Dow steigt, Nasdaq fällt: Öl-Anstieg und höhere Renditen belasten Tech

Die US-Aktien schlossen am Montag uneinheitlich, da Anleger steigende Ölpreise, erhöhte Treasury-Renditen und eskalierende Spannungen im Nahen Osten beobachteten, während Technologieaktien ihre jüngste Korrektur nach einer Anfang des Monats rekordverdächtigen Rallye ausweiteten.

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 159,95 Punkte bzw. 0,32 % und schloss bei 49.686,12.

Unterdessen fiel der S&P 500 um 0,07 % auf 7.403,05, während der Nasdaq Composite 0,51 % verlor und bei 26.090,73 schloss.

Die Rückgänge bedeuteten den zweiten Folgetag mit Verlusten für den Nasdaq, da Anleger die Bewertungen wachstumsstarker Technologie- und Halbleiterwerte angesichts zunehmender Inflationssorgen und stark steigender Anleiherenditen neu bewerteten.

Technologie- und Chip-Aktien dominieren die Marktschwäche

Technologieaktien blieben am Montag unter Druck, nachdem die Renditen globaler Staatsanleihen letzte Woche deutlich gestiegen waren, was wachstumsorientierte Sektoren stark belastete.

Der Sektor Informationstechnologie führte die Verluste unter den wichtigsten Branchen des S&P 500 an, wobei Halbleiter- und Speicherchip-Unternehmen zu den größten Belastungsfaktoren für den Gesamtmarkt gehörten.

Aktien von Seagate Technology fielen um fast 7 %, nachdem CEO Dave Mosley auf einer JPMorgan-Konferenz gesagt hatte, der Aufbau neuer Produktionsanlagen würde „zu lange dauern“, was Befürchtungen schürte, dass die Speicherchipbranche Schwierigkeiten haben könnte, die stark anziehende Nachfrage im Zusammenhang mit KI-Infrastruktur zu decken.

Micron Technology fiel um fast 6 %, während Western Digital und Sandisk jeweils rund 5 % verloren.

KI-bezogene Chiphersteller Nvidia und Broadcom gaben ebenfalls um etwa 1 % nach.

Der Ausverkauf folgte auf eine starke Rallye bei Halbleiteraktien, die letzte Woche den S&P 500 und den Nasdaq auf neue Rekordhochs trieben, während der Dow kurzzeitig die 50.000-Marke zurückeroberte.

Anleger reagierten auch weiterhin auf die starke Bewegung am Rentenmarkt vom Freitag, als der Nasdaq-100 nach einem deutlichen Anstieg der Treasury-Renditen weltweit seinen schlimmsten Einzeltagesverlust seit dem 27. März erlitt.

Die Rendite der US-Treasury mit zehn Jahren Laufzeit erreichte am Montagvormittag das höchste Niveau seit Februar 2025, während auch die Renditen langlaufender Anleihen im Vereinigten Königreich und in Japan erhöht blieben.

Ölpreise und Spannungen im Nahen Osten bleiben im Fokus

Die Energiemärkte blieben am Montag volatil, während Anleger die Entwicklungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten genau beobachteten.

West Texas Intermediate (WTI) schloss etwa 3 % im Plus bei $108,66 pro Barrel, während Brent-Rohöl um mehr als 2 % höher bei $112,10 pro Barrel schloss.

Die Ölpreise schnellten zunächst aufgrund von Befürchtungen über Lieferstörungen durch die Straße von Hormus nach oben, büßten später in der Sitzung jedoch einen Teil ihrer Gewinne wieder ein.

Präsident Donald Trump sagte am Montag, er verschiebe einen geplanten Militärschlag gegen Iran, der Berichten zufolge für Dienstag angesetzt gewesen sei, nach Gesprächen mit den Staats- und Regierungschefs aus Katar, Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten.

Trump sagte, es fänden „ernsthafte Verhandlungen“ statt, die möglicherweise zu einem für die USA akzeptablen Abkommen führen könnten.

Die Äußerungen trugen dazu bei, einige akute Befürchtungen hinsichtlich einer Unterbrechung der Ölversorgung zu lindern, doch blieben Anleger vorsichtig, nachdem Trump am Sonntag gewarnt hatte, Iran müsse „in Bewegung kommen“, sonst „wird nichts mehr übrig sein“.

Anleger beobachten Inflation und Gewinnausblick

Die Kombination aus höheren Energiepreisen und steigenden Treasury-Renditen hat die Befürchtung verstärkt, dass die Inflation länger erhöht bleiben könnte, wodurch die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Zinssenkungen durch die Federal Reserve sinkt.

Laut Daten des CME FedWatch preisen Händler nach den letzte Woche veröffentlichten höher als erwarteten Inflationsdaten inzwischen eine zunehmende Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve bis Jahresende ein.

Die Anleger richten nun ihre Aufmerksamkeit auf mehrere wichtige Unternehmensberichte, die später in dieser Woche erwartet werden, darunter Ergebnisse von Nvidia und Walmart.

Die Quartalszahlen von Nvidia sind nach der massiven Rallye bei KI-bezogenen Halbleiterwerten in diesem Jahr besonders bedeutend für die Märkte, während die Ergebnisse von Walmart weiteren Aufschluss darüber geben könnten, wie Verbraucher mit steigenden Kraftstoffpreisen und dem allgemeinen Inflationsdruck umgehen.