Warum die SpaceX-Aktie nach einer 3-tägigen Rallye um rund 5 % einbricht

Die SpaceX-Aktie SPCX fiel am Dienstag deutlich, nachdem eine dreitägige Rallye die Aktie wieder über ihren IPO-Preis von $135 gehoben hatte.

Die Aktie verlor rund 5 % und notierte im Nachmittagshandel bei $131,94.

Trotz des Rückgangs am Dienstag lag die Aktie über die vorangegangenen fünf Sitzungen gesehen weiterhin etwa 18 % im Plus.

Der Rücksetzer folgt auf eine starke Erholung, die SpaceX-Aktien kurzzeitig wieder über ihren IPO-Preis brachte.

Investoren hatten letzte Woche besonders den ersten Ablauf der Lock-up-Periode beobachtet, als ein großer Block gesperrter Aktien zum Handel freigegeben wurde. Die erwartete Verkaufwelle blieb aus.

Nächste Aktienfreigabe rückt in den Fokus

Die SpaceX-Aktie hat sich deutlich von ihrem Rekordschluss vom 16. Juni bei $201,80 entfernt.

Die Aktie hatte gegenüber diesem Niveau mehr als 30 % verloren, bevor sie sich vor dem ersten Lock-up-Ablauf erholte.

Da die anfängliche Aktienfreigabe ohne die von einigen Investoren befürchteten starken Verkäufe verlief, richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf die für den 20. August geplante nächste Freigabe.

Bei diesem Ereignis wird erwartet, dass eine weitere Tranche von etwa 7 % gesperrter Mitarbeiter- und Pre-IPO-Aktien freigegeben wird, was ungefähr 320 Millionen Aktien entspricht.

Das zusätzliche Angebot scheint einige Investoren nach der jüngsten Rallye dazu zu veranlassen, Risiko zu reduzieren, während kurzfristige Trader möglicherweise Gewinne sichern, nachdem SpaceX wieder über seinen IPO-Preis gestiegen war.

Quartalszahlen-Überraschung stützt langfristigen Ausblick

Die jüngste Erholung von SpaceX wurde zudem durch den ersten Ergebnisbericht des Unternehmens als börsennotiertes Unternehmen gestützt.

Das Raketentechnologie- und KI-Unternehmen meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von $7,81 Milliarden und übertraf damit die von Analysten erwarteten $6,93 Milliarden.

Finanzchef Bret Johnsen sagte während der Ergebnisbesprechung, SpaceX sei auf Kurs, bis zum Jahresende einen annualisierten wiederkehrenden Umsatz von $100 Milliarden zu erreichen.

Analysten der Deutschen Bank erklärten am Montag, dieses Ziel sei „wahrscheinlich sehr erreichbar“.

Die Analysten gaben an, dass die Runrate von SpaceX im zweiten Quartal bei rund $31 Milliarden liege, erwarten jedoch, dass das Unternehmen sein $100-Milliarden-Ziel hauptsächlich durch Beiträge seines Neocloud-Geschäfts und durch die Übernahme des KI-Coding-Unternehmens Cursor erreichen wird.

Citi-Analysten hoben nach Einbeziehung der Treiber für die Ergebnisüberraschung im zweiten Quartal ebenfalls ihre Prognosen für 2026 und 2027 an.

Die Analysten bekräftigten ihre Kaufempfehlung und hielten am Kursziel von $200 fest.

Morgan Stanley sieht KI-Aufwärtspotenzial

Morgan Stanley sieht erhebliches Potenzial, dass das KI-Geschäft von SpaceX den Unternehmenswert steigern kann.

„Wenn Investoren mehr Hinweise zur Cursor/Grok-Geschichte sehen, sehen wir Potenzial, dass der implizite Bewertungsabschlag auf SpaceX’ KI-Geschäft verringert wird, was zu einer möglicherweise erheblichen Aufwertung der Aktie führen könnte“, schrieb Analyst Adam Jonas in einem Bericht an Kunden.

Er fügte hinzu, dass derzeit nur wenige Investoren über das Neocloud-Geschäft hinaus optimistisch gegenüber SpaceX’ KI-Aktivitäten zu sein scheinen, wodurch sich bei den aktuellen Kursniveaus ein aufwärtsgerichteter Katalysator-Pfad ergeben könne.

Morgan Stanley behielt seine Overweight-Einstufung und das Kursziel von $300 für SpaceX-Aktien bei.

SpaceX stimmte kurz nach seinem IPO im Juni einem Erwerb von Cursor für $60 Milliarden in Form von Aktien zu.

Die Transaktion soll das KI-Geschäft des Unternehmens nach der Fusion mit xAI Anfang des Jahres stärken.

Morgan Stanley sagte, mehr als 60 % der Fortune-500-Unternehmen und 50.000 Firmen nutzten das Coding-Tool von Cursor.