Rohstoffe: Öl +3% nach gescheiterten US‑Iran‑Gesprächen; Gold fällt, Kupfer steigt

Die Auf‑und‑Ab‑Bewegungen am Ölmarkt setzten sich am Dienstag fort, als die Preise angesichts der Unsicherheit in den Friedensverhandlungen zwischen den USA und Iran um mehr als 3% zulegten. 

Die Goldpreise fielen am Dienstag, unter Druck durch steigende Ölpreise, zunehmende Inflationssorgen und die Aussicht auf höhere globale Zinssätze nach schwindenden Hoffnungen auf ein Friedensabkommen mit dem Iran.

Unterdessen kletterte Kupfer an der London Metal Exchange über $14,000 pro Tonne, während Aluminium am Dienstag nahe $3,600 pro Tonne notierte. 

Der Dreimonats‑Kupferkontrakt an der LME stand 1% höher bei $14,028 pro Tonne.

Öl zieht an

Versorgungsängste kehrten zurück und trieben die Ölpreise am Dienstag um mehr als 3% nach oben.

Dieser Anstieg wurde durch erhebliche politische Meinungsverschiedenheiten zwischen den USA und Iran über einen vorgeschlagenen Abkommensvorschlag zur Beilegung des anhaltenden Konflikts im Nahen Osten befeuert.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag West Texas Intermediate (WTI) Rohöl bei $101.89 pro Barrel, ein Plus von 3.9%, während Brent bei $107.77 pro Barrel notierte, ein Anstieg von 3.4% gegenüber dem vorherigen Schlusskurs.

„Nachdem beide Seiten die Verhandlungsangebote der jeweils anderen abgelehnt hatten, eskalieren die Spannungen zwischen Iran und den USA erneut“, sagte Commerzbank‑Analyst Carsten Fritsch.

US‑Präsident Donald Trump sagte am Montag, dass der Waffenstillstand in einem prekären Zustand sei und auf „Lebensunterstützung“ stehe. 

Dies wurde auf anhaltende Meinungsverschiedenheiten zurückgeführt, insbesondere auf Irans Forderungen, die Folgendes umfassen: ein vollständiges Ende der Feindseligkeiten an allen Fronten, die Aufhebung einer US‑Seeblockade, die Möglichkeit, iranische Ölexporte wiederaufzunehmen, und Entschädigungen für Kriegsschäden.

Zur Verstärkung der Spannungen bekräftigte Iran seine souveräne Kontrolle über die Meerenge von Hormus.

Diese Meerenge ist ein entscheidender Engpass und ermöglicht normalerweise den Durchgang von etwa einem Fünftel des weltweiten Öls und verflüssigten Erdgases.

Infolge der beinahe geschlossenen Meerenge waren Produzenten gezwungen, ihre Exporte zu reduzieren.

Eine am Montag veröffentlichte Reuters‑Umfrage bestätigte die Auswirkungen und zeigte, dass die Ölförderung der OPEC im April auf den niedrigsten Stand seit über zwei Jahrzehnten gefallen war.

Am Montag warnte Saudi‑Aramco‑CEO Amin Nasser, dass Hindernisse für Ölexporte über die Meerenge die Rückkehr zur Marktstabilität bis 2027 verzögern könnten. 

Diese Störung würde, so bemerkte er, zu einem wöchentlichen Verlust von etwa 100 Millionen Barrel Öl führen.

Gold, Silber fallen

Die Aussicht auf höhere globale Zinssätze, zusammen mit steigenden Ölpreisen—getrieben von schwindenden Aussichten auf ein Friedensabkommen mit dem Iran—drückte die Goldpreise am Dienstag aufgrund wachsender Inflationssorgen nach unten.

Die US‑Verbraucherpreise stiegen im April zum zweiten Mal in Folge an und verzeichneten den größten jährlichen Anstieg der Inflation seit fast drei Jahren. 

Diese Daten untermauern die weitverbreitete Erwartung, dass die Federal Reserve die aktuellen Zinssätze über einen längeren Zeitraum beibehalten wird.

Trotz des Rufs von Gold als Inflationsschutz neigt die Aussicht auf länger anhaltend höhere Zinssätze dazu, Druck auf die nicht verzinsliche Anlage auszuüben.

Die Aufmerksamkeit richtet sich außerdem auf zwei weitere Schlüsselergebnisse: die Veröffentlichung des Produzentenpreisindex (PPI) am Mittwoch und ein Treffen zwischen Präsident Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping in Peking, das von Donnerstag bis Freitag angesetzt ist.

„Trotz der Erholung der Ölpreise hat Gold die in den letzten Tagen erzielten Gewinne nahezu halten können“, sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank AG, in einem Bericht. 

Unterdessen hielten die Silberpreise trotz steigender Ölpreise über $85 pro Unze. 

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag Gold an der COMEX bei $4,689.62 pro Unze, ein Rückgang von 0.9% gegenüber dem vorherigen Schlusskurs. 

In anderen Nachrichten haben indische Banken die Einfuhr von Gold und Silber wieder aufgenommen und damit eine mehr als einmonatige Pause beendet.

Die Aussetzung der Lieferungen war zuvor durch die Einführung einer Zollabgabe von 3% ausgelöst worden, die die Banken nun laut Reuters‑Quellen zu zahlen zugestimmt haben.

Die indische Schmuckindustrie befürchtet einen möglichen Nachfragerückgang, der für den physischen Goldmarkt von entscheidender Bedeutung ist.

Diese Sorge rührt von einem jüngsten Appell von Premierminister Narendra Modi her, die Bürger aufzufordern, für mindestens ein Jahr kein Gold zu kaufen, um die Devisenreserven des Landes zu sichern.

Trotz eines nahezu 20%igen Rückgangs der in Tonnage gekauften Goldschmuckmenge im ersten Quartal im Jahresvergleich erreichten Indiens Ausgaben für Gold im ersten Quartal aufgrund gestiegener Preise ein Rekordhoch.

Gold bleibt nach Energie Indiens zweitgrößter Importposten nach Wert.

„Es bleibt abzuwarten, ob der Appell Wirkung zeigen wird. Wenn nicht, könnte die Regierung die Einfuhrzölle erneut erhöhen“, fügte Lambrecht hinzu.