Morgenbrief: Öl schießt auf knapp $120, asiatische Märkte stürzen ab

Die globalen Finanzmärkte starteten die Woche unter starkem Druck, da der eskalierende Konflikt im Nahen Osten einen deutlichen Anstieg der Ölpreise auslöste und das Anlegervertrauen weltweit erschütterte.

Asiatische Aktien fielen deutlich, der US-Dollar stärkte sich, da Anleger Liquidität suchten, und Kryptowährungen gaben vor dem Hintergrund einer allgemein risikoscheuen Stimmung nach.

Die Schließung der Straße von Hormus und Produktionsstörungen im Golf trieben die Rohölpreise deutlich nach oben und schürten Befürchtungen erneuter inflatorischer Belastungen sowie einer möglichen Abschwächung des globalen Wachstums.

Gleichzeitig prägten politische Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Krieg, einschließlich Äußerungen des US-Präsidenten Donald Trump, weiter den geopolitischen Ausblick.

Asiatische Märkte fallen, Öl‑Schock schürt Inflationsängste

Asiatische Aktien fielen am Montag stark, da Investoren auf den Anstieg der Energiepreise und das Risiko anhaltender geopolitischer Instabilität reagierten.

Japans Nikkei fiel um 6.8% nachdem er in der Vorwoche bereits 5.5% verloren hatte, was die Verwundbarkeit des Landes als bedeutender Importeur von Öl und Gas widerspiegelt.

Südkoreas Kospi fiel zeitweise um bis zu 8%, womit die Verluste von mehr als 10% aus der Vorwoche ausgeweitet wurden.

Chinas Blue‑Chip‑Index CSI 300 verlor 1.6%.

Das Land ist zwar ebenfalls ein großer Ölimporteur, verfügt jedoch über umfangreiche Rohölreserven, die die unmittelbaren Auswirkungen teilweise abfedern könnten.

Analysten warnten, dass der Anstieg der Energiepreise weiterreichende wirtschaftliche Folgen haben könnte.

„Die Weltwirtschaft bleibt abhängig vom konzentrierten Fluss von Öl und Erdgas aus dem Nahen Osten durch die Straße von Hormus“, sagte Bruce Kasman, Chefvolkswirt bei JPMorgan.

„Das kurzfristige Szenario ist ein kurzfristiger Anstieg Richtung $120 bbl, gefolgt von einer Mäßigung, sobald der Konflikt bald nachlässt“, fügte er hinzu. „Doch ohne eine klare und entschiedene politische Lösung dürften sich die Brent‑Rohölpreise bis zur Jahresmitte auf einem erhöhten Niveau von rund $80 bbl einpendeln.“

Kasman sagte, ein solches Szenario könnte das globale Wirtschaftswachstum in der ersten Jahreshälfte um etwa 0.6% reduzieren und die Verbraucherpreise um rund 1% anheben.

Bitcoin fällt, Anleger werden defensiv

Auch die Kryptomärkte spiegelten die vorsichtige Stimmung wider.

Bitcoin fiel im frühen asiatischen Handel auf den niedrigsten Stand seit etwa einer Woche, verlor zeitweise bis zu 2.36% und notierte bei $65,633, bevor er sich später in der Sitzung wieder über $67,000 stabilisierte.

Analysten führten den risk‑off‑Ton unter anderem auf steigende Ölpreise und Inflationsängste zurück.

Auch die Zuflüsse in Exchange‑Traded‑Funds haben sich in den letzten Monaten ins Negative gedreht.

US‑gelistete Spot‑Bitcoin‑ETFs verzeichneten laut von Bloomberg zusammengestellten Daten seit November nahezu $6 billionen in Nettorückflüssen.

Öl‑Anstieg verschärft globale Marktspannungen

Die Ölpreise stiegen dramatisch, da der Krieg Produktion und Transportwege im Nahen Osten störte.

Brent‑Rohöl stieg zeitweise um bis zu 29% auf $119.50 per barrel, was die größte Intraday‑Bewegung seit April 2020 markierte.

Zum Zeitpunkt der Niederschrift notierte Brent bei rund $115.99.

West Texas Intermediate (WTI) stieg um etwa 26% auf über $115 pro Barrel.

Die Rallye spiegelt wachsende Sorgen über Angebotsunterbrechungen wider, nachdem der Tankerverkehr durch die Straße von Hormus faktisch zum Erliegen gekommen war.

Die enge Wasserstraße wickelt normalerweise etwa ein Fünftel der weltweiten Öllieferungen ab.

Große Produzenten haben begonnen, die Fördermengen zu drosseln, da Lagerbestände aufgrund blockierter Exportwege ansteigen.

Kuwait hat Produktion und Raffineriebetrieb reduziert, während die United Arab Emirates ebenfalls die Offshore‑Förderung gekürzt haben.

Der Irak ist noch stärker betroffen.

Die Produktion aus seinen drei wichtigsten südlichen Ölfeldern ist um etwa 70% auf rund 1.3 million barrels per day gesunken, verglichen mit etwa 4.3 million barrels per day vor dem Konflikt.

Analysten warnen, die Lage könnte sich verschärfen, falls Exportengpässe anhalten, und JPMorgan schätzt, dass die Förderstilllegungen im Nahen Osten in den kommenden Wochen 4 million barrels per day übersteigen könnten.

Trump signalisiert gemeinsame Entscheidung mit Netanyahu zum Iran‑Krieg

Politische Entwicklungen rund um den Konflikt beeinflussen weiterhin die Marktstimmung.

US‑Präsident Donald Trump sagte, eine Entscheidung darüber, wann der Krieg mit Iran beendet werde, werde gemeinsam mit dem israelischen Ministerpräsidenten Benjamin Netanyahu getroffen.

„I think it’s mutual… a little bit. We’ve been talking. I’ll make a decision at the right time, but everything’s going to be taken into account,“ sagte Trump.

Trump verteidigte zudem die wirtschaftlichen Auswirkungen steigender Ölpreise und beschrieb sie als vorübergehende Kosten des Konflikts.

Ein Anstieg der „short term oil prices“ sei ein „very small price to pay“, um Irans nukleare Bedrohung zu zerstören, sagte Trump und fügte hinzu, die Preise würden schnell fallen „when the destruction of the Iran nuclear threat is over.“

Er lobte auch Netanyahus Führung während des Krieges.

„Bibi’s done a great job. He’s been a wartime prime minister. We’ve worked together. We’ve destroyed a country that wanted to destroy Israel. Would have destroyed Israel if I wasn’t around.”