Dow-Futures stürzen ab, Öl übersteigt $100 wegen Iran-Kriegsängsten

Die Futures auf US-Aktienindizes fielen am Montag deutlich, da stark steigende Ölpreise und eskalierende Spannungen im Nahen Osten die Sorge vor steigender Inflation und dem Risiko einer breiteren Wirtschaftsschwäche verstärkten.

An den frühen Börsenstunden fielen mit dem Dow Jones Industrial Average verbundene Futures um mehr als 523 Punkte, während die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 um mehr als 1% nachgaben, als Anleger auf einen Anstieg der Energiepreise und wachsende geopolitische Unsicherheit reagierten.

Die Ölpreise schossen über $100 pro Barrel, als die Feindseligkeiten im Nahen Osten in den zehnten Tag gingen, was Befürchtungen schürte, dass anhaltende Störungen der globalen Versorgung die Inflation weiter antreiben und geldpolitische Entscheidungen erschweren könnten.

Die Märkte beschäftigen sich zudem mit politischen Entwicklungen im Iran, nachdem das Land Mojtaba Khamenei zum Nachfolger von Oberstem Führer Ali Khamenei ernannt hatte – ein Schritt, der weithin als Signal dafür interpretiert wird, dass Hardliner in Teheran weiterhin fest an der Macht sind.

Starker Ölpreisanstieg verunsichert Märkte

Die Energiemärkte standen im Zentrum der jüngsten Volatilität.

Rohölpreise sprangen um mehr als 25% und stiegen kurzzeitig in Richtung $120 pro Barrel, bevor sie sich leicht abschwächten, nachdem Berichte aufkamen, wonach die Finanzminister der G7 und die Internationale Energieagentur eine koordinierte Freigabe strategischer Ölreserven in Erwägung ziehen könnten.

Saudi Aramco bot zudem zeitnahe Rohöllieferungen über eine Reihe seltener Ausschreibungen an, was dazu beitrug, einen Teil der Ölpreisanstiege zu dämpfen.

Der Anstieg der Rohölpreise folgt darauf, dass große Produzenten im Nahen Osten die Produktion drosselten, während die strategisch wichtige Straße von Hormus faktisch geschlossen blieb.

Kuwait kündigte Produktionskürzungen an, während die Produktion des Irak Berichten zufolge um etwa 70% zurückgegangen ist.

Selbst nach dem Rückgang von Intraday-Hochs blieben die Ölpreise deutlich erhöht.

West Texas Intermediate-Rohöl wurde erstmals seit 2022 wieder über $100 pro Barrel gehandelt, während auch Brent-Rohöl stark zulegte.

Analysten warnten, dass der Öl-Schock breitere wirtschaftliche Folgen haben könnte, sollte der Konflikt andauern.

Chris Beauchamp, Chief Market Analyst bei IG, sagte, die Märkte würden die Folgen der steigenden Energiepreise noch verarbeiten.

"Die Aktienmärkte haben versucht, mit all den Nachrichten Schritt zu halten, doch wir sehen jetzt eine deutlich erhöhte Wahrscheinlichkeit einer US- und weltweiten Rezession, da die Inflation anzieht," sagte er.

Reise- und Bankaktien führen Verluste an

Der starke Anstieg der Ölpreise traf Sektoren, die empfindlich auf Treibstoffkosten reagieren, besonders stark.

Fluggesellschaften und Reiseunternehmen gehörten im vorbörslichen Handel zu den größten Verlierern.

Alaska Air und United Airlines fielen um etwa 3%, während der Kreuzfahrtbetreiber Carnival Corporation um 3% nachgab und Norwegian Cruise Line um 4% sank.

Große US-Banken gerieten ebenfalls unter Druck, wobei JPMorgan Chase, Citigroup und Bank of America jeweils um mehr als 2% fielen.

Im Gegensatz dazu profitierten Energieunternehmen von höheren Rohölpreisen.

Die Aktien von Diamondback Energy und APA Corp stiegen um mehr als 2%, während Occidental Petroleum etwa 2% zulegte.

Verteidigungswerte stemmten sich ebenfalls gegen den breiten Marktabschlag, wobei RTX um rund 1% zulegte.

Inflationsängste trüben den Fed-Ausblick

Der Anstieg der Energiepreise hat den geldpolitischen Ausblick der Federal Reserve erschwert, zu einer Zeit, in der der Arbeitsmarkt Anzeichen einer Abschwächung zeigt.

Die Wirtschaftsdaten der letzten Woche deuteten auf ein schwächeres Stellenwachstum hin, obwohl die gesamtwirtschaftliche Aktivität stark blieb, was Befürchtungen über ein mögliches stagflationäres Umfeld – gekennzeichnet durch langsameres Wachstum und steigende Inflation – schürte.

Höhere Ölpreise könnten es der Federal Reserve erschweren, die Zinsen so schnell zu senken, wie Anleger zuvor erwartet hatten.

Die Anleihemärkte spiegelten diese Sorgen wider: Die Rendite der zweijährigen US-Treasury-Note berührte kurzzeitig ihr höchstes Niveau seit Ende November, als Händler ihre Zinserwartungen neu bewerteten.

Die Erwartungen für eine Zinssenkung im Juni hatten sich nach einem schwachen Arbeitsmarktbericht am Freitag verstärkt.

Händler verschieben diese Erwartungen nun jedoch weiter nach hinten, wobei die Märkte eine mögliche Lockerung eher näher an September oder Oktober einpreisen.

Die Marktvolatilität hat ebenfalls stark zugenommen. Der Cboe Volatility Index, oft als das "Angstbarometer" der Wall Street bezeichnet, stieg über 30 und erreichte damit sein höchstes Niveau seit April.

US-Aktien hatten bereits vor den Verlusten am Montag eine schwierige Woche hinter sich.

Der Dow Jones Industrial Average fiel letzte Woche um nahezu 1% und verzeichnete damit den stärksten Wochenrückgang seit Anfang April 2025.

Der S&P 500 verlor etwa 1,3%, während der Russell 2000 seinen größten Wochenrückgang seit Anfang August verzeichnete.

Anleger stehen nun vor einer entscheidenden Woche mit wichtigen Wirtschaftsdaten, darunter Zahlen zu offenen Stellen, das von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsmaß im Bericht zu den persönlichen Konsumausgaben und eine revidierte Schätzung des Quartals-BIP, die alle den Marktausblick für Wachstum und Zinsen beeinflussen könnten.