Palantir fällt 3 %: Warum Analysten der Aktie weiterhin bullisch gegenüberstehen

Die Aktien von Palantir Technologies PLTR gaben am Dienstag nach, trotz neuer Unterstützung durch Analysten an der Wall Street, die weiterhin optimistisch hinsichtlich der langfristigen Position des Unternehmens im Markt für KI-Software sind.

Die Aktie verlor während des Handels rund 3 % und drehte damit einen Teil der starken Gewinne aus der vorherigen Sitzung wieder um.

Mehrere Analysten hielten jedoch an positiven Einschätzungen fest und verwiesen auf das wachsende Enterprise-KI-Geschäft, starke Wachstumskennzahlen und erhebliche Marktchancen.

Analysten betonen Palantirs KI-Führungsrolle

Der jüngste positive Kommentar kam von Alex Zukin von Wolfe Research, der Palantir auf "Hold" hochstufte und ein Kursziel von 207 $ festlegte.

Das Kursziel signalisiert weiteres Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau und stimmt mit der allgemeinen Markterwartung überein, dass das Unternehmen weiterhin vom zunehmenden Einsatz von KI profitieren kann.

Zukin argumentierte, dass sich Palantir als führender Anbieter von Enterprise-KI-Software etabliert habe, mit Produkten wie der Artificial Intelligence Platform (AIP), Foundry, Gotham und seinem Netzwerk von KI-fokussierten, vor Ort eingesetzten Ingenieuren.

Ein zentraler Bestandteil der Investment-These bleibt Palantirs Ontology-Framework, das Wolfe als das wettbewerbsdifferenzierende Element des Unternehmens bezeichnete.

Die Firma bezeichnete Ontology als die "Geheimzutat" des Unternehmens und beschrieb sie als proprietäre Schicht, die Unternehmensdaten, Workflows und Geschäftsbeziehungen so organisiert, dass KI-Systeme mit größerem geschäftlichem Kontext arbeiten können.

Laut Wolfe hat sich Palantir von seinen Ursprüngen als Anbieter kundenspezifischer Software zu einer der bedeutendsten Enterprise-KI-Plattformen von heute entwickelt.

Während die Analysten anerkannten, dass das Unternehmen nicht "zu groß ist, um zu scheitern", sagte die Brokerage-Firma, Palantir sei "zu groß, um ignoriert zu werden".

Wachstumskennzahlen bleiben ein zentraler Anziehungsfaktor

Analysten wiesen auch auf mehrere operative Kennzahlen hin, die die positive Einschätzung stützen.

Zukin hob eine Net Revenue Retention von etwa 150 %, ein Umsatzwachstum von 85 % im Jahresvergleich und ein Backlog-Wachstum von 97 % im Jahresvergleich hervor.

Diese Ergebnisse wurden mit einer vergleichsweise kleinen Kundenbasis von rund 1.000 Kunden und einer Belegschaft von etwa 4.000 Mitarbeitern erzielt.

Wolfe schätzt, dass Palantirs gesamter adressierbarer Markt (TAM) etwa 385 Mrd. $ erreichen könnte, verteilt auf mehr als 100.000 Unternehmenskunden weltweit.

Im Basisszenario prognostiziert die Firma ein Umsatzwachstum mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 39 % zwischen dem Geschäftsjahr 2026 und 2029.

In einem optimistischeren Szenario könnte das Umsatzwachstum in diesem Zeitraum jährlich 55 % erreichen.

Der durchschnittliche Umsatz pro Kunde ist ebenfalls weiter gestiegen und erhöhte sich im Jahresvergleich um 40 %.

Analysten sehen in diesen Zahlen den Beleg dafür, dass sich Palantir noch in den frühen Phasen der Durchdringung eines potenziell großen Enterprise-KI-Marktes befindet.

Wettbewerb und Bewertung bleiben Risiken

Trotz der starken Wachstumsaussichten heben Analysten weiterhin Risiken hervor.

Zukin wies darauf hin, dass Palantir mit rund dem 30‑fachen der erwarteten Umsätze für 2027 und etwa dem 65‑fachen der Gewinne bewertet wird – Kennzahlen, die deutlich über vielen Software-Peers liegen.

Das Unternehmen sieht sich zudem wachsender Konkurrenz gegenüber, da große KI-Firmen ihre Enterprise-Angebote ausbauen.

Investorengespräche mit dem Management drehten sich häufig um die Frage, ob Palantir seinen Wettbewerbsvorteil halten kann, während Unternehmen wie OpenAI, Anthropic und Databricks Einsatzteams aufbauen und Geschäftskontext-Schichten entwickeln, die Elemente von Palantirs Ontology-Plattform ähneln.

Palantir entgegnete, dass sein Betriebssystem komplex sei und die Fähigkeiten weit über das Bereitstellen großer Sprachmodelle und das Verarbeiten von Unternehmensdaten hinausgingen.

Die Profitabilität des Unternehmens bleibt ein weiteres Differenzierungsmerkmal.

Palantir wies eine Bruttogewinnmarge von 84 % aus, eine Kennzahl, die das Management als Ausdruck sowohl der Preissetzungsmacht als auch der Stärke seiner Wettbewerbsposition bezeichnet.

Separat bekräftigte UBS seine "Buy"-Einstufung für Palantir mit einem Kursziel von 200 $ und zeigte damit weiterhin Vertrauen in die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens, trotz jüngster Kursvolatilität und Anlegerbedenken über den intensiver werdenden Wettbewerb im KI-Sektor.