USD/MXN-Ausblick nach der letzten Zinssenkung der mexikanischen Zentralbank

Der USD/MXN-Wechselkurs geriet in den vergangenen Monaten unter Druck, da führende Schwellenländerwährungen weiterhin den US-Dollar übertrafen. Er fiel am Freitag auf 17,30, nach einem Jahreshoch von 18,14, als der Fokus auf die US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls) und die Zinsentscheidung Mexikos am 7. Mai verschoben wurde.

US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls) stehen bevor 

Der wichtigste Auslöser für den USD/MXN-Wechselkurs werden die anstehenden US-Arbeitsmarktzahlen (Nonfarm Payrolls) sein, die am Freitag veröffentlicht werden.

Ökonomen erwarten, dass diese Zahlen zeigen, dass im April 60.000 Stellen geschaffen wurden, nach 178.000 im Vormonat. Ein Großteil dürfte im Gastgewerbe zu finden sein, da Unternehmen sich auf die bevorstehende Weltmeisterschaft vorbereiten.

Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich unverändert bei 4,3 % bleiben, während das Lohnwachstum weiterhin über 3 % liegen dürfte.

Dennoch ist die Realität, dass der US-Arbeitsmarkt nicht gut läuft, da Unternehmen die erhöhten Geschäftskosten und die fortschreitende Integration von KI beklagen.

Einige große Unternehmen haben in den vergangenen Monaten Entlassungen angekündigt. Beispielsweise verloren 17.000 Mitarbeiter von Spirit Airlines ihre Stellen, nachdem das Unternehmen Insolvenz angemeldet hatte. 

Coinbase streicht 14 % seiner Belegschaft, während Cloudflare 1.100 Mitarbeiter abbaut. Daten zeigen, dass Technologiefirmen im April mehr als 33.000 Mitarbeiter reduziert haben, und dieser Trend dürfte anhalten. Besonders gefährdete Jobs finden sich in der Softwarebranche, da KI-Tools wie Claude den Produktlieferprozess vereinfachen können.

Diese Zahlen folgen auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve in der vergangenen Woche, bei der die Verantwortlichen die Zinssätze zwischen 3,50 % und 3,75 % unverändert ließen. Die Entscheidung hatte einen eher nachgiebigen Tenor, wobei sich viele auf den schwächeren Arbeitsmarkt konzentrierten.

Die Federal Reserve sieht sich mit der Tatsache konfrontiert, dass sich die USA in einer Stagflation befinden, einer Phase mit hoher Inflation und langsamen Wirtschaftswachstum.

Zinsentscheidung der mexikanischen Zentralbank 

Der zweite Hauptauslöser für den USD/MXN-Wechselkurs ist die jüngste Entscheidung der Banco de México, die am Donnerstag veröffentlicht wurde.

Die Bank befindet sich in einem Zyklus von Zinssenkungen, wobei der Leitzins von 11,25 % im Jahr 2024 auf heute 6,50 % gesunken ist. Analysten gehen davon aus, dass die diese Woche vorgenommene Senkung die letzte in diesem Zyklus war. Drei Ratsmitglieder stimmten für eine Senkung, während zwei für ein Belassen der Sätze plädierten.

Die Bank verwies auf die sich verschlechternde Wirtschaftslage angesichts globaler Herausforderungen. Die Wirtschaft schrumpfte im ersten Quartal, während die Inflation im Quartal moderat zurückging.

Die Zinssenkung der Banxico hat ihre Attraktivität bei Carry-Trade-Anlegern geschmälert, da die Zinsdifferenz zwischen den USA und Mexiko enger geworden ist. Ein Carry-Trade beschreibt eine Strategie, bei der Investoren eine niedrig verzinsliche Währung leihen und das Kapital in einem höher verzinslichen Land anlegen.

USD/MXN technische Analyse

USDMXN-Chart | Quelle: TradingView

Das Chart im Tageszeitrahmen zeigt, dass der USD/MXN-Wechselkurs von einem Hoch von 18,14 am 20. März auf 17,30 gefallen ist.

Er liegt unter allen gleitenden Durchschnitten, ein Zeichen dafür, dass die Bären die Kontrolle behalten. Außerdem hat das Paar die Ichimoku-Cloud unterschritten, während der Relative-Stärke-Index (RSI) nach unten tendiert.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass das Paar weiter fällt, möglicherweise bis zur Unterstützung bei 17,08, dem Jahrestief aus Februar und März dieses Jahres.

Andererseits würde ein Anstieg über den Widerstand bei 17,58 das bärische Szenario ungültig machen und auf weitere Gewinne hindeuten. Dies ist möglich, da das Paar ein dem Doppelboden ähnliches Chartmuster ausgebildet hat.