Deutsche Bank übertrifft Schätzungen und erzielt rekordhohen Quartalsgewinn

Deutsche Bank meldete am Mittwoch unter CEO Christian Sewing ihren höchsten Gewinn aller Zeiten, trotz gestiegener Risikovorsorgen und negativer Währungseffekte.

Die größte Bank Deutschlands verzeichnete im Quartal einen der Aktionäre zurechenbaren Nettogewinn von 1.912 billion euros ($2.22 billion).

Zum Vergleich: im gleichen Zeitraum des Vorjahres waren es 1.775 billion euros.

Das Ergebnis übertraf zudem die Analystenerwartungen von 1.768 billion euros.

Ausblick für Investmentbanking angehoben

Die Bank hat außerdem ihren Umsatz-Ausblick für das Investmentbanking für 2026 nach oben korrigiert.

Sie erwartet nun, dass die Erlöse „höher“ statt „leicht höher“ ausfallen.

Das signalisiert ein gestärktes Vertrauen in die Performance der Sparte, obwohl übergeordnete wirtschaftliche und geopolitische Risiken bestehen bleiben.

Höhere Vorsorgen für Kreditausfälle

Die Deutsche Bank meldete im Quartal Vorsorgen für Kreditausfälle in Höhe von 519 million euros.

Das sind mehr als 471 million euros ein Jahr zuvor und höher als die Analystenerwartungen von 447 million euros.

Die Bank erklärte, diese Vorsorgen enthielten einen Aufschlag, der „makroökonomische Unsicherheiten widerspiegelt“.

Der Anstieg unterstreicht die zunehmende Vorsicht der Bank, da die wirtschaftlichen Risiken in Regionen und Sektoren zunehmen.

Starke Performance im Vorquartal stützt den Ausblick

Die Deutsche Bank hatte auch im vierten Quartal 2025 starke Ergebnisse erzielt, was einen unterstützenden Rahmen für die aktuelle Entwicklung bildet.

Der Kreditgeber meldete für die drei Monate bis Dezember einen der Aktionäre zurechenbaren Nettogewinn von 1.3 billion euros ($1.56 billion) und übertraf damit die Analystenprognose von 1.12 billion euros.

Die besser als erwarteten Ergebnisse wurden von einer robusten Performance im Investmentbanking und im Asset Management getragen, die eine schwächere Unternehmensaktivität und anhaltende behördliche Prüfungen zum Teil ausglichen.

Die Konzernerlöse für das Quartal beliefen sich auf 7.73 billion euros und lagen damit weitgehend im Einklang mit dem von LSEG ermittelten Konsens von 7.72 billion euros.

Die Common Equity Tier 1 (CET1)-Kapitalquote der Bank lag am Quartalsende bei 14.2%.

Das war leicht niedriger als 14.5% im dritten Quartal, aber höher als 13.8% ein Jahr zuvor und unterstreicht damit, was die Bank als solide Kapitalausstattung bezeichnete.

Breitere Risiken belasten europäische Banken

Die Zahlen erscheinen in einer arbeitsreichen Berichtswoche für europäische Banken.

Sie markieren zudem das erste Quartal eines neuen dreijährigen Strategiezeitraums, in dem die Deutsche Bank ehrgeizigere Rendite- und Kostenziele erreichen will.

Das operative Umfeld bleibt komplex.

Der anhaltende Krieg im Iran hat Volkswirtschaften und Finanzmärkte gestört.

Zugleich haben Sorgen um die Verfassung der privaten Kreditmärkte Investoren verunsichert.

Zu diesen Sorgen fügten Analysten von Standard & Poor’s kürzlich hinzu, dass die Risiken für europäische Banken zunehmen.

Zu diesen Risiken zählen höhere Inflation, langsameres Wirtschaftswachstum, Marktvolatilität und Exponierungen gegenüber anfälligen Unternehmenssektoren.

Starke Performance trotz Unsicherheit

Trotz dieser Gegenwinde unterstreicht der besser als erwartete Gewinn der Deutschen Bank die Widerstandsfähigkeit ihrer Kernaktivitäten.

Die Bank hat es geschafft, Wachstum zu erzielen, während sie steigende Vorsorgen und externe Unsicherheiten bewältigte.

Der nach oben korrigierte Ausblick für das Investmentbanking deutet außerdem darauf hin, dass das Management in wichtigen Geschäftsbereichen weiterhin Momentum sieht, trotz anhaltender makroökonomischer Herausforderungen.

Insgesamt spiegelt das Quartal ein Gleichgewicht zwischen starker Ergebnisentwicklung und wachsender Vorsicht hinsichtlich künftiger Risiken wider.