Alibaba-Aktie: Bullische Flagge signalisiert Erholung nach den Quartalszahlen

Der Aktienkurs von Alibaba erlitt diesen Monat eine heftige Kehrtwende und fiel vom Jahreshoch von $193 auf aktuell $148. Er ist um 23 % gesunken, ein Rückgang, der Milliarden an Wert vernichtet hat. Er bewegt sich zudem in der Nähe seines niedrigsten Niveaus seit September des Vorjahres, während Anleger auf den bevorstehenden Quartalsbericht warten.

Alibaba Group veröffentlicht ihre Quartalszahlen 

Der Aktienkurs von Alibaba ist in den vergangenen Wochen eingebrochen und spiegelt damit die Entwicklung anderer chinesischer Technologiefirmen wider, wie der andauernde Abschwung des Hang Seng Tech Index zeigt.

Der Ausverkauf beschleunigte sich, nachdem die Regierung von Donald Trump das Unternehmen auf die sogenannte Entity List setzte, weil es Geschäftsbeziehungen mit dem chinesischen Militär ermöglichte. Diese Maßnahme allein bedeutet wahrscheinlich, dass das Unternehmen keinen direkten Zugang zu Nvidias H200-Chips haben wird, was seine KI-Bestrebungen einschränken könnte.

Im Blickfeld liegt nun der nächste große Katalysator für den Alibaba-Aktienkurs: die bevorstehenden Quartalszahlen, die am Dienstag nächster Woche veröffentlicht werden. Diese Ergebnisse werden mehr Informationen über das Kerngeschäft im E‑Commerce sowie über das Cloud-Geschäft liefern.

Die zuletzt veröffentlichten Zahlen zeigten, dass der Umsatz im dritten Quartal um 15 % stieg, angetrieben vom Cloud‑Geschäft, das um 34 % wuchs. Das China‑E‑Commerce‑Geschäft von Alibaba wuchs um 16 %, das internationale Digital‑Commerce‑Geschäft um 10 %. Diese Zahlen bedeuten, dass das Wachstum des Unternehmens wieder eingesetzt hat, obwohl die chinesische Wirtschaft sich abgeschwächt hat.

Der Umsatz von Alibaba stieg auf über RMB 247 Milliarden, während der Nettogewinn auf RMB 20,6 Milliarden fiel. Der Rückgang war auf aggressive Ausgaben für künstliche Intelligenz, hohe Investitionen in Quick Commerce und weitere F&E‑Aufwendungen zurückzuführen.

Positiv zu vermerken ist, dass das Unternehmen weiterhin seinen freien Cashflow zur Rückkauf von Aktien einsetzt. Es kaufte 17 Millionen Aktien für über 253 Millionen US‑Dollar zurück. Das bedeutet, dass es noch Spielraum für weitere Rückkäufe hat, da seine Genehmigung über Aktienrückkäufe in Höhe von mehr als $19,1 Milliarden reicht.

Alibaba investiert wie Amazon Milliarden in die KI‑Branche, und seine Modelle gewinnen weiterhin Marktanteile im Land. Es hat kürzlich einen Dienst gestartet, der Entwicklern hilft, neue Software zu entwickeln und zu veröffentlichen. Anleger warten jedoch weiterhin auf klarere Informationen darüber, wie diese Produkte monetarisiert werden.

Es gibt Anzeichen dafür, dass Alibaba derzeit unterbewertet gehandelt wird: Das erwartete KGV (Forward‑KGV) liegt bei 24, deutlich niedriger als bei vergleichbaren Unternehmen wie Amazon und eBay. Das erklärt, warum Analysten eine moderate Kaufempfehlung für die Aktie aussprechen; Nomura hat sein Kursziel von $193 auf $237 angehoben, und Jefferies sieht ein Kursziel von $225.

Technische Analyse des Alibaba‑Aktienkurses 

Das Tageschart zeigt, dass sich der BABA‑Kurs in den vergangenen Jahren erholt hat. Er stieg von einem Tief von $63 im Jahr 2024 auf ein Hoch von $193 im Oktober des Vorjahres.

Ein genauerer Blick zeigt, dass die Aktie oberhalb des 100‑Tage‑EMA (Exponentieller Gleitender Durchschnitt) geblieben ist, ein Zeichen dafür, dass die Bullen das Steuer haben. Sie hat eine bullische Flagge ausgebildet und befindet sich derzeit im unteren Bereich des absteigenden Kanals.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Aktie in den kommenden Wochen wieder anzieht, womöglich bis zur oberen Begrenzung des absteigenden Kanals bei $175.

Andererseits würde eine Bewegung unter die untere Begrenzung des Kanals die positive Prognose ungültig machen und auf weitere Verluste hindeuten, wobei das nächste wichtige Ziel bei $128 liegt, dem 50%-Fibonacci‑Retracement‑Niveau.