Warum der Siemens Energy‑Aktienkurs nach der Rettung stark gestiegen ist

Der Aktienkurs von Siemens Energy ist in den letzten Jahren stark gestiegen und gehört damit zu den besten Performern im DAX. Er erreichte kürzlich mit €191 ein Rekordhoch, womit die 12‑Monats‑Zuwächse bei 112 % liegen. Der DAX stieg im gleichen Zeitraum um 5 %.

Vom Rand der Insolvenz zum Aufschwung

Der anhaltende Kursanstieg von Siemens Energy erfolgte einige Jahre, nachdem das Unternehmen kurz vor der Insolvenz stand. Die Aktie ist seit dieser Zeit um mehr als 1.600 % gestiegen, die Marktkapitalisierung auf über €154 Milliarden angewachsen.

Siemens Energy, das aus dem Mutterkonzern Siemens ausgegliedert wurde, profitiert von der anhaltenden Stromnachfrage in Europa, den USA und anderen Ländern. Diese Nachfrage wird durch den Boom der künstlichen Intelligenz (KI) angetrieben, da Rechenzentren erhebliche Energiemengen verbrauchen.

Infolgedessen ist das Unternehmen neben dem Umsatzwachstum auch sehr profitabel geworden. Die jüngsten Zahlen zeigten, dass die Aufträge im ersten Quartal auf €17,7 Milliarden sprangen, angetrieben von den Geschäftsbereichen Gas und Netze. Dies ist bemerkenswert, da das Unternehmen zu den führenden Herstellern von Gasturbinen gehört, die in der Versorgungswirtschaft an Bedeutung gewonnen haben.

Siemens Energy erwirtschaftete einen Umsatz von über €10,3 Milliarden, ein Plus von 8,9 % im Jahresvergleich. Das Ergebnis vor Sondereinflüssen stieg auf €1,16 Milliarden, wobei Siemens Gamesa, das lange angeschlagene Geschäftsfeld, eine starke Wende vollzogen hat.

In einer Stellungnahme teilte das Unternehmen mit, dass der freie Cashflow im ersten Quartal auf €1,975 Milliarden gestiegen ist. Infolgedessen hat das Management die Jahresprognose nach oben angepasst und erwartet nun ein Umsatzwachstum von 14 % bis 16 %. Außerdem rechnet es damit, dass der freie Cashflow etwa €8 Milliarden erreichen wird.

Das Geschäft des Unternehmens hat mehrere Katalysatoren vor sich. Der wichtigste ist, dass der anhaltende Boom bei Rechenzentren in den USA und anderen Ländern zu einer steigenden Nachfrage führt.

Der gleiche Trend zeigt sich auch bei anderen Unternehmen wie GE Vernova (GEV), Hitachi Energy und Schneider Electric. Die Aktie von GE Vernova kletterte auf ein Rekordhoch von $1.180, deutlich über dem Tiefststand von $115. 

Dennoch liegt die Hauptproblematik für die Siemens Energy‑Aktie darin, dass sie stark überbewertet erscheint. Die Bewertung von €150 Milliarden bedeutet, dass sie mit einem 69‑fachen KGV gehandelt wird, womit sie teurer ist als andere schnell wachsende und margenstarke Unternehmen wie NVIDIA und Micron. Sie liegt damit auch über dem KGV von 33 für GE Vernova.

Analyse des Siemens Energy‑Aktienkurses

ENR‑Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Wochenchart zeigt, dass der Siemens Energy‑Aktienkurs in den letzten Monaten stark gestiegen ist. Er sprang von einem Tief von €7,38 im Jahr 2023 auf heute €180. Damit liegt er leicht unter dem bisherigen Jahreshoch von €191.

Die Aktie notiert über allen gleitenden Durchschnitten, wobei der 50‑Wochen‑Durchschnitt bei €130 liegt. Rücksetzer gelten künftig als gute Einstiegsgelegenheiten.

Deshalb wird die Aktie wahrscheinlich weiter steigen, während sie die KI‑Welle mitnimmt. Sollte das eintreten, ist das nächste wichtige Level bei €191 zu beobachten. Ein Ausbruch darüber würde auf weitere Gewinne in Richtung €200 hindeuten.