Nikkei 225 stabil, Japans BIP-Wachstum verlangsamt sich, Yen erholt sich vorsichtig

Der Nikkei-225-Index blieb stabil und erreichte trotz der schwachen japanischen BIP‑Daten den höchsten Stand seit dem 10. Juli. Er reagierte auf die Stärkung des japanischen Yen, während Händler auf eine Reaktion der BoJ warteten. Er notierte bei 68.935 Punkten, ein Anstieg von 14 % gegenüber dem Tiefstand vom 29. Juli.

Nikkei 225 stabil nach schwachem japanischem BIP

Die japanischen Aktien legten zu, nachdem die nationale Statistikbehörde die neuesten Wirtschaftszahlen veröffentlicht hatte. Laut der Behörde wuchs die Wirtschaft im zweiten Quartal um 1,1 % und verfehlte damit die erwarteten 2 %.

Diese Verlangsamung ergab sich, weil die schwache Binnennachfrage den starken Exporten entgegenwirkte und die Auswirkungen des US-Iran-Kriegs sichtbar wurden. Die japanische Wirtschaft war im ersten Quartal dieses Jahres noch um 2,1 % gewachsen. In einer jüngsten Mitteilung sagte die BoJ voraus, dass die Wirtschaft in diesem Jahr um 0,6 % wachsen werde, nach 0,5 % im Vorjahr.

Diese Zahlen könnten Druck auf die Bank of Japan ausüben, die einen schwierigen Balanceakt vollzieht. Die Inflation in Japan bleibt auf erhöhtem Niveau, da der US‑Iran‑Krieg die Rohölpreise nach oben getrieben hat. Zugleich ist der japanische Yen auf den tiefsten Stand seit Jahren gefallen.

Japanische Aktien profitierten vom anhaltenden KI‑Boom, der einige der größten Indexwerte nach oben getrieben hat. So legte etwa die SoftBank-Aktie zu, da sich ihre KI‑Investitionen, unter anderem in OpenAI und Intel, auszuzahlen beginnen. Die Aktie ist in diesem Jahr um 30 % gestiegen.

Kioxia Holdings, ein führender Hersteller von Speicherprodukten, legte in diesem Jahr ebenfalls um 418 % zu und um 170 % in den letzten sechs Monaten. Dieses Wachstum könnte in den kommenden Monaten anhalten, da die Speicherknappheit weiterhin besteht. Auch Tokyo Electron und Advantest gehören zu den stärksten Gewinnern.

Yen gewinnt angesichts von Interventionshoffnungen

Der Nikkei 225 blieb stabil, während sich die Anleger auf die Entwicklung des japanischen Yen konzentrierten. Das USD/JPY‑Paar gab auf 159 nach, wenige Punkte unter dem Hoch der Vorwoche bei 159,6. Händler beobachten eine mögliche Intervention der Bank of Japan.

Eine Intervention könnte jedoch begrenzt wirken, weil die Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan erheblich ist. Die US‑Zinsen liegen weiterhin zwischen 3,50 % und 3,75 %, während die BoJ die japanischen Sätze bei 1 % belassen hat. Das hat eine große Spanne geschaffen, die Carry‑Trader ausnutzen. Solange sich die Spanne nicht verengt, ist daher damit zu rechnen, dass der Dollar mehr Nachfrage erfährt als der Yen.

Die Entwicklung des japanischen Yen wirkt sich auf die Aktien des Landes aus. Ein schwächerer Yen begünstigt exportorientierte Unternehmen, während ein stärkerer Yen Importeuren schadet.

Technische Analyse des Nikkei

Nikkei-225-Chart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass sich der Nikkei 225 in den vergangenen Wochen erholt hat und sich auf dem höchsten Niveau seit Juli bewegt. Er ist aus dem absteigenden Kanal ausgebrochen, der Teil eines bullischen Flaggenmusters ist.

Der Index wird vom 50‑Tage‑EMA gestützt, ein Zeichen dafür, dass die Bullen das Ruder übernommen haben. Zudem ist der Relative‑Stärke‑Index (RSI) auf 60 gestiegen und weist nach oben.

Daher dürfte der Index voraussichtlich weiter steigen, wobei die Bullen das Jahreshoch von 72.870 Punkten – den Höchststand im Juni – anvisieren.