Glencores 2-Mrd.-USD-Ausschüttung und Kupfer-Offensive gleichen Ergebnisrückgang aus

Glencore gab am Mittwoch bekannt, dass es 2 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückgeben werde, während es gleichzeitig einen leichten Rückgang seines Kernergebnisses für 2025 meldete.

Diese Nachricht folgt auf den jüngsten gescheiterten Übernahmeversuch durch den größeren Konkurrenten Rio Tinto.

Trotz eines gemeldeten Rückgangs des Jahresgewinns verzeichneten die Glencore-Aktien am Mittwoch deutliche Gewinne.

Die Aktie von Glencore stieg nach dem Bericht um über 3 %.

Dieser Anstieg wurde auch durch die ehrgeizigen Kupferproduktionsziele des Unternehmens und die Verpflichtung zu Aktionärsrückvergütungen vorangetrieben, die den gemeldeten Gewinnrückgang im Jahresvergleich erfolgreich ausglichen.

Der Aktienkurs von Glencore ist seit Anfang des Jahres um etwa 19 % gestiegen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notierte die Aktie bei 498,45 GBp (Pence Sterling), was einem Plus von 2,6 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs entspricht.

Finanzübersicht und Aktionärsausschüttung

Das Unternehmen meldete einen deutlichen Rückgang der finanziellen Performance.

Der in der Schweiz ansässige Bergbaukonzern und Rohstoffhändler meldete für das vergangene Jahr einen Rückgang des bereinigten Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) um 6 % auf 13,51 Milliarden US-Dollar.

Diese Zahl übertraf jedoch die Konsensschätzung der Analysten von 13,3 Milliarden US-Dollar.

Dies ist das dritte Jahr in Folge mit einem Rückgang für das Unternehmen, das zuvor zwei Jahre mit Rekordergebnissen verzeichnet hatte.

„Trotz eines leicht niedrigeren bereinigten EBITDA im Jahresvergleich war die zugrunde liegende Dynamik im zweiten Halbjahr deutlich. Das bereinigte industrielle EBITDA von 6,2 Mrd. USD lag um 65 % über dem des ersten Halbjahres, während das bereinigte EBIT im Marketing um 15 % höher ausfiel“, sagte Chief Executive Officer Gary Nagle in einer offiziellen Mitteilung.

Infolge der damals getroffenen Entscheidungen zur Kapitalallokation kaufte der Konzern im Jahr 2025 eigene Aktien im Wert von 2 Milliarden US-Dollar zurück.

Stand 13. Februar wurden diese zurückgekauften Aktien am Markt mit 3,2 Milliarden US-Dollar bewertet.

Die Basisdividende für 2026 ist laut der Mitteilung auf 10 US-Cent pro Aktie (etwa 1,2 Milliarden US-Dollar) festgelegt, basierend auf den Cashflows von 2025.

Dieser Betrag umfasst feste 1 Milliarde US-Dollar aus den Marketing-Cashflows und 0,2 Milliarden US-Dollar aus dem industriellen bereinigten Equity Free Cash Flow.

Kupferfokussierte Wachstumsstrategie

Da Kupfer für die Stromversorgung, das Bauwesen und die Energiewende von entscheidender Bedeutung ist, wetteifern Bergbauunternehmen aktiv darum, die Produktion sowohl durch organische Expansion als auch durch strategische Akquisitionen zu steigern.

Die offizielle Mitteilung von Glencore wies darauf hin, dass ein Anstieg des Kerngewinns um 49 % in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres auf gestiegene Metallpreise und bessere Produktionsmengen, insbesondere bei Kupfer, zurückzuführen war.

Die Benchmark-Kupferpreise an der London Metal Exchange stiegen im letzten Jahr um über 40 %.

Die positive Marktstimmung gegenüber Glencore ist weitgehend auf die strategische Ausrichtung auf Kupfer zurückzuführen.

Das Ziel des Unternehmens ist es, ein weltweit führender Kupferproduzent zu werden, mit einem Ziel von rund 1,6 Millionen Tonnen Jahresproduktion bis 2035.

Eine wichtige Entwicklung in dieser Strategie ist der Abschluss des KCC-Landzugangspakets (Kamoto Copper Company), das das Potenzial hat, die Kupferproduktion um etwa 300 ktpa (Kilotonnen pro Jahr) zu steigern.

Glencores kupferfokussierte Wachstumsstrategie gewann im Jahr 2025 deutlich an Dynamik, einem Jahr, das durch eine robuste operative Leistung und eine laufende Portfoliooptimierung gekennzeichnet war.

Wie CEO Gary Nagle betonte, unterstreicht dieser bedeutende Fortschritt das Engagement des Unternehmens, seine Ziele für 2026 zu erreichen und einen nachhaltigen, langfristigen Wert für seine Aktionäre zu schaffen.

Obwohl die Gewinne für das Gesamtjahr zurückgingen, zeigte die zweite Hälfte des Jahres 2025 eine deutliche Erholung und Dynamik mit einem Anstieg des bereinigten EBITDA um 49 % gegenüber dem ersten Halbjahr.

Branchenkonsolidierung und Kostenprüfung

Trotz des Scheiterns des Rio Tinto-Deals bestätigte Nagle, dass seine Perspektive auf die Konsolidierung der Branche unverändert bleibt.

Er hat sich konsequent für diese Konsolidierung als Mittel ausgesprochen, um größere Investitionen anzuziehen und Wert innerhalb des Sektors zu schaffen.

Nagles Haltung zur Notwendigkeit einer Branchenkonsolidierung, von der er glaubt, dass sie größere Investitionen und Wertschöpfung fördern würde, bleibt auch nach dem Scheitern des Rio Tinto-Deals beständig.

Die Aktionäre sollen eine Ausschüttung von 2 Milliarden US-Dollar erhalten, was 17 Cent pro Aktie entspricht.

Dies ist ein leichter Rückgang gegenüber den 18 Cent pro Aktie im letzten Jahr.

Die Ausschüttung setzt sich aus einer Basis von 10 Cent aus dem Cashflow 2025 und einem Top-up von 7 Cent zusammen, das durch die gestiegene Bewertung von Glencores Beteiligung am Agrarhändler Bunge gestützt wird.

Separat dazu leitete Glencore im Juli eine Überprüfung seiner Industrieanlagen ein.

Dieser Schritt zielt darauf ab, bis Ende 2026 Kosteneinsparungen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar zu erzielen, und war bereits mit rund 1.000 Stellenstreichungen verbunden.

„Wir konzentrieren uns weiterhin darauf, unsere Prioritäten für 2026 umzusetzen, unsere operativen Ziele zu erreichen und unsere organischen Produktionswachstumsoptionen zu de-risken und erfolgreich voranzutreiben – alles mit dem Ziel, die langfristige Wertschöpfung für die Aktionäre zu unterstützen“, fügte er hinzu.