Gewinn von Saudi Aramco sinkt 2025 um 12% – kündigt $3B-Rückkauf an

Saudi-Arabiens Aramco, der weltweit größte Ölexporteur, kündigte seinen ersten Aktienrückkauf von bis zu $3B an, obwohl das Unternehmen für 2025 einen jährlichen Gewinnrückgang von 12% meldete, der hauptsächlich auf niedrigere Rohölpreise zurückgeführt wurde.

Das Unternehmen hatte Aktionäre zuvor vor allem durch hohe Dividendenausschüttungen belohnt.

Ein Rückkaufprogramm soll nun laut einer offiziellen Pressemitteilung über die nächsten 18 Monate durchgeführt werden.

Das Unternehmen verzeichnete für 2025 einen Nettogewinn von $93,4 Milliarden gegenüber $106,2 Milliarden im Vorjahr. 

Earnings results and dividends

Der Nettogewinn im vierten Quartal sank um 20,5% auf fast $17,8 Milliarden, bedingt durch gestiegene Betriebskosten.

Dies ist das 12. Quartal in Folge mit einem Gewinnrückgang im Jahresvergleich.

Aramco genehmigte eine Basisdividende für das vierte Quartal in Höhe von $21,89 Milliarden, ein Anstieg von 3,5% gegenüber dem Vorjahr.

Außerdem wurden $219 Millionen an leistungsgebundenen Dividenden ausgezahlt. 

Als wichtige Einnahmequelle für den saudischen Staat bleibt das Unternehmen einer der weltweit größten Dividendenzahler.

Trotz eines Rückgangs der Rohölpreise im Jahr 2025 priorisierte das Unternehmen Ausschüttungen; die gesamten Aktionärsausschüttungen für das Jahr beliefen sich auf $85,5 Milliarden.

Dieser Mechanismus für leistungsgebundene Dividenden wurde nach den erheblichen Gewinnen 2022 nach dem Ukraine-Krieg eingeführt und wird auf Basis des freien Cashflows berechnet.

„Dies ermöglichte eine Erhöhung unserer Basisdividende um 3,5% und stärkt unseren Fokus auf die Auszahlung nachhaltiger und progressiver Renditen an die Aktionäre“, sagte Aramco-Präsident und CEO Amin H. Nasser. 

Gleichzeitig meldete der saudische Ölkonzern trotz eines von Ölpreisvolatilität geprägten Jahres einen bereinigten Jahresnettogewinn von $104,7 Milliarden und bezeichnete das Ergebnis als „robustes Wachstum“.

Aramcos Performance 2025 spiegelte einen Rückgang wider, der vor allem durch schwächere Preise für Rohöl, Raffinerieprodukte und Chemikalien bedingt war. 

Der Gesamtumsatz fiel um 7,2% auf $415,8 Milliarden. Dementsprechend beliefen sich die für das Jahr gezahlten Dividenden auf $85,5 Milliarden, ein Rückgang gegenüber $124 Milliarden in 2024.

Trotz des Umsatzrückgangs verbesserte sich die Verschuldungsquote (Gearing Ratio) und sank Ende 2025 auf 3,8% gegenüber 4,5% Ende 2024.

Als bedeutender Beitragsleister zur saudischen Volkswirtschaft bleibt Aramco eine zentrale Einnahmequelle für den Staat und liefert über die Hälfte der Staatseinnahmen, die stark von fossilen Brennstoffen abhängen. 

Der saudische Staat hält eine bedeutende Beteiligung und besitzt direkt nahezu 81,5% des Unternehmens, während sein Staatsinvestor, der Public Investment Fund, weitere 16% hält.

Bilanz von Aramco

Der operative Cashflow von Aramco erreichte im vergangenen Jahr $136,2 Milliarden, ein Ergebnis, das das Unternehmen auf konstante Produktion und starke Leistungen im Downstream-Geschäft zurückführte. 

Die gesamten Kapitalinvestitionen für das Jahr beliefen sich auf $52,2 Milliarden. Diese Zahl entsprach der Unternehmensprognose und stellte einen leichten Rückgang gegenüber dem Investitionsniveau 2024 dar.

„Unsere disziplinierte Kapitalallokation, kombiniert mit kostengünstigen und hochzuverlässigen Betriebsabläufen, trieb in einem von Preisvolatilität geprägten Jahr eine starke finanzielle Performance voran“, sagte Nasser in der Ergebnisveröffentlichung.

Die weltweiten Rohölpreise gaben 2025 nach und fielen von $80,2 im Jahr 2024 auf $69,2 pro Barrel, ein Rückgang, der durch ein erhöhtes weltweites Angebot ausgelöst wurde. 

Jüngste Eskalationen im Nahost-Konflikt führten jedoch zu einem scharfen Anstieg, der die Rohölpreise auf nahezu $120 pro Barrel trieb.

Katastrophale Folgen für die Ölmärkte

Der CEO des saudischen Ölkonzerns Aramco, Amin Nasser, warnte, der Iran-Krieg könne „katastrophale Folgen“ für den globalen Ölmarkt haben. 

In einer Ergebnis-Telefonkonferenz am Dienstag äußerte Nasser, der Konflikt habe „eine schwere Kettenreaktion“ und „einen drastischen Dominoeffekt“ ausgelöst. 

Er betonte, dass die Auswirkungen über den Seeverkehr hinausgingen und Branchen wie Luftfahrt, Landwirtschaft und die Automobilindustrie betreffen würden.

„Es wird katastrophale Folgen für den weltweiten Ölmarkt geben. Je länger die Störung andauert und je drastischer die Folgen für die Weltwirtschaft sind,“ sagte er. 

Er fügte hinzu, dass dies eine der bisher größten Bedrohungen für die Öl- und Gasindustrie sei.

Letzte Woche wurde Aramcos Raffinerie in Ras Tanura von einem Projektil getroffen.

Dieser Vorfall ereignete sich vor dem Hintergrund weitreichender Drohnen- und Raketenangriffe, die Iran gegen Golfstaaten startete und die Iran als Reaktion auf US- und israelische Angriffe auf sich bezeichnete.

Versorgungsängste ließen die Ölpreise zunächst stark ansteigen.

Die Preise fielen jedoch, nachdem US-Präsident Donald Trump gewarnt hatte, die USA würden „zwanzigmal härter“ zurückschlagen, sollte Iran versuchen, den Ölfluss durch die Straße von Hormus zu stoppen.

Entlastend für den Ölmarkt waren zudem Trumps Äußerungen, der Krieg werde bald vorbei sein. 

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung lag der Preis für West Texas Intermediate bei $87,56 pro Barrel, ein Rückgang um 7,6%, während Brent um 7,7% auf $91,38 pro Barrel fiel.