USD/ZAR-Prognose: Südafrikanischer Rand zieht an – Carry-Trade entsteht

Der südafrikanische Rand setzte seine starke Dynamik heute fort und erreichte den niedrigsten Stand seit dem 22. April, nachdem sich eine Carry-Trade-Gelegenheit aufgetan hatte. Das USD/ZAR-Paar fiel auf 16,4 und damit deutlich von seinem Jahreshoch von 16,90.

Carry-Trade-Gelegenheit verstärkt sich

Das USD/ZAR-Wechselkurs setzte seinen jüngsten Abwärtstrend in dieser Woche fort, da sich die Carry-Trade-Gelegenheit verstärkte. Ein Carry-Trade ist eine Strategie, bei der Investoren eine niedrig verzinste Währung leihen und in eine höher verzinste Währung investieren.

In diesem Fall leihen sich Investoren den mit 3,75% verzinsten US-Dollar und investieren in den mit 6,75% verzinsten südafrikanischen Rand.

Das Argument für die Carry-Trade-Gelegenheit entstand, nachdem Analysten von BNP Paribas prognostizierten, dass die South African Reserve Bank (SARB) ihren Ton ändern und in diesem Jahr mit Zinserhöhungen beginnen wird. Es werden zwei Zinserhöhungen eingepreist, die die Gesamtinflation auf 7,25% treiben würden.

Das wäre eine große Kehrtwende, da die Zentralbank sich zuvor in einem starken Abwärtstrend befand und die Sätze von 8,25% im Vorjahr auf 6,75% heute senkte. Diese Senkungen erfolgten, während die Inflation weiter zurückging, bevor Donald Trump seinen Krieg gegen Iran begann.

In letzter Zeit hat die Inflation in Südafrika jedoch im Zuge des Krieges wieder zugenommen. Die jüngsten Daten zeigen, dass der headline Verbraucherpreisindex (CPI) im März auf 3,1% gestiegen ist (Februar: 3,0%) und die SARB davon ausgeht, dass die Preise bald 4% erreichen werden. Beispielsweise sind die Benzinpreise seit Kriegsbeginn um über 60% gestiegen.

Auf der anderen Seite hat die Federal Reserve ihre Zinsentscheidung am Mittwoch letzter Woche bekanntgegeben. Wie weitgehend erwartet, beließ die Bank die Zinssätze zwischen 3,50% und 3,75%. Auffällig war, dass Beamte andeuteten, die Zinsen könnten später in diesem Jahr gesenkt werden.

Mit Blick nach vorn wird das USD/ZAR-Paar auf die am Freitag dieser Woche erscheinenden US-Non-Farm-Payrolls (NFP) reagieren. Ökonomen erwarten, dass der kommende Bericht zeigt, dass die Wirtschaft im April 60.000 Stellen geschaffen hat, deutlich weniger als zuvor 153.000. Die Arbeitslosenquote soll bei 4,3% bleiben.

USD/ZAR technische Analyse 

USD/ZAR-Preischart | Quelle: TradingView

Der Vier-Stunden-Chart zeigt, dass der USD/ZAR-Wechselkurs in einem starken Abwärtstrend ist und sich nun auf dem niedrigsten Stand seit dem 22. April befindet.

Er ist unter die wichtige Unterstützungszone bei 16,51 gefallen, dem Tiefststand vom 3. März dieses Jahres. Dies war eine wichtige Marke, da es die Nackenlinie der Doppeltop-Formation darstellte. Ein Doppeltop ist eines der häufigsten bärischen Umkehrsignale in der technischen Analyse.

Das Paar notiert unter den 50-Tage- und 100-Tage-EMA (exponentielle gleitende Durchschnitte) sowie unter dem Supertrend-Indikator.

Deshalb wird das Paar kurzfristig wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise bis zur zentralen Unterstützung bei 16,14. Andererseits könnte es auch eine Gegenbewegung geben und der Widerstand bei 16,50 erneut getestet werden, bevor der Abwärtstrend fortgesetzt wird.