlich. 

Das bereinigte EBITDA stieg kräftig um 25 % auf 15,46 Milliarden USD, während der den Aktionären zurechenbare Gewinn einen Zuwachs von 28 % auf 5,64 Milliarden USD verzeichnete. 

Diese robuste Performance wurde vom Kupfersegment angeführt, das einen historischen Meilenstein erreichte: Sein Rekord-EBITDA von 8 Milliarden USD machte 51 % des gesamten Gruppen-EBITDA aus. 

Dies war das erste Mal, dass Kupfer den Hauptbeitrag zum Konzernergebnis von BHP leistete, was den erfolgreichen strategischen Wandel unterstreicht, das rote Metall als Kernkomponente der globalen Energiewende zu positionieren.

Das Management hat wachsendes Vertrauen in seine Kupferproduktionsprognose für das laufende Geschäftsjahr (FY 2026) bewiesen, indem es die Prognose der Gruppe auf eine Spanne von 1,9 bis 2,0 Millionen Tonnen anhob. 

Diese Revision deutet darauf hin, dass von Kupfer ein noch größerer Beitrag zum Ergebnis erwartet wird.

Der Vorstand erklärte eine voll frankierte Zwischendividende von 73 US-Cent pro Aktie, was deutlich über den Konsensprognosen der Analysten lag.

Diese Dividende entspricht einer substanziellen Steigerung von 46 % gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum und spiegelt die robusten operativen und finanziellen Ergebnisse des Unternehmens wider.

Silber-Streaming-Abkommen

BHP hat zudem ein langfristiges Silber-Streaming-Abkommen mit der Wheaton Precious Metals Corp. bekannt gegeben. 

Diese Transaktion ist bemerkenswert, da sie gemessen an der Vorauszahlung das wertvollste Streaming-Geschäft ist, das jemals verzeichnet wurde. Der Bergbaugigant wird bei Abschluss der Vereinbarung 4,3 Milliarden USD erhalten.

Ein Streaming-Abkommen ist eine Finanzierungsvereinbarung, bei der der Käufer eine Vorauszahlung leistet, um das Recht zu erwerben, einen festgelegten Prozentsatz der künftigen Edelmetallproduktion einer Mine zu beziehen. 

Folgezahlungen erfolgen in der Regel zu einem Festpreis pro Unze oder einem festen Prozentsatz des aktuellen Spotpreises.

Beispielsweise wird BHP unter den Bedingungen eines spezifischen Deals Silber an Wheaton liefern.

Diese Lieferung berechnet sich auf Basis des 33,75-prozentigen Anteils von BHP an dem in der Kupfer-Zink-Mine Antamina in Peru produzierten Silber.

Macquarie-Analyst Rob Stein kommentierte, dass dieses Abkommen, das in einer Phase historisch hoher Silberpreise geschlossen wurde, eine fantasievolle Methode sei, um „verborgene Werte“ innerhalb der bestehenden Vermögenswerte von BHP freizusetzen.

Die Strategie von BHP, 10 Milliarden USD durch den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten zu erlösen, umfasst auch das Silber-Streaming-Abkommen mit Wheaton Precious Metals. 

Die Konkurrenten des Unternehmens werden voraussichtlich ebenfalls im Laufe dieser Woche ihre Ergebnisse vorlegen.

Glencore wird voraussichtlich am 18. Februar berichten, während Rio Tinto seine Jahresfinanzergebnisse und Dividenden am 19. Februar bekannt geben wird.