Günstige Adobe-Aktie bildet riskantes Muster – Absturz nach den Quartalszahlen?

Der Aktienkurs von Adobe NASDAQ:ADBE bleibt diese Woche angespannt, da Anleger auf die bevorstehenden Quartalszahlen warten, die weitere Einblicke in das Geschäft im Zuge der laufenden Disruption durch künstliche Intelligenz geben werden. ADBE fiel auf $248, etwas unter dem Höchststand des letzten Monats von $274. Dieser Artikel beleuchtet, was zu erwarten ist, während das Unternehmen diese Woche seine Zahlen veröffentlicht.

Adobe-Aktie im Fokus vor den Quartalszahlen

Das bekannte Softwareunternehmen Adobe steht in den kommenden Tagen im Rampenlicht, wenn es seine Finanzzahlen veröffentlicht. Diese Ergebnisse sind wichtig, da sie weitere Einblicke geben, wie das Unternehmen mit der anhaltenden Branchendisruption umgeht.

Der jüngste Finanzbericht zeigte, dass das Wachstum des Unternehmens im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 anhielt. Es stieg um 12% im Jahresvergleich auf $6.40 billion, ein Rekordwert für das Quartal. 

Die Ergebnisse zeigten außerdem, dass der annualisierte wiederkehrende Umsatz (ARR) auf über $26 billion sprang. Zum Quartalsende beliefen sich die Remaining Performance Obligations (RPO) auf über $22.2 billion. 

Analysten an der Wall Street gehen davon aus, dass das Geschäft im zweiten Quartal weiterhin gut lief. Der Durchschnittsschätzwert liegt bei einem Umsatzanstieg von 9.84% auf $6.45 billion. Diese Analysten erwarten, dass der Jahresumsatz in den nächsten beiden Geschäftsjahren um 9.78% bzw. 9.05% wachsen wird. 

Adobe günstig und Aktienrückkäufe

Auffällig ist, dass das Unternehmen weiterhin die Anzahl der ausstehenden Aktien durch Aktienrückkäufe reduziert. Die Anzahl sank von 476 Millionen im Jahr 2021 auf 406 Millionen. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass es 8.1 Millionen Aktien zurückkaufte.

Aktienrückkäufe sind wichtig, da sie Unternehmen helfen, das Ergebnis je Aktie (EPS) im Zeitverlauf zu steigern. In diesem Fall wird das Unternehmen voraussichtlich seine Rückkäufe weiter ausweiten, da der Free Cash Flow stark ansteigt. Beispielsweise erzielte es im ersten Quartal einen Free Cash Flow von $2.96 billion, ein Wert, der weiter wachsen dürfte.

Die Bewertungsanalyse legt nahe, dass das Unternehmen außerordentlich günstig bewertet ist und sich damit als klassische Value-Aktie anbietet. Daten zeigen, dass das Unternehmen ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) von 13.76 aufweist, gegenüber einem Sektor-Durchschnitt von 32. Diese Kennzahl liegt deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 37. Außerdem hat es ein erwartetes PEG von 0.83, ebenfalls unter dem Sektormedian von 1.37. 

Das erwartete EV/EBITDA liegt bei 8.16, ebenfalls unter dem Sektormedian von 14.86. 

Die Analysten an der Wall Street sind relativ bullisch für das Unternehmen. Beispielsweise zeigen von MarketBeat zusammengestellte Daten, dass der Konsensschätzwert bei $337 liegt, also etwa 40% über dem aktuellen Kurs.

Technische Analyse der ADBE-Aktie

Chart der Adobe-Aktie | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von Adobe über längere Zeit unter Druck geraten ist. Zuletzt zog er sich vom Jahreshoch von $362 auf ein Tief von $225 am 9. April zurück. Anschließend begann er sich zu erholen und bildete schließlich einen aufsteigenden Kanal. Dieser Kanal ist ein Hinweis darauf, dass sich ein bärisches Flaggenmuster ausgebildet hat, ein häufiges Fortsetzungssignal.

Der Aktienkurs von Adobe ist unter die 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitte gefallen. Daher ist wahrscheinlich ein bärischer Ausbruch zu erwarten, möglicherweise bis zum Jahrestief von $224.