SCHD: Warum jetzt ein guter Zeitpunkt ist, diesen Dividenden-ETF zu kaufen

Der Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF hat sich in den vergangenen Tagen stabil gezeigt, obwohl der breitere Aktienmarkt angespannt blieb und die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 einen starken Rückgang verzeichneten. SCHD notierte bei $32.30, einige Punkte unter dem Jahreshoch. Hier sind einige der wichtigsten Gründe, warum jetzt ein guter Zeitpunkt zum Kauf dieses Dividenden‑ETFs sein könnte.

SCHD‑ETF weist solide technische Indikatoren auf

Das Tageschart zeigt, dass der SCHD‑Kurs in den vergangenen Monaten gut gelaufen ist und sich nun in der Nähe seines Allzeithochs befindet. Er notiert durchgehend über den 50‑ und 100‑Tage‑Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten.

Der wichtigste technische Aspekt ist, dass sich langsam die sehr bullische Tassen‑und‑Henkel‑Formation ausgebildet hat. Dies ist ein gängiges Muster, das aus zwei Hauptteilen besteht: einer Tasse und einem Henkel. In diesem Fall bildete sich der Tassen‑Abschnitt zwischen dem 2. März und dem 30. April. Den Henkel bildete die Aktie im Mai. 

Nachdem sie über die Tasse ausgebrochen ist, versucht die Aktie nun, die obere Seite erneut zu testen. Sie versucht außerdem, eine bullische Flaggenformation auszubilden, ein typisches Fortsetzungssignal in der technischen Analyse. 

Der Weg des geringsten Widerstands für den SCHD‑Kurs ist daher nach oben gerichtet; das nächste wichtige Ziel liegt bei $40. Diese Einschätzung wird bestätigt, wenn der Kurs über den wichtigen Widerstandsbereich bei $32 steigt.

SCHD‑ETF‑Chart | Quelle: TradingView

Mögliche Rotation von Growth zu Value

Der SCHD‑ETF hat sich in diesem Jahr besser entwickelt als der breitere Aktienmarkt: Seine Gesamtrendite liegt bei etwa 19 %, und damit über den 8,40 % des S&P 500. Er hat auch den technologiegewichteten Nasdaq‑100‑Index übertroffen, der um 15 % gestiegen ist.

Trotzdem waren die Mittelzuflüsse in den Fonds recht verhalten. Zwar kamen in diesem Jahr $10 Milliarden hinzu, doch der Großteil dieser Zuflüsse erfolgte früher im Jahr. In jüngster Zeit bewegten sich die Zuflüsse in einer engen Spanne, da Anleger in technologiegewichtete Titel flossen. Der VOO‑ETF hat kürzlich die Marke von 1 Billion US‑Dollar überschritten.

Es gibt Anzeichen dafür, dass bei den technologieintensiven Werten Risse entstehen: Einige der größten Gewinner wie Micron und Nvidia befinden sich in einer Korrektur. Analysten bei Barclays und Goldman Sachs warnen zudem, dass der Rückgang tiefer ausfallen könnte als erwartet. 

Falls dies eintritt, ist es wahrscheinlich, dass Anleger in Value‑Titel wie jene im SCHD‑ETF rotieren. Genau das geschah bereits früher in diesem Jahr, als viele Technologietitel unter Druck standen. 

Bei anhaltender Schwäche am Aktienmarkt ist daher zu erwarten, dass Kapital zurück in Value‑Titel fließt. Außerdem hat der SCHD‑ETF nur eine geringe Exponierung gegenüber der Technologiebranche; die größten Tech‑Positionen im Fonds sind Qualcomm und Texas Instruments.

Ein weiterer Grund für eine gute Entwicklung des ETFs über die Zeit ist seine lange Historie des Dividendenwachstums, das deutlich über dem anderer vergleichbarer Fonds liegt. Die fünfjährige durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) beträgt 8,6 %, und liegt damit über dem Sektor‑Median von 7 %. Dieses Dividendenwachstum in Verbindung mit einer relativen Unterbewertung erhöht die Wahrscheinlichkeit einer guten Performance auf Sicht der Zeit.