Seagate-Aktie rutscht 7% ab, da KI-Nachfrage Kapazitätsängste schürt

Die Aktien von Seagate Technology STX fielen am Montag deutlich, nachdem Äußerungen von CEO Dave Mosley bei Anlegern die Sorge aufkommen ließen, das Unternehmen könne Schwierigkeiten haben, mit der stark ansteigenden durch künstliche Intelligenz bedingten Nachfrage nach Datenspeicherlösungen Schritt zu halten.

Die Seagate-Aktie verlor im Handel etwa 7%, nachdem Mosley auf der JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference die Fertigungsstrategie des Unternehmens erörtert hatte.

Der Ausverkauf erfolgte trotz anhaltendem Optimismus hinsichtlich der langfristigen, von KI getriebenen Nachfrage nach Speicherinfrastruktur, da Anleger negativ auf Anzeichen reagierten, dass Seagate zögerlich ist, die Fertigungskapazitäten aggressiv auszubauen.

Auch der breitere Halbleiter- und KI-Infrastruktursektor geriet am Montag unter Druck, angesichts steigender US-Staatsanleiherenditen, Inflationssorgen und anhaltender geopolitischer Spannungen im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt.

CEO-Aussagen schüren Bedenken hinsichtlich der Fertigung

Auf der JPMorgan-Konferenz sagte Mosley, Seagate habe absichtlich den Ausbau der Fertigungskapazitäten verzögert, bis das Unternehmen sicher war, dass die langfristigen Prognosen zur KI-bezogenen Speichernachfrage nachhaltig sind.

„Nun scheint sich nicht nur zu bestätigen, dass die Prognosen real sind, sondern die Nachfrage ist deutlich höher“, sagte Mosley.

Anleger zeigten sich jedoch besorgt, nachdem Mosley angedeutet hatte, der Aufbau neuer Fertigungsanlagen dauere zu lange und könne letztlich Risiken durch Überkapazitäten schaffen.

„Wir peilen Wachstumsraten im mittleren 20-Prozent-Bereich an, das ist eine enorme CAGR. Der einzige Weg dorthin ist, diese Technologiewechsel zu durchlaufen... So treiben wir es wirklich voran. Wenn wir die Teams abziehen und anfangen würden, neue Fabriken zu bauen oder neue Maschinen hochzufahren, würde das einfach zu lange dauern“, erklärte Mosley.

Anfang des Monats sagte Mosley gegenüber Bloomberg ähnlich, dass Seagates Strategie darauf abzielt, Technologie und Fertigungseffizienz zu verbessern, statt die physische Fabrikkapazität zu erweitern.

„Der Weg, um zu deutlich höherer Exabyte-Produktion zu gelangen, besteht darin, diese Technologietrends zu durchlaufen, nicht anzuhalten und zu sagen: ‚Okay, ich baue eine weitere Fabrik‘, weil das eine lange Vorlaufzeit hat“, sagte Mosley.

„Der Fokus des Unternehmens liegt darauf, unsere gesamten Fertigungsabläufe deutlich effizienter zu machen und mehr Exabytes herauszubringen“, sagte Mosley. „Und dann zeigen wir das den Kunden, und sie sagen: ‚Ich nehme es.‘“

KI-Speichernachfrage steigt weiter rasant

Die Anlegerbedenken entstanden vor dem Hintergrund eines schnell wachsenden KI-Infrastrukturmarkts, der eine starke Nachfrage nach Datenspeicher, Speicherchips und Halbleiterhardware angefacht hat.

Seagate ist eng mit dem Ausbau der KI-Infrastruktur verbunden durch seine massenkapazitären Datenspeicherprodukte, die zunehmend in Hyperscale-Rechenzentren eingesetzt werden, die KI-Workloads unterstützen.

Gleichzeitig sieht sich die breitere Speicher- und Speicherchip-Branche mit einer Verschärfung der Angebotslage konfrontiert.

Zusätzlichen Druck auf die Seagate-Aktie übten Sorgen um Samsung Electronics aus, einen wichtigen Zulieferer im Speicherchip-Ökosystem.

Samsung-Mitarbeiter drohen derzeit mit Arbeitskampfmaßnahmen, die die Speicherchip-Produktion potenziell stören könnten und weitere Unsicherheit für die globale Halbleiterlieferkette schaffen.

Aktien anderer KI-bezogener Halbleiterfirmen, darunter Micron Technology, Nvidia, Broadcom und Intel, gaben während der Sitzung am Montag ebenfalls nach.

Steigende Renditen setzen Technologiesektor unter Druck

Allgemeine makroökonomische Bedingungen trugen ebenfalls zur Schwäche der Technologiewerte bei.

Die Rendite der US-Zehnjahresanleihe stieg am Montag auf rund 4,63% und erreichte damit den höchsten Stand seit Anfang 2025, da Anleger auf wachsende Inflationssorgen reagierten, die mit erhöhten Ölpreisen und den anhaltenden geopolitischen Spannungen im Zusammenhang mit dem Iran zusammenhängen.

Höhere Staatsanleiherenditen setzen häufig wachstumsstarke Technologiewerte unter Druck, da sie die Attraktivität zukünftiger Gewinnerwartungen verringern.

Trotz des starken Rückgangs am Montag bleiben Analysten insgesamt optimistisch hinsichtlich der langfristigen Wachstumschancen von Seagate, die mit Ausgaben für KI-Infrastruktur verbunden sind.

Letzte Woche hob Evercore das Kursziel für Seagate von 750 auf 1.000 US-Dollar an und bestätigte die Einstufung „Outperform“, wobei das Unternehmen effizientes Lieferkettenmanagement, technologische Fortschritte und das, was die Firma als ein „robustes“ Nachfrageumfeld beschrieb, anführte.