Dow-Futures stürzen um 370 Punkte: 5 Dinge vor Handelsstart

Futures auf US-Aktienindizes fielen am Montag, da steigende Renditen von US-Staatsanleihen und höhere Ölpreise erneut Druck auf Aktien ausübten und die Sorge aufleben ließen, dass die Kreditkosten länger hoch bleiben könnten.

Futures auf den Dow Jones Industrial Average gaben 373 Punkte bzw. 0,8% nach, während Kontrakte auf den S&P 500 und den Nasdaq-100 um 0,4% bzw. 0,3% sanken.

Investoren beobachten diese Woche das Sitzungsprotokoll der Federal Reserve auf Hinweise zum weiteren geldpolitischen Kurs, während die Quartalszahlen von Nvidia und Walmart prüfen werden, ob Unternehmensgewinne einen weniger freundlichen Zinsumfeld ausgleichen können.

Vorbörslich waren die Bewegungen gemischt: Dominion Energy zog aufgrund von Übernahmegerüchten an, UnitedHealth gab hingegen nach, nachdem Berkshire Hathaway das Offenlegen einer reduzierten Beteiligung gemeldet hatte.

Händler wägen zudem ab, ob Inflation und Energieschocks die Anleiherenditen in den Märkten nahe den jüngsten Höchstständen halten könnten.

5 Dinge vor Handelsstart

1. Höhere Renditen und steigende Ölpreise belasten die Stimmung.

Futures auf US-Aktien gerieten unter Druck, als die Renditen von Staatsanleihen anzogen und die Ölpreise zusätzlichen Inflationsdruck schürten.

Die Kombination hat den klassischen Zielkonflikt am Markt wiederbelebt: Höhere Energiepreise können bestimmte Sektoren stützen, halten aber zugleich die Kreditkosten erhöht und erschweren die Rechtfertigung von Aktienbewertungen, insbesondere bei Wachstumswerten.

2. Das Fed-Protokoll wird auf Hinweise für eine Änderung des geldpolitischen Tons geprüft.

Das Protokoll der jüngsten Sitzung der Federal Reserve, das am Mittwoch veröffentlicht wird, dürfte die Erwartungen hinsichtlich der nächsten Schritte der Notenbank prägen.

Händler werden nach Anzeichen suchen, ob die Entscheidungsträger zu einer neutraleren Haltung tendieren oder eine Neigung zur Lockerung beibehalten, da Inflationsrisiken hartnäckig bleiben.

3. Nvidia und Walmart sind die wichtigsten Ergebnisprüfungen der Woche.

Nvidia wird am Mittwoch die Ergebnisse für das erste Quartal melden, während Walmarts Zahlen einen weiteren Einblick in die Konsumnachfrage liefern werden.

Beide Unternehmen werden genau beobachtet, weil sie zwei sehr unterschiedliche Marktsegmente abbilden: Ausgaben für künstliche Intelligenz auf der einen Seite und die Widerstandsfähigkeit der Haushalte auf der anderen.

4. Vorbörsliche Kursbewegungen werden von Übernahmegerüchten und Nachrichten zu Beteiligungen getrieben.

Dominion Energy zog an, nachdem Bloomberg News über Übernahmegespräche mit NextEra Energy berichtet hatte; die Hoffnung auf eine größere Transaktion beflügelte den Versorger.

UnitedHealth Group fiel im vorbörslichen Handel, nachdem Unterlagen zeigten, dass Berkshire Hathaway seine Beteiligung an dem Krankenversicherer aufgegeben hatte, was die vorsichtige Stimmung zum Handelsbeginn verstärkte.

5. Die größere Frage ist, ob die Märkte straffere Bedingungen verkraften können.

Investoren versuchen abzuschätzen, wie stark Renditen und Ölpreise noch steigen können, bevor sich die Schäden über den Anleihenmarkt hinaus ausbreiten.

Bleiben die Kreditkosten erhöht, könnte der Druck auf Technologiewerte, andere langfristige Wachstumswerte und Unternehmen mit hoher Verschuldung zunehmen.

Das macht die kommende Woche zu einem wichtigen Test für die Resilienz des Marktes.