Applied Digital-Aktie klettert nach $5.2B KI-Vertrag – Analysten optimistisch

Die Aktien von Applied Digital APLD stiegen am Dienstag um mehr als 10 %, nachdem das Unternehmen eine bedeutende langfristige Vereinbarung mit einem großen Cloud-Computing-Kunden angekündigt hatte. Damit wird die anhaltende Nachfrage nach Infrastruktur für künstliche Intelligenz unterstrichen, trotz der jüngsten Schwankungen bei Technologiewerten.

Der Entwickler von Rechenzentren teilte mit, dass ein in den USA ansässiger, Investment-Grade-Hyperscaler einen 15-jährigen Mietvertrag über 210 Megawatt Kapazität an einem neu entstehenden, auf KI ausgerichteten Campus unterzeichnet hat.

Die Vereinbarung soll mindestens $5.2 billion an vertraglich gesicherten Erlösen generieren; mit Verlängerungsoptionen könnte der Gesamtwert über einen Zeitraum von 30 Jahren auf $12.7 billion steigen.

Die Ankündigung unterstützte die Anlegerstimmung gegenüber der Aktie, die sich im vergangenen Jahr als einer der stärksten Performer im Bereich der KI-Infrastruktur herauskristallisiert hat.

Neuer Mietvertrag erweitert KI-Infrastruktur

Applied Digital erklärte, die neue Anlage namens Delta Forge 2 werde in einem südlichen US-Bundesstaat errichtet; das Unternehmen wollte weder den genauen Standort noch die Identität des Kunden offenlegen.

Die Inbetriebnahme des Standorts wird für 2028 erwartet.

Der an der Transaktion beteiligte Hyperscaler ist bereits Kunde von Applied Digital und hat zuvor Mietverträge für zwei weitere Anlagen des Unternehmens unterzeichnet.

Der jüngste Vertrag ergänzt ein wachsendes Portfolio von projekten mit KI-Fokus.

Applied Digital baut derzeit eine KI-Fabrik in North Dakota, betreibt eine weitere teils in Betrieb befindliche Anlage im selben Bundesstaat und entwickelt Delta Forge 1, einen weiteren Campus, an einem anderen Standort im Süden.

Das Unternehmen hat sich zunehmend als Anbieter großskaliger Infrastruktur positioniert, die benötigt wird, um wachsende KI-Workloads zu unterstützen, während Technologiekonzerne weiterhin Milliarden in Rechenzentren und Rechenkapazität investieren.

Die insgesamt vertraglich vereinbarten Mieterlöse aus bestehenden Verträgen belaufen sich auf $36 billion und steigen auf rund $86 billion, falls alle Verlängerungsoptionen gezogen werden.

Rund 70 % dieser Erlöse sind an US-Investment-Grade-Hyperscaler-Kunden gebunden.

Analysten werden optimistischer beim Wachstumsausblick

Die Mietvertragsankündigung veranlasste mehrere Brokerhäuser dazu, ihre positive Sicht auf das Unternehmen zu bekräftigen und ihre Bewertungsziele anzuheben.

John Todaro von Needham erklärte, er sei weiterhin ermutigt von dem Tempo, mit dem Applied Digital neue Kunden für sein Strom- und Infrastrukturportfolio gewinnt.

„Wir sind weiterhin angenehm überrascht vom Tempo, in dem Applied Digital zusätzliche Kapazitäten für sein Stromportfolio unterzeichnet“, schrieb Todaro in einer Research-Notiz.

Needham bestätigte sein Rating Buy und hob das Kursziel von $66 auf $83 an.

Auch Compass Point bekräftigte eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von $70, während Citizens sein Rating Market Outperform und ein Kursziel von $60 beibehielt und hervorhob, dass der jüngste Vertrag den dritten langfristigen Abschluss mit demselben Kunden markiert.

Unterdessen erhöhte Lake Street sein Kursziel von $70 auf $90 und verwies auf den durch den neuen Mietvertrag geschaffenen Wert sowie verbesserte Aussichten für künftige Vereinbarungen.

Laut Lake Street vermarktet Applied Digital weiterhin etwa 1.4 Gigawatt Rechenzentrumskapazität, was erheblichen Spielraum für zukünftige Expansionen bietet.

KI-Nachfrage stützt weiterer Aktienkurs

Die jüngste Vereinbarung ergänzt die wachsende Pipeline vertraglich gesicherter Einnahmen von Applied Digital, die jetzt bei nahezu $2.1 billion an Nettoeinnahmen aus dem operativen Geschäft (NOI) liegt.

Die Aktie des Unternehmens ist in diesem Jahr um rund 60 % gestiegen und hat sich in den vergangenen 12 Monaten mehr als verdreifacht, da Anleger zunehmend auf das langfristige Wachstumspotenzial der KI-Infrastruktur setzen.

Bemerkenswert ist, dass die Aktie weiterhin überdurchschnittlich performt, trotz jüngster Gegenwinde, darunter Nvidias Entscheidung, seine Beteiligung an dem Unternehmen aufzugeben.

Applied Digital war zudem von dem breiteren Technologiesell-off am Freitag betroffen, als stärkere als erwartete US-Arbeitsmarktdaten die Anleger zwangen, den Ausblick für die Geldpolitik der Federal Reserve und die Zinsentwicklung neu zu bewerten.

Die Rallye am Dienstag deutet jedoch darauf hin, dass Anleger weiterhin den langfristigen Nachfragetrend für KI-Infrastruktur in den Blick nehmen, da Hyperscaler Milliarden investieren, um Rechenkapazitäten zu sichern.

Das Vertrauen an der Wall Street bleibt stark.

Nach FactSet-Daten halten derzeit alle 13 Analysten, die die Aktie abdecken, Kaufbewertungen, was die Erwartung widerspiegelt, dass Applied Digital sein wachsendes Stromportfolio weiterhin in langfristige, umsatzgenerierende Verträge umwandeln kann.