US-Dollar steigt, da hawkische Fed‑Erwartungen Treasury‑Renditen stützen

Der US‑Dollar setzte sein Aufwärtsmomentum am frühen Mittwoch fort, nachdem er in der vorherigen Sitzung gegenüber wichtigen Weltwährungen überdurchschnittlich gut abgeschnitten hatte. Unterstützt wurde dies von steigenden Renditen von US‑Staatsanleihen und wachsenden Erwartungen an eine straffere Politik der Federal Reserve.

Investoren beobachten nun genau die Auktion der 20‑jährigen US‑Treasury‑Note später am Tag sowie die Veröffentlichung des Protokolls der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve im April, um weitere Hinweise auf Zinsrichtung und Inflation zu erhalten.

Treasury‑Renditen stützen die Stärke des US‑Dollars

Der Greenback gewann am Dienstag an Stärke, da die stark steigenden Renditen von US‑Staatsanleihen die Erwartung verstärkten, dass die Federal Reserve die Geldpolitik weiter straffen könnte, um inflationsbedingte Druckfaktoren einzudämmen.

Der US Dollar Index, der am Dienstag um fast 0,4 % zulegte und sein höchstes Niveau seit Anfang April erreichte, hielt während der europäischen Handelssitzung am Mittwoch weiterhin leichte Gewinne um 99,40.

Nach dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit nahezu eine 60%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Federal Reserve mindestens einmal noch in diesem Jahr die Zinsen um 25 Basispunkte anhebt.

Das stärkere Renditeumfeld hat die Nachfrage nach der US‑Währung gegenüber ihren wichtigsten Wettbewerbern weiter gestützt.

Iran‑Spannungen bleiben im Fokus

Geopolitische Entwicklungen blieben ebenfalls im Fokus der Anleger, nachdem es neue Äußerungen von US‑ und iranischen Vertretern zu den andauernden Spannungen rund um die Atomgespräche gab.

US‑Vizepräsident JD Vance sagte am Dienstag, Präsident Donald Trump verfolge weiterhin eine diplomatische Lösung des Konflikts mit dem Iran.

Vance fügte jedoch hinzu, die Regierung bleibe „einsatzbereit“, um die Militärkampagne wieder aufzunehmen, falls die Atomgespräche scheitern.

Unterdessen erklärte Irans Außenminister Abbas Araghchi, Teheran habe aus früheren Feindseligkeiten militärisches Wissen gewonnen und warnte, ein „Rückfall in den Krieg“ werde „viele weitere Überraschungen“ bereithalten.

Die Äußerungen hielten die geopolitischen Risiken erhöht und trugen zu einer vorsichtigen Stimmung an den Finanzmärkten bei.

UK‑Inflation kühlt stärker als erwartet ab

Im Vereinigten Königreich zeigte neues Inflationsmaterial, dass der Verbraucherpreisdruck im April schneller als erwartet nachließ.

Das britische Office for National Statistics berichtete am Mittwoch, dass die jährliche Inflation, gemessen am Verbraucherpreisindex, im April auf 2,8 % von 3,3 % im März zurückging.

Die Zahl lag damit auch unter der Markterwartung von 3 %.

Die Erzeugerpreise stiegen jedoch weiterhin deutlich an.

Die Input‑Komponente des Erzeugerpreisindex stieg im Jahresvergleich um 7,7 %, gegenüber einem Anstieg von 5,3 % im März.

Nach der Veröffentlichung der Daten bewegte sich GBP/USD in einer engen Spanne unterhalb der Marke von 1,3400, während Händler die Folgen für künftige geldpolitische Entscheidungen der Bank of England abwogen.

Gold setzt Verluste fort, da der Dollar anzieht

Die Goldpreise standen weiter unter Druck, nachdem sie in der vorherigen Sitzung deutliche Verluste verzeichnet hatten.

Nach einem Rückgang von nahezu 2 % am Dienstag setzte XAU/USD seine Abwärtsbewegung während der asiatischen Handelsstunden am Mittwoch fort und erreichte mit etwa 4.450 $ den niedrigsten Stand seit Ende März.

Das Edelmetall erholte sich später leicht auf über 4.470 $ während der europäischen Morgenstunden, obwohl die breitere Stimmung schwach blieb, da der stärkere Dollar und höhere Anleiherenditen die Nachfrage nach nicht verzinslichen Anlagen reduzierten.

Euro und Yen bleiben unter Druck

Der Euro tat sich ebenfalls schwer mit einer Erholung gegenüber dem Dollar.

EUR/USD blieb am frühen Mittwoch unter der Marke von 1,1600, nachdem das Paar in der vorherigen Handelssitzung um rund 0,4 % gefallen war.

Unterdessen konsolidierte USD/JPY um 159,00, nachdem es am Dienstag sieben Handelstage in Folge Zugewinne verzeichnet hatte.

Japans Premierministerin Sanae Takaichi sagte am Mittwoch, die Regierung sei noch nicht in der Lage, Angaben zum Umfang eines zusätzlichen Haushalts zu machen.

Sie fügte hinzu, ein zusätzlicher Haushalt könne sich vorrangig auf Maßnahmen konzentrieren, die mit den Entwicklungen im Nahen Osten in Zusammenhang stehen.