Cisco-Ergebnisvorschau: Wohin Optionsdaten CSCO führen

Die Aktien von Cisco Systems CSCO geben vor den am 11. August nach Börsenschluss angekündigten Q4-Ergebnissen leicht nach.

Der Konsens erwartet für das vierte Quartal einen Gewinn von $1.17 je Aktie (EPS) bei $16.85 billion Umsatz, was sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis Zuwächse im mittleren bis hohen Teen-Bereich bedeuten würde.

Der Quartalsbericht erscheint zu einem Zeitpunkt, an dem die Cisco-Aktie bereits leicht unter ihrem bisherigen Jahreshoch von $130 notiert.  

Optionsdaten deuten auf eine Rallye der Cisco-Aktie nach den Q4-Zahlen hin

Trotz massiver Gewinne seit Jahresbeginn geht der Derivatemarkt davon aus, dass CSCO weiter steigt und nach Veröffentlichung der Q4-Zahlen ein neues Jahreshoch erreicht.

Laut Barchart liegt das Put-Call-Verhältnis für Optionskontrakte mit Verfall am 14. August zum Zeitpunkt der Erhebung bei 0,6. Ein Wert unter 1 wird häufig als Hinweis auf eine bullishe Ausrichtung gewertet.

Die Obergrenze für diese Kontrakte liegt derzeit bei nahezu $130, was darauf hindeutet, dass Cisco Systems innerhalb weniger Tage nach der Bekanntgabe um bis zu 6,6 % steigen könnte.

Investoren sollten zudem beachten, dass der Optimismus der Optionshändler sich auch in der technischen Lage widerspiegelt.

CSCO handelt aktuell deutlich über seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten (GD) – mit einem RSI im späten 50er-Bereich, der auf starken Kaufdruck hindeutet.

Was CSCO-Aktien brauchen, um von hier aus deutlich zu steigen

Um bullische Optionswetten in eine nachhaltige Rallye zu verwandeln, muss Cisco nachweisen, dass die massive AI-Auftragslage rasch in anerkannten Umsatz umgeschmolzen wird.

Investoren begnügen sich nicht länger mit kumulativen Orderkennzahlen; Marktbeobachter verlangen Belege dafür, dass Silicon One-Switching-Architekturen und Acacia-Optik-Deployments bei den erstklassigen Hyperscalern schnell an Fahrt gewinnen.

Darüber hinaus betonen Branchenexperten, dass ein starker Kursanstieg nach den Ergebnissen eine Validierung über die Hyperscaler-Capex hinaus erfordert.

CSCO muss beschleunigte Enterprise-Traktion über seine souveräne AI-Pipeline hinweg nachweisen und zugleich belegen, dass der mehrmilliardenschwere "Catalyst 9000"-Campus-Refresh-Zyklus an Tempo gewinnt, da Althardware die Support-Ende-Fristen erreicht.

Wie Wall Street empfiehlt, Cisco Systems zu positionieren

Obwohl die Nachfrage Rückenwind bietet, steht die CSCO-Aktie vor kurzfristigen Gewinnspannungs-Reibungen, die die Markteuphorie dämpfen könnten.

Höhere Preise für Arbeitsspeicherchips und eine Verschiebung des Produktmix hin zu volumenstarker Hardware führen zu engeren Margenprofilen im Vergleich zu Software-Abonnements, sodass die Bruttomargen genau beobachtet werden.

Zusätzlich verursacht Splunks fortlaufende Umstellung des Geschäftsmodells von legacy On‑Premise‑Lizenzen auf cloud-native Abonnements kurzfristige Verzögerungen bei der Umsatzrealisierung.

Wenn das Management eine zuversichtliche Prognose liefert, die Wall Street hinsichtlich Bruttomargenausweitung und des Aufwärtstrends wiederkehrender Softwareerlöse beruhigt, ist Cisco gut positioniert, um seine mehrmonatige Dynamik beizubehalten und die steigenden Bewertungsmultiplikatoren zu rechtfertigen.

Vor der Quartalsveröffentlichung stuft Wall Street Cisco Systems Inc als Moderate Buy ein, mit Kurszielen von bis zu $150, was ein Aufwärtspotenzial von rund 25 % gegenüber dem aktuellen Niveau andeutet.