Investoren, die Micron folgen, übersehen womöglich diese Speicheraktie mit Rekordlauf

Die Aktie von Western Digital NASDAQ:WDC hat sich dieses Jahr still und heimlich zu einem der stärksten AI‑Storage‑Trades an der Wall Street entwickelt.

Während Micron weiterhin der naheliegende Name für Investoren ist, die den Memory‑Boom verfolgen, hat Western Digital eine ausgeprägtere und weniger diskutierte Wende vollzogen.

Die Aktie des Festplattenherstellers ist 2026 um etwa 200% gestiegen und notiert nach einer Reihe von Quartalszahlen, die alte Annahmen über das Speicher‑Geschäft infrage stellten, kürzlich in der Nähe von Rekordständen.

Die Schlagzeile aus dem letzten Quartal war nicht nur Wachstum, sondern Profitabilität: Western Digitals bereinigte Bruttomarge überschritt erstmals die 50%‑Marke.

Ein Margen‑Meilenstein, der Jahre in Arbeit war

Die Ergebnisse für das dritte Fiskalquartal gaben Anlegern einen klaren Grund, die Story neu zu bewerten.

Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 45% auf 3,3 Milliarden USD (ca. 2,9 Milliarden €). Das ist ein starkes Wachstum, besonders für ein Unternehmen, das lange als zyklisch und an den langsameren Markt für Festplatten gebunden galt.

Die Margenausweitung war die eigentliche Überraschung. Die bereinigte Bruttomarge erreichte 50,5% und lag damit mehr als zehn Prozentpunkte über dem Vorjahr.

Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei $2.72 und hat sich damit gegenüber dem Vorjahr fast verdoppelt.

Der Nachfragetreiber ist nicht kompliziert: AI‑Systeme erzeugen und speichern enorme Datenmengen. Diese Daten müssen irgendwo gespeichert werden, und hochkapazitive Festplatten sind nach wie vor eine der günstigsten Methoden, um Daten in großem Maßstab zu speichern.

Western Digital gab an, dass die verkauften Exabytes im Jahresvergleich um 34% zunahmen, während der durchschnittliche Verkaufspreis pro Exabyte um 9% stieg.

Einfach gesagt: Das Unternehmen lieferte mehr Kapazität aus und erzielte mehr Erlös pro Kapazitätseinheit.

Das Cloud‑Geschäft macht jetzt fast 90% des Umsatzes aus und zeigt, wie weit sich das Unternehmen vom alten Zyklus der PC‑Festplattenspeicher entfernt hat.

Die Wall Street nimmt Notiz

Analysten haben schnell ihre Einschätzungen angepasst.

Evercore ISI hob in dieser Woche das Kursziel für Western Digital von $410 auf $575 an und beließ die Bewertung bei einem Outperform‑Rating.

Das Unternehmen erklärte, dass Western Digital und die Festplattenbranche weiterhin „kritische und noch unterschätzte“ Teile beim Aufbau der AI‑Infrastruktur seien.

Barclays ging sogar noch weiter und setzte sein Kursziel von $450 auf $620 nach oben und bestätigte ein Overweight‑Rating.

Die Einschätzung lautet, dass Speicher und Memory‑Produkte – nach AI‑Beschleunigern – den attraktivsten Teil der Halbleitergruppe darstellen, wobei weiteres Preispotenzial wahrscheinlich sei, da das Angebot knapp bleibe.

Auch Mizuho schloss sich der Reihe an und hob sein Kursziel von $470 auf $550 an und vergab ein Outperform‑Rating.

An der Wall Street bleibt der Konsens positiv. Aktuelle Daten zeigen 23 Analysten, die die Aktie abdecken, mit einer Buy‑Empfehlung und einem durchschnittlichen 12‑Monats‑Kursziel von rund $518.

Die Rallye von Western Digital spiegelt das wachsende Vertrauen wider, dass AI‑getriebene Speicher‑Nachfrage zu einem wichtigeren Ergebnis‑Treiber wird.

Analysten erhöhen weiterhin die Ziele, da Cloud‑Kunden in die Infrastruktur investieren, die nötig ist, um immer datenintensivere AI‑Workloads zu unterstützen.