S&P 500, SPY und VOO kurz vor Allzeithoch – zentrale Katalysatoren stehen an

Der S&P 500 Index und führende ERFs wie SPY und VOO erholen sich und nähern sich ihren Allzeithochs vor den Gesprächen zwischen den USA und Iran, dem US-Inflationsbericht und der bevorstehenden Berichtssaison. VOO sprang auf $625, nur wenige Punkte unter dem Allzeithoch von $640.

US-Iran-Gespräche, US-Inflationsbericht und Quartalsberichte 

Der S&P 500 Index steht in den nächsten Tagen im Fokus, da bedeutende Entwicklungen anstehen. Die erste wichtige Zusammenkunft findet am Freitag statt, wenn JD Vance, Steve Witkoff und Jared Kushner die Iraner treffen, um ein Abkommen zur Beendigung des Krieges auszuhandeln. 

Dieses Treffen erfolgt, während Händler skeptisch bleiben, ob die Waffenruhe, die Anfang dieser Woche angekündigt wurde, Bestand haben wird, was erklärt, warum die Rohölpreise auf fast $100 zurückgekehrt sind.

Wahrscheinlich werden die neuen Gespräche nicht zu einer konkreten Lösung des Krieges führen. Stattdessen, wie in der Vergangenheit, werden sich die beiden Seiten voraussichtlich darauf einigen, zu einem späteren Zeitpunkt weiter zu verhandeln. 

Die Gespräche finden zu einem Zeitpunkt statt, an dem Iran glaubt, die Oberhand zu haben, da laut Financial Times die Trump-Administration sie initiiert hat. Iran sieht seine Vorteilslage wegen seiner Rolle in der Straße von Hormus.

Ein weiterer wichtiger Katalysator für den S&P 500 Index ist der jüngste US-Verbraucherpreisbericht, der vor Handelsbeginn veröffentlicht wird. Schätzungen gehen davon aus, dass die US-Inflation den Aufwärtstrend wieder aufgenommen hat, da die Preise der meisten Güter während des Krieges sprunghaft gestiegen sind. Benzin liegt über $4 a gallon, während Diesel sich $6 annähert.

Der Inflationsbericht erscheint einen Tag, nachdem die USA einen schwachen Wirtschaftsbericht veröffentlichten. Laut Bureau of Economic Analysis wuchs die Wirtschaft im vierten Quartal nur um 0.5%, deutlich weniger als zuvor 4.4%. Das bedeutet, dass die US-Wirtschaft im vergangenen Jahr nur um 2.5% gewachsen ist, die langsamste Wachstumsrate seit Jahren.

Der VOO-ETF dürfte anschließend auf die bevorstehende Berichtssaison reagieren, die nächste Woche beginnt, wenn erstklassige Blue-Chips wie Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley und ASML ihre Zahlen vorlegen.

Analysten erwarten, dass diese Unternehmen starke Ergebnisse veröffentlichen werden, wobei die durchschnittliche Schätzung davon ausgeht, dass das Gewinnwachstum für den S&P 500 Index auf 13.3% gestiegen ist, die schnellste Wachstumsrate seit Jahren.

Diese Zahlen fallen in eine Zeit, in der der S&P 500 Index zu einem Schnäppchen gehandelt wird, mit einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 19, niedriger als der Fünfjahresdurchschnitt von 19.9. Einige der Top-Unternehmen, wie Nvidia, Micron und Microsoft, werden mit den niedrigsten Multiples seit Jahren gehandelt.

Die anhaltende Performance des S&P 500 Index entspricht dem üblichen Verhalten nach einem großen Black-Swan-Ereignis. Er fällt normalerweise, wenn Anleger in Panik verkaufen, und erholt sich dann wieder. So verhielt er sich nach der COVI-19-Pandemie und zum Beginn des Russland-Ukraine-Kriegs.

Technische Analyse des S&P 500 Index 

SPX Index Chart  | Quelle: TradingView 

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der S&P 500 Index von einem Tief von $6,304 im März auf aktuell $6,825 erholt hat. Er hat bereits ein Gap nach oben gebildet und sich über den 50-day Exponential Moving Average (EMA) bewegt. 

Der Relative Strength Index (RSI) und der Supertrend-Indikator sind grün geworden. Außerdem ist der Relative Strength Index deutlich gestiegen und nähert sich dem überkauften Level von 70.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Index und die ihn abbildenden ETFs wie SPY und VOO weiter steigen und noch in diesem Monat ihre Allzeithochs erreichen.