Rolls‑Royce‑Aktie steckt in einer Korrektur: fällt sie weiter oder erholt sie sich?

Der Aktienkurs von Rolls‑Royce bleibt in diesem Jahr angespannt, da Anleger weiterhin den anhaltenden US‑Iran‑Krieg beobachten, der die Zivilluftfahrtbranche stark negativ belastet. RR fiel heute auf 1.200p, deutlich unter dem Allzeithoch von 1.420p, das er im Februar dieses Jahres erreicht hatte. Ist es also sicher, den Rücksetzer zu kaufen, oder sollte man besser Abstand halten?

Rolls‑Royce‑Aktie steckt in einer Korrektur angesichts erhöhter Risiken

Der Kurs der RR‑Aktie ist in diesem Jahr deutlich zurückgegangen, ein Trend, der mit dem ähnlicher Unternehmen übereinstimmt. So ist die Aktie von GE Aerospace seit ihrem Jahreshoch von 348 USD um etwa 15 % gefallen, während Safran von seinem Höchststand in diesem Jahr um mehr als 20 % eingebrochen ist.

Die Aktien sind alle gefallen wegen des anhaltenden US‑Iran‑Kriegs, der die Zivilluftfahrtbranche negativ trifft; einige Fluggesellschaften haben bereits Flüge gestrichen. Es gibt zudem Warnungen, dass einige Airlines, insbesondere in Europa, bei anhaltendem Krieg einen Kerosinmangel erleben könnten.

Dennoch hat Rolls‑Royce Holdings versucht, den Markt zu beruhigen und erklärt, dass das Geschäft trotz der Herausforderungen weiterhin rund läuft. In einer Erklärung bestätigte das Unternehmen seinen Ausblick und sagte, es arbeite daran, die finanziellen Auswirkungen der Störung vollständig abzufedern.

Folglich bestätigte das Management die Prognose und erklärte, dass es in diesem Jahr weiterhin ein operatives Ergebnis zwischen £4 Mrd. und £4,2 Mrd. sowie einen Free Cashflow von £3,6 Mrd. bis £3,8 Mrd. erreichen werde.

Analysten in der City sind optimistisch, dass sich das Geschäft von Rolls‑Royce langfristig weiterhin gut entwickeln wird. Zudem überstand das Unternehmen die Covid‑19‑Pandemie, als die globale Reisebranche zum Erliegen kam.

Der durchschnittliche Konsens geht davon aus, dass der Umsatz in diesem Jahr £22,7 Mrd. erreichen wird, wobei der zugrundeliegende Gewinn vor Steuern (PBT) auf £4,09 Mrd. steigt. Der Umsatz dürfte bis 2028 auf £27,54 Mrd. zulegen, gestützt durch eine robuste Zivilluftfahrtbranche und weitere Initiativen. Der Free Cashflow (FCF) wird in jenem Jahr voraussichtlich auf über £5,15 Mrd. ansteigen.

Bewertungsschätzungen für die RR‑Aktie

Die Rolls‑Royce‑Aktie ist im Vergleich zu GE Aerospace relativ unterbewertet. Sie weist ein erwartetes Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (Forward P/E) von 18 auf, deutlich niedriger als GEs 34,8.

Bei Verwendung der Forward‑Schätzungen ergibt sich ein erwartetes KGV von 34,7, niedriger als GEs 37. Das EV/EBITDA von 20,9 liegt ebenfalls unter GEs 27,5.

Eine DCF‑Berechnung zeigt jedoch, dass das Unternehmen relativ überbewertet ist. Sie ergibt einen fairen Kurs von etwa 928p, deutlich unter dem aktuellen Kurs von 1.200p. Auch die allgemeinen Bewertungskennzahlen zeigen, dass die Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt überbewertet ist.

Analyse des Rolls‑Royce‑Aktienkurses

RR‑Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Wochendiagramm zeigt, dass der RR‑Kurs in den vergangenen Jahren stark zugelegt und Anfang dieses Jahres sein Allzeithoch von 1.420p erreicht hat. Anschließend setzte eine Korrektur ein, nachdem der Iran‑Krieg begonnen hatte.

Positiv ist, dass er weiterhin über dem 50‑Wochen‑EMA liegt, der starken dynamischen Halt bietet. Außerdem hat sich bei rund 1.100p ein kleiner Doppelboden ausgebildet.

Daher dürfte die Aktie in den kommenden Wochen wahrscheinlich wieder anziehen und möglicherweise ihr Allzeithoch von 1.420p testen. Ein Fall unter die Unterstützung bei 1.100p würde jedoch das bullische Szenario entkräften und auf einen Rückgang unter 1.000p hindeuten.