Günstige Lululemon-Aktie bildet Doppelboden: Schnäppchen?

Der Kurs der Lululemon-Aktie ist in den vergangenen Jahren eingebrochen, da das Wachstumstempo nachließ, der Wettbewerb zunahm und Managementprobleme bestehen blieben. LULU fiel am Montag auf $176, ein Rückgang von 65% gegenüber dem Höchststand 2024, wobei die Marktkapitalisierung von $73 billion auf $21 billion sank, ein Ausverkauf von $52 billion.

Technische Analyse der Lululemon-Aktie deutet auf eine Erholung hin 

Das Wochenchart zeigt, dass der Kurs von LULU in den vergangenen zwei Jahren in einem starken Abwärtstrend war. Dieser Ausverkauf begann, als er 2024 mit $518 ein Allzeithoch erreichte. Zunächst stürzte er im August 2024 auf $226 ab und erholte sich dann im Februar 2024 auf $424.

Die Aktie setzte den Abwärtstrend dann fort und bildete im September des Vorjahres mit $157 ihr Tief. Sie notiert seitdem konstant unter den 50-Wochen- und 100-Wochen-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMA), ein Zeichen dafür, dass die Bären weiterhin das Ruder haben. Die Aktie liegt zudem unter dem Supertrend-Indikator.

Auf der positiven Seite gibt es jedoch Anzeichen dafür, dass sie bei $158 einen Doppelboden mit einer Nackenlinie bei $225 ausgebildet hat. Diese Nackenlinie fällt mit dem tiefsten Schwung im Juli 2024 zusammen.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) hat begonnen, eine bullische Divergenz auszubilden, die auftritt, wenn ein Oszillator während eines Abwärtstrends steigt. Außerdem zeigen die beiden Linien des MACD nach oben und nähern sich der Nulllinie an.

Daher ist es wahrscheinlich, dass sich die Aktie in den kommenden Wochen erholen wird. Ein möglicher Auslöser dafür sind die bevorstehenden Finanzergebnisse, die für den 27. März angesetzt sind.

Lululemon ist zum Schnäppchen geworden 

Es gibt Hinweise, dass der anhaltende Absturz der Lululemon-Aktie sie zum Schnäppchen gemacht hat. Von Seeking Alpha zusammengestellte Daten zeigen, dass das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) auf 14.20 gesunken ist, niedriger als der Sektormedian von 21. Es liegt auch unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 32.

Weitere Bewertungskennzahlen zeigen ebenfalls, dass die Aktie günstig ist. So liegt das Forward EV/EBITDA bei 8, ebenfalls deutlich unter dem Sektormedian von 10.

Die fallenden Bewertungskennzahlen resultieren daraus, dass das Wachstum des Unternehmens in den vergangenen Jahren nachgelassen hat, unter anderem durch die Konkurrenz von Unternehmen wie Nike, Under Armour, Vuori und Athleta. 

Das Wachstum in dem für das Unternehmen wichtigen Americas-Segment hat sich verschlechtert. Die jüngsten Zahlen zeigten, dass der Americas-Umsatz um 2% sank, während die vergleichbaren Verkäufe um 5% stiegen. 

Dieser Rückgang war auf Donald Trumps Zölle und darauf zurückzuführen, dass US-Konsumenten mehr Auswahlmöglichkeiten haben. Das Unternehmen stoppte kürzlich den Verkauf der Get Low-Leggings amid Bedenken, sie könnten durchsichtig sein. Lululemon zog 2024 seine Breezethrough-Linie zurück.

Der Umsatz von Lululemon stieg im dritten Quartal auf $2.56 billion, während der Nettogewinn um $50 million auf $306 million zurückging.

Das Unternehmen sah sich zudem Gegenwind ausgesetzt, der zum Abgang seines CEO führte, während der Gründer das aktuelle Management scharf kritisierte. Er nannte vier Personen, die er gerne als Direktoren sehen würde. In einer kürzlichen Stellungnahme kritisierte das Unternehmen den Gründer und merkte an, dass er nur einem Nominierten ein Gespräch mit dem Vorstand gestattet habe. Die Erklärung lautete:

„Bis heute hat Herr Wilson nur einem Nominierten, Marc Maurer, vorläufige Gespräche mit dem Vorstand gestattet, die der Vorstand begrüßt hat. Es ist bedauerlich, dass Herr Wilson nicht bereit war, einen konstruktiven Dialog mit dem Ziel einer angemessenen Lösung zu führen.“

Daher könnte sich die Aktie erholen, sobald diese Vorstandsprobleme geklärt sind und das Unternehmen einen dauerhaften CEO benennt, der die Aufgabe hat, das Unternehmen wieder auf Kurs zu bringen.