FTSE fällt 0.3%: steigende Ölpreise trüben Erwartungen an Zinssenkungen

Die Londoner Aktienmärkte gaben am Donnerstag nach und gaben einen Teil des starken Vorwärtsschubs aus der vorherigen Sitzung wieder ab, da ein Ölpreiserholung und erneute Zweifel an einem fragilen Waffenstillstand im Nahen Osten die Risikobereitschaft dämpften.

Der FTSE 100 gab um 0.3% nach, während der FTSE 250 um 1.1% fiel, wobei Einzelhändler und kleinere Unternehmen die Rückgänge anführten.

Der Rückzug folgte auf eine starke Rallye am Vortag, als die Londoner Aktien ihren größten Tagesgewinn seit einem Jahr verzeichneten, nachdem die USA und Iran zugestimmt hatten, die Diplomatie in den nächsten zwei Wochen wieder aufzunehmen.

Diese Erleichterung erwies sich jedoch als kurzlebig.

Die Anleger wurden schnell vorsichtiger, da weiter Unsicherheit darüber bestand, ob der Waffenstillstand halten würde und ob die Energieflüsse durch die Region erneut unter Druck geraten könnten.

Energiwerte schlagen sich besser

Das Öl erholte sich von jüngsten Tiefständen, da Händler das Risiko einschätzten, dass der Waffenstillstand auseinanderfallen und Lieferwege im Nahen Osten stören könnte.

Die Bewegung hob die Schwergewichte unter den Produzenten und half dem FTSE 350-Energieindex, um etwa 1% zuzulegen, wodurch ein Teil der Schwäche im breiteren Markt abgefedert wurde.

Für den FTSE 100 bot das eine vertraute Stütze.

Der Leitindex weist ein relativ hohes Gewicht in Öl- und Gasunternehmen auf, die in der Regel besser abschneiden, wenn geopolitische Spannungen die Rohölpreise nach oben treiben.

Dennoch reichten die Gewinne im Sektor nicht aus, um Verkäufe an anderen Stellen auszugleichen, da Anleger sich von riskanteren und stärker auf das Vereinigte Königreich fokussierten Aktien zurückzogen.

Auch der allgemeine Tenor an den europäischen Märkten war schwächer, wobei die Rallye der Vortages nicht genügend Schwung gewinnen konnte.

Die Anleger mussten den Vorteil höherer Rohstoffpreise für große Energiewerte gegen die breiteren wirtschaftlichen Risiken abwägen, die ein erneuter Anstieg der Treibstoffkosten mit sich bringen würde.

Höhere Renditen belasten inländische Aktien

Zinsanfällige Sektoren gerieten erneut unter Druck, da die Gilt-Renditen wieder anstiegen und damit einen Teil des Rückgangs vom Vortag wieder auslöschten.

Hausbauer gehörten zu den größten Verlierern, wodurch der Sektor um etwa 0.9% nachgab, während Anleger die Aussichten für Kreditkosten und die Nachfrage nach Wohnraum neu bewerteten.

Das Pfund stärkte sich und Händler erhöhten ihre Erwartungen an eine Straffung der Bank of England bis zum Jahresende, wobei rund 40 Basispunkte zusätzlicher Bewegungen eingepreist wurden gegenüber etwa 32 Basispunkten am Tag zuvor.

Diese Verschiebung erhöhte den Druck auf inländisch exponierte Aktien, insbesondere solche mit Bindung an den Wohnungsmarkt und den Konsum.

Eine Monatsumfrage der Royal Institution of Chartered Surveyors zeigte, dass der britische Wohnungsmarkt deutlich schrumpft und unterstreicht damit die Belastung durch hohe Hypothekenkosten und schwache Stimmung.

Für Aktienanleger schufen die Kombination aus höheren Renditen und schwächerer Immobilienaktivität ein schwieriges Umfeld für Unternehmen, die stark vom Binnenmarkt abhängen.

Aktien im Fokus

Unter einzelnen Titeln stürzte Ceres Power Holdings um 6.4%, nachdem Peel Hunt seine Empfehlung für das Unternehmen der sauberen Energietechnologie von "hold" auf "sell" herabgestuft hatte.

Die Herabstufung erhöhte den Druck auf eine Aktie, die bereits wegen des Tempos des kommerziellen Fortschritts unter Beobachtung stand.

ME Group International war ein auffälliger Lichtblick und legte 3.2% zu, nachdem der Betreiber von Verkaufsautomaten mitgeteilt hatte, er habe sich mit Asda zusammengetan, um mehr seiner Wash.ME-Waschgeräte einzuführen.

Die Meldung hob sich in einem ansonsten vorsichtigen Markt ab und half der Aktie, der breiteren Abwärtsbewegung zu trotzen.

Zum Handelsschluss standen die Londoner Aktien zwischen zwei entgegengesetzten Kräften: Unterstützung durch festere Ölpreise und Druck durch steigende Renditen sowie geopolitische Unsicherheit.

Solange das Vertrauen in den Waffenstillstand nicht zunimmt und sich die Anleihemärkte nicht stabilisieren, könnten inländisch fokussierte Marktsegmente unter Druck bleiben, selbst wenn Energiesektoren dem FTSE 100 weiterhin etwas Unterstützung bieten.