Magnum Ice Cream steigt 18 % nach Bericht über Private-Equity-Interesse

Die Aktien von Magnum Ice Cream Company NYSE:MICC kletterten am Freitag um 18 %, nachdem ein Reuters-Bericht meldete, dass Private-Equity-Firmen, darunter Blackstone und Clayton, Dubilier & Rice, sich in einem frühen Stadium befinden, ein mögliches Gebot für den kürzlich ausgegliederten Eishersteller zu prüfen.

Die Rallye erfolgt nur sechs Monate, nachdem sich das Unternehmen von Unilever abgespalten hatte, um das weltweit größte eigenständige Eiscreme-Unternehmen zu werden.

Laut Reuters beobachten die Buyout-Firmen den Aktienkurs von Magnum und die operative Performance genau, bevor sie entscheiden, ob sie eine Transaktion verfolgen.

Quellen mit Kenntnis der Angelegenheit sagten, die Firmen würden wahrscheinlich auf die entscheidende Sommersaison warten, bevor sie weitere Schritte unternehmen.

Die Aktie ging in die Sitzung am Freitag und notierte in etwa auf dem Niveau ihres Ausgabepreises im Dezember 2025, trotz volatilen Handels seit der Abspaltung.

Die Aktien sind von einem Höchststand von 16,5 Euro Anfang des Jahres auf rund 13 Euro gefallen, nahe ihrer Bewertung beim Börsendebüt.

Magnum wird mit einem impliziten Marktwert von rund 7,8 Milliarden Euro notiert, unter den Analystenerwartungen, die bis zu 10,8 Milliarden Euro reichten.

Die Aktie notierte zeitweise so niedrig wie 11 Euro.

Sommerumsätze gelten als entscheidender Test

Magnum erzielt einen erheblichen Teil seines Jahresumsatzes in den wärmeren Sommermonaten in Europa und Nordamerika, was die bevorstehende Saison besonders wichtig für Investoren und potenzielle Käufer macht.

Reuters berichtete, dass die Beratungen noch in einem frühen Stadium seien und mehrere Private-Equity-Firmen Interesse an dem Unternehmen gezeigt hätten, da die Buyout-Aktivität in Europa nach Jahren gedämpften Dealflows allmählich zurückkehrt.

Unilever hält weiterhin eine Beteiligung von 19,9 % an Magnum und hat erklärt, dass es plant, die Beteiligung innerhalb von fünf Jahren vollständig zu veräußern.

Das Unternehmen besitzt mehrere weltweit bekannte Marken, darunter Ben & Jerry’s, Cornetto und Magnum, und gibt an, etwa 21 % des globalen Eiscreme-Markts im Wert von 87 Milliarden US-Dollar zu kontrollieren, vor dem geschätzten 11%-Anteil des Rivalen Froneri.

Froneri, ein Joint Venture zwischen Nestlé und dem von Private Equity unterstützten PAI Partners, sicherte sich im vergangenen Jahr eine Investition, die das Geschäft Berichten zufolge mit rund 15 Milliarden Euro bewertete.

Gewichtsreduktionsmedikamente bleiben Belastungsfaktor

Trotz seiner dominanten Marktstellung sieht sich Magnum bei Investoren mit Sorgen konfrontiert, die auf rückläufige Konsumtrends und die zunehmende Beliebtheit von GLP‑1-Medikamenten zur Gewichtsreduktion zurückzuführen sind.

Im Februar meldete das Unternehmen einen Rückgang der Absatzmengen im vierten Quartal um 3 %, deutlich schlechter als die von Analysten erwartete moderate Zunahme.

Die schwache Performance verstärkte die Befürchtungen, dass appetitzügelnde Medikamente die Nachfrage nach genussorientierten Lebensmittelkategorien wie Eiscreme belasten könnten.

Die Ergebnisse verbesserten sich jedoch im ersten Quartal, wobei das Umsatzwachstum auf 4,5 % zurückkehrte.

Dennoch sehen Analysten die Verbreitung von GLP‑1 langfristig weiterhin als Gegenwind für den Sektor, insbesondere in entwickelten Märkten wie Europa und den Vereinigten Staaten, die etwa drei Viertel von Magnums Umsatz ausmachen.

Gleichzeitig sehen einige Investoren Potenzial für operative Verbesserungen unter privater Eigentümerschaft.

Quellen sagten Reuters, dass Buyout-Firmen Magnum als Sanierungs- beziehungsweise Turnaround-Gelegenheit ansehen könnten, durch Kostenreduktionen und Margenausweitung, womit die Profitabilitätslücke zu Wettbewerbern wie Froneri potenziell geschlossen werden könnte.

Der breitere globale Eiscrememarkt wird voraussichtlich jährlich zwischen 3 % und 4 % wachsen – zumindest bis 2029.

Magnum hat angegeben, dieses Wachstum übertreffen zu wollen und strebt ein jährliches Wachstum von bis zu 5 % an, durch erhöhte Marketinginvestitionen, breitere Distribution und Marktanteilsgewinne.