Warum Analysten trotz eines heutigen Kursrückgangs von 4% bei Broadcom optimistisch sind?

Die Aktien von Broadcom fielen am Dienstag deutlich, da Anleger nach einer massiven Rallye im Zusammenhang mit der Nachfrage nach Infrastruktur für künstliche Intelligenz Gewinne mitnahmen, während Analysten weiterhin Kursziele anhoben vor dem bevorstehenden Quartalsbericht des Unternehmens.

Broadcom AVGO Aktien fielen während der Sitzung zeitweise um bis zu 4.67% auf $408.41, bevor sie sich auf rund $414.04 erholten.

Trotzdem erhöhten Citigroup-Analysten ihr Kursziel für Broadcom von $475 auf $500, behielten eine Buy-Einstufung bei und bezeichneten das Unternehmen als ihren wichtigsten Halbleiter-Tipp für 2026.

Die jüngste Volatilität folgt auf eine starke Rallye bei Broadcom-Aktien, die seit Anfang April um fast 40% gestiegen sind, da die Begeisterung für Ausgaben im Bereich KI-Infrastruktur den Halbleitersektor beschleunigte.

KI-Nachfrage treibt weiterhin Wachstumserwartungen

Citi-Analyst Atif Malik sagte, er erwarte, dass Broadcoms Umsatz und Ergebnis je Aktie im zweiten Geschäftsquartal die Erwartungen der Wall Street bei Vorlage der Zahlen am June 3 leicht übertreffen werden.

Der Analyst verwies auf anhaltende KI-Nachfrage als primären Wachstumstreiber.

Citis aktualisiertes Kursziel von $500 basiert auf einem 20-fachen Multiple, das auf die Schätzung des Ergebnis je Aktie für das Geschäftsjahr 2028 von $25 angewandt wird.

Die Firma erklärte, dass der Blick auf das Geschäftsjahr 2028 eine „erhöhte Ergebnistransparenz“ biete.

Malik prognostiziert, dass der KI-bezogene Umsatzanteil von derzeit ungefähr 49% von Broadcoms Gesamtumsatz bis zum vierten Quartal des Geschäftsjahres 2028 auf etwa 81% steigen könnte.

Der Analyst hob außerdem seine Schätzungen für Broadcoms KI-Umsatzchance an und schätzt, dass KI-bezogene Verkäufe 2027 $115 billion erreichen könnten, gegenüber einer vorherigen Prognose von $100 billion, und sich 2028 weiter auf $180 billion ausdehnen könnten.

Broadcom arbeitet aktuell mit sechs großen KI-Kunden zusammen, darunter Google, Meta, Anthropic und OpenAI, sowie zwei namentlich nicht genannten Kunden, von denen Malik glaubt, dass sie ByteDance einschließen könnten.

Das Unternehmen entwickelt zudem kundenspezifische KI-Chips für drei weitere Kunden.

Kundenspezifische KI‑Chips bleiben zentral für Broadcoms Strategie

Broadcom ist durch sein Geschäft mit kundenspezifischen KI-Chips zu einem der größten Nutznießer des wachsenden Aufbaus von KI-Infrastruktur geworden.

Das Unternehmen entwirft spezialisierte KI-Chips für Hyperscaler-Kunden, die kostengünstigere Alternativen zu Grafikprozessoren für Trainings- und Inferenz-Workloads suchen.

Einer der wichtigsten Partnerschaften von Broadcom betrifft Googles Tensor Processing Units (TPUs), die zunehmend in Google Cloud und bei externen Kundenumgebungen eingesetzt werden.

Mehrere Hyperscaler dürften in den nächsten zwei Jahren weitere kundenspezifische KI-Chips auf den Markt bringen, was Broadcoms Position innerhalb des KI‑Ökosystems weiter stärken könnte.

Broadcom-CEO Hock Tan sagte zuvor, das Unternehmen glaube, dass das Geschäft mit kundenspezifischen KI‑Chips bis 2027 letztlich mehr als $100 billion Jahresumsatz generieren könnte.

Wall‑Street-Analysten erwarten derzeit, dass Broadcoms Gesamtumsatz von ungefähr $63.9 billion zum Ende des Geschäftsjahres 2025 auf rund $158 billion im Geschäftsjahr 2027 steigen wird.

Bewertungsbedenken nach starker Rallye

Trotz des positiven Ausblicks bleiben einige Anleger nach der schnellen Kurssteigerung von Broadcom vorsichtig.

Die Aktie notiert nun bei etwa 38‑fachen der erwarteten Gewinne für 2026 und 24‑fachen der geschätzten Gewinne für 2027.

Analysten merkten an, dass Broadcom voraussichtlich weiter die Erwartungen übertreffen muss, um weitere Kursgewinne gegenüber dem aktuellen Niveau zu rechtfertigen.

Trotzdem wies Citi Bedenken hinsichtlich Broadcoms Softwaregeschäft zurück und bezeichnete solche Sorgen als „übertrieben“.

Die Firma sagte, Broadcoms Enterprise‑Softwareprodukte seien tief in großen Organisationen integriert, insbesondere bei Unternehmen mit mehr als 10.000 Mitarbeitern, und es gebe kaum Hinweise auf eine nennenswerte Migration von Kunden zu konkurrierenden Plattformen.

Auch die Unternehmenssicherheit bleibt eine wachsende Chance, da Konzerne verstärkt in den Schutz ihrer Infrastruktur investieren, was mit dem Aufstieg agentischer KI‑Systeme zusammenhängt.

Broadcom hat derzeit unter Wall‑Street-Analysten ein Konsensrating „Strong Buy“, mit 25 Buy‑Empfehlungen und vier Hold‑Einstufungen.