SPY- und VOO-ETFs erreichen Rekordhoch: Treiber der Rally und Ausblick

Der S&P 500 Index und seine ETFs sind diese Woche auf ein Rekordhoch geklettert und setzen damit den Aufwärtstrend fort, der am 30. März begann. VOO, der größte Fonds der Welt, stieg auf ein Allzeithoch von 643 US-Dollar, während SPY auf 700 US-Dollar sprang.

SPY und VOO-Aktien steigen, da Anleger den Iran-Krieg ausblenden 

Der Hauptgrund für den starken Bullenlauf des S&P 500 Index ist, dass Wall-Street-Anleger den Iran-Krieg ausblenden und davon ausgehen, dass das Schlimmste bereits eingetreten ist.

Zum einen haben die USA bereits eine Blockade der Straße von Hormus verhängt, was bedeuten kann, dass sich die Lage im Laufe der Zeit bessert. Trump und iranische Führungspersönlichkeiten deuteten an, dass sie zu Gesprächen bereit sind, die in absehbarer Zeit wieder aufgenommen werden könnten.

Das anhaltende Verhalten am Aktienmarkt entspricht dem, was bei größeren „Black-Swan“-Ereignissen stets geschieht: US-Aktien stürzen zunächst ab, wenn Anleger panikartig verkaufen, und erholen sich dann, wenn sie die neue Normalität akzeptieren.

Gute Beispiele sind die Abstürze zu Beginn der COVID-19-Pandemie und der Handelskrieg unter Präsident Donald Trump im April des Vorjahres. 

US-Unternehmen melden starke Finanzergebnisse 

Die VOO- und SPY-Papiere steigen, da die Berichtssaison beginnt. Vor den Zahlen schätzte ein FactSet-Bericht, dass die Unternehmen im S&P 500 Index ein Ergebniswachstum von rund 17 % melden würden.

Die meisten Unternehmen veröffentlichten starke Zahlen. Goldman Sachs und JPMorgan legten robuste Ergebnisse vor, gestützt von ihren Handelsgeschäften, da der Iran-Krieg erhebliche Volatilität verursachte.

Weitere Top-Unternehmen wie PepsiCo, Abbott, Charles Schwab und Bank of New York (BNY) veröffentlichten ebenfalls starke Finanzergebnisse, die besser ausfielen als von Analysten erwartet.

In den kommenden Wochen werden weitere Unternehmen voraussichtlich starke Ergebnisse vorlegen; besonders zu beobachten sind nächste Woche Tesla, Amazon, Intel und Blackstone.

Anleger kaufen den Dip, da die Angst nachlässt 

Der S&P 500 Index klettert auch, weil Anleger in einigen der am stärksten gebeutelten Sektoren die Rücksetzer zum Kauf nutzen.

Ein gutes Beispiel dafür ist die Private-Credit-Branche, in der sich einige der größten Nachzügler zu erholen begonnen haben. Die Aktie von Blue Owl sprang von einem Jahres-Tief von 8 US-Dollar auf 10 US-Dollar, während Ares von 94 auf 120 US-Dollar stieg. Auch andere Unternehmen der Branche wie Blackstone und KKR haben sich erholt.

Ähnlich rotieren Anleger in die Softwarebranche, was einige attraktive Kaufgelegenheiten geschaffen hat, darunter bekannte Namen wie Adobe, ServiceNow, Intuit und Microsoft. Microsoft-Aktie ist von einem Jahres-Tief von 356 US-Dollar auf 420 US-Dollar geklettert, während Adobe auf 252 US-Dollar anstieg.

Software-Aktien standen in den vergangenen Monaten unter Druck, da Anleger heftig auf neue Produktvorstellungen von Unternehmen wie Anthropic reagierten. Das Argument lautet, dass einige dieser Produkte bestimmte Software-Tools ersetzen könnten.

Technische Analyse des VOO-Kurses 

VOO-ETF-Kurschart | Quelle: TradingView 

Der anhaltende VOO-Anstieg entspricht dem, was wir vor einigen Wochen hier prognostizierten. Er ist nun gestiegen und hat das zentrale Widerstandsniveau bei 640 US-Dollar durchbrochen, das sein höchstes Niveau im Januar und Februar markierte. Das Überschreiten dieses Niveaus bestätigt den bullischen Ausbruch.

Der Fonds liegt weiterhin über allen gleitenden Durchschnitten, während der Money Flow Index (MFI) deutlich gestiegen ist und die neutrale Marke von 50 überschritten hat. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der VOO-ETF und andere S&P-500-Indizes in nächster Zeit weiter steigen, da Anleger der Angst, etwas zu verpassen (FOMO), nachgeben.