Best Buy-Aktie steigt um 18 %: Deshalb sieht Jefferies weiteres Aufwärtspotenzial

Die Aktie von Best Buy BBY sprang am Donnerstag um 18 %, nachdem der Elektronikhändler stärker als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal gemeldet hatte, gestützt durch höhere Margen und moderates Umsatzwachstum.

Der Kursanstieg folgte auf ein operatives Ergebnis von $1.28 je Aktie für das Quartal, nach $1.15 im Vorjahr.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 2 % auf $8.94 billion von $8.78 billion, während die vergleichbaren Umsätze um 2 % zunahmen.

Trotz des starken Anstiegs richtet sich die Aufmerksamkeit der Anleger zunehmend auf die Dividende des Unternehmens, die derzeit mit rund 5 % zu den höchsten Ausschüttungen im S&P 500 gehört.

Die Best Buy-Aktie notierte während der Sitzung am Donnerstag um $76, liegt damit aber noch unter dem Hoch vom Oktober 2025 nahe $84.

Dividenden­aussichten stärken sich, Jefferies wird optimistischer

Die neuesten Zahlen des Unternehmens stärkten das Vertrauen, dass die Dividende trotz Sorgen über eine Abschwächung der Nachfrage nach Unterhaltungselektronik und steigender Speicherpreise gut abgesichert bleibt.

Best Buy zahlt derzeit eine vierteljährliche Dividende von 96 cents je Aktie, was einer annualisierten Ausschüttung von $3.84 je Aktie entspricht.

Analysten an der Wall Street erwarten, dass das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2027 einen Gewinn von etwa $6.48 je Aktie erzielen wird, womit die Dividende komfortabel gedeckt wäre.

Neben Dividenden gab Best Buy an, im ersten Quartal Aktien im Wert von $202 million zurückgekauft zu haben und plant, bis zum Ende des Geschäftsjahres weitere $300 million zurückzukaufen.

Das Unternehmen bestätigte seine Jahresprognose für das operative Ergebnis je Aktie in Höhe von $6.30 bis $6.60, verglichen mit $6.43 im Geschäftsjahr 2026.

Jefferies hob zudem das Kursziel für Best Buy-Aktien von $83 auf $89 an und bestätigte eine Kaufempfehlung, wobei das Institut auf stärker als erwartete vergleichbare Verkäufe und anziehende Dynamik verwies.

Die Analysten wiesen darauf hin, dass Wachstum in den Drittanbieter-Marktplatz-Aktivitäten und Initiativen im Bereich Werbung über Best Buy Ads zusätzliche Chancen für eine Margenausweitung bieten könnten, die vom Markt noch unterschätzt werden.

Speichermangel erhöht Preisrisiken

Anleger bleiben hinsichtlich des breiteren Ausblicks für die Nachfrage nach Unterhaltungselektronik vorsichtig, da steigende Preise für Speicherchips die Preise für PCs und andere Technologieprodukte nach oben treiben könnten.

Der Speichermangel, manchmal als „RAMageddon“ bezeichnet, hat Befürchtungen geweckt, dass höhere Hardwarepreise Verbraucherkäufe dämpfen könnten.

Der künftige CEO Jason Bonfig räumte diesen Druck in einem Gespräch mit Reportern ein.

„Wir haben im Q1 einige gestaffelte Preiserhöhungen gesehen. Wenn wir in Q2 gehen, erwarten wir, dass die ASPs steigen und die Stückzahlen aus Sicht der Preiselastizität beeinträchtigt werden“, sagte Bonfig. „Wir arbeiten weiterhin sehr eng mit unseren Lieferanten zusammen, um dem entgegenzuwirken.“

Die Manager deuteten jedoch an, dass Verbraucher bislang keine Anzeichen zeigen, Einkäufe vorzuziehen aus Angst vor steigenden Preisen.

„Wir sehen keine Indikatoren dafür, dass Kunden Käufe vorziehen. Tatsächlich sind nur wenige besorgt über Speicherpreise“, sagte CEO Corie Barry.

„Während sie bei hochpreisigen Anschaffungen sorgfältig abwägen, sind sie durchaus bereit, bei Bedarf oder wenn die Technologie überzeugend ist, Geld für solche High-End-Käufe auszugeben“, fügte sie hinzu.

Bonfig bestätigte ähnliche Einschätzungen.

„Sie kommen nicht aus Angst vor Speicherpreisen in unsere Läden, und wir sehen keine Hinweise darauf, dass sie deshalb Kernkäufe zurückhalten“, sagte er.

Best Buy erweitert Geschäft über traditionelle Elektronik hinaus

Best Buy hat außerdem seine Aktivitäten über das traditionelle Elektronikgeschäft hinaus diversifiziert.

Letzten August startete das Unternehmen den Best Buy Marketplace, der Drittanbietern ermöglicht, Produkte über die Plattform anzubieten.

Der Händler hat zudem sein Geschäft mit digitaler Werbung über Best Buy Ads ausgebaut und folgt damit Strategien größerer Wettbewerber wie Amazon und Walmart.

Im Quartal meldete das Unternehmen Umsatzwachstum in den Bereichen Gaming, Computing, Mobiltelefone und Dienstleistungen.

Der Absatz von Haushaltsgeräten blieb aufgrund eines schwachen Immobilienmarkts schwächer, doch das Management erklärte, dass Verbesserungen im Marketing und in der Liefergeschwindigkeit im Mai sowie im Memorial-Day-Verkaufszeitraum die Entwicklung positiv beeinflusst hätten.

Zwar erwarten Analysten nicht, dass Best Buy zu einer Wachstums‑Tech‑Aktie wird, doch die Kombination aus stabilen Gewinnen, Aktionärsrenditen und einer deutlichen Dividende zieht weiterhin einkommensorientierte Investoren an.