4 Folgen für Ihr Geld, wenn der Krieg mit Iran bis 2027 andauert

Der Krieg mit dem Iran wird zu einem größeren Problem für die Haushaltsfinanzen.

Was als geopolitischer Schock begann, hat sich zu einem direkten Problem der Lebenshaltungskosten entwickelt und trifft gleichzeitig Kraftstoffpreise, Kreditkosten, Anlagen und Lebensmitteleinkäufe.

Der Waffenstillstand im April sollte die Märkte beruhigen, doch Spannungen rund um die Straße von Hormuz und festgefahrene Verhandlungen halten Ölhandel, Zentralbanken und Investoren in Alarmbereitschaft.

Zieht sich der Konflikt bis 2027 hin, bleibt der Druck nicht auf Energiemärkte beschränkt. Er wirkt sich auf Monatsbudgets, Kreditrückzahlungen, Rentenkonten und Supermarktrechnungen aus.

Energiekosten bleiben länger hoch

Der erste Schlag trifft weiterhin die Energie. Die Straße von Hormuz bleibt der Druckpunkt, weil etwa ein Fünftel der weltweiten Öllieferungen durch diese Route transportiert wird.

Stand 5. Juni wurde Brent-Rohöl nahe $95 pro Barrel gehandelt, wobei Analysten weiterhin über sinkende weltweite Lagerbestände und eine erneute Preisspitze später in diesem Jahr besorgt sind.

Die Weltbank bezeichnete die Störung in Hormuz als „die größte Störung des Ölmarktes in der Geschichte“, während die Internationale Energieagentur erklärte, die Förderausfälle im Nahen Osten hätten bereits einen „beispiellosen Angebotsschock“ verursacht.

Für Haushalte bedeutet das, dass Benzin-, Diesel-, Strom- und Heizkosten hartnäckig hoch bleiben.

Selbst wenn die Rohölpreise für einige Handelstage fallen, erreicht die Entlastung nicht sofort die Verbraucher, da Raffineriemargen, Transportkosten und lokale Steuern die Weitergabe verzögern.

Wie Capital Economics formulierte, fügt ein „5%‑Anstieg der Ölpreise“ typischerweise etwa 0,1 Prozentpunkte zur Inflation in Industrieländern hinzu.

Deshalb bleibt Energie der erste und deutlichste Kanal, über den der Krieg die normalen Haushaltsbudgets trifft.

Kredite werden nicht schnell günstiger

Der zweite Schlag erfolgt über die Zinssätze. Bevor der Konflikt eskalierte, rechneten Anleger damit, dass große Zentralbanken die Zinsen senken würden, sobald die Inflation nachließ.

Der Ölschock hat diesen Pfad deutlich unsicherer gemacht.

Der Präsident der Fed von Chicago, Austan Goolsbee, sagte gegenüber CBS News, dass er vor dem Krieg davon ausgegangen sei, die Zinsen „könnten 2026 sogar mehrfach sinken“.

Diese Zuversicht ist geschwunden, weil höhere Energiepreise in die Gesamtinflation einfließen und die Zentralbanken vorsichtiger machen.

Für Kreditnehmer ist das wichtig: Baukredite, Autokredite, Kreditkarten und variabel verzinsliche Schulden werden schwerer zu bedienen, wenn Zinssenkungen verzögert werden. Neue Käufer sehen sich zudem einem härteren Markt gegenüber, da Hypothekenzinsen länger erhöht bleiben.

Die Fed hatte bereits erwogen, wie der Krieg sowohl die Inflation als auch das Wachstum beeinflussen könnte.

Das ist das Dilemma der Zentralbanken: zu früh zu senken und das Risiko einer neuen Inflationswelle einzugehen, oder restriktiv zu bleiben und Haushalte sowie Unternehmen zusätzlich zu belasten.

Anlagen und Ersparnisse drohen neu bewertet zu werden

Das dritte Risiko ist eine Neubewertung von Anlagen, da die Märkte wiederholt auf Hoffnungen auf eine schnelle Beendigung des Konflikts hin Rallyes zeigten.

Sollte sich diese Annahme als falsch erweisen, könnten Aktien eine stärkere Korrektur erleben.

Die OECD warnte in ihrem Juni‑Ausblick, dass, sollten die Störungen bis 2027 andauern, das globale Wachstum deutlich abflauen und die Investitionen schwächer ausfallen könnten, mit „zunehmenden Risiken einer Neubewertung der Finanzmärkte“.

Das betrifft Investmentfonds, Rentenkonten und Aktienportfolios. Ein lang andauernder Energieschock wirkt wie eine Steuer auf die Wirtschaft.

Er erhöht die Unternehmenskosten, drückt die Margen und reduziert die Konsumausgaben, besonders bei Fluggesellschaften, der Industrie, dem Einzelhandel, der Chemiebranche und der Logistik.

Für Sparer besteht das Risiko nicht nur in einem fallenden Aktienmarkt, sondern auch in geringeren Realrenditen, wenn die Inflation hoch bleibt und Portfoliozuwächse nachlassen.

Bargeld mag sich während Phasen hoher Volatilität sicherer anfühlen, kann aber Kaufkraft verlieren, wenn Treibstoff‑ und Lebensmittelpreise weiter steigen.

Lebensmitteleinkäufe spüren den verzögerten Schock

Die vierte Belastung betrifft die Lebensmittel: Der Krieg ist nicht nur eine Öl‑, sondern auch eine Düngemittelgeschichte.

Schätzungen zufolge passiert etwa ein Drittel des weltweiten Düngemittelhandels die Straße von Hormuz, und die StoneX‑Strategin Kathryn Rooney Vera warnte, dass, falls der Transit nicht wieder geöffnet wird, Landwirte das Risiko einer „verlorenen Anbausaison“ hätten.

Ihre Warnung ist klar: Fallen die Erträge, weil Landwirte die benötigten Inputs nicht erhalten, „sollten wir mit steigenden Lebensmittelkosten rechnen“.

Deshalb kann sich die Wirkung auf Supermärkte verzögert zeigen. Verbraucher spüren den Krieg möglicherweise zuerst an der Zapfsäule und erst Monate später beim Brot, bei Milchprodukten, Fleisch und Gemüse.

Höhere Dieselpreise erhöhen außerdem die Transportkosten für Lebensmittel und fügen eine weitere Druckschicht hinzu, bevor Produkte die Supermarktregale erreichen.

Der Krieg begann als außenpolitische Krise. Zieht er sich bis 2027 hin, wird er für Verbraucher zu etwas Vertrauterem: höheren Rechnungen, teureren Krediten, schwächeren Portfolios und einem teureren Wocheneinkauf.