Jensen Huang sieht AGI mit OpenAIs Astra kommen: 3 Aktien für Anleger

Nvidia-CEO Jensen Huang sagt, OpenAIs Astra markiere die Ankunft künstlicher Allgemeinintelligenz (AGI), doch für Anleger dreht sich alles um Hardware.

Huang sagte, Astra sei auf mehr als 100.000 Nvidia Grace Blackwell-Systemen trainiert worden und weitere 400.000 GPUs würden online gehen.

Ob Astra wirklich als AGI zu qualifizieren ist, bleibt umstritten; Forscher Gary Marcus argumentiert, dass Astra konventionellen Benchmarks nicht entspreche.

Die Anlageaussage ist klar. Wenn Frontier-KI-Systeme wirtschaftlich nützliche Arbeit leisten, könnte sich die für ihr Training und ihren Betrieb erforderliche Infrastruktur weiter ausdehnen.

Nvidia bleibt der deutlichste Gewinner im Compute-Bereich

Nvidia ist der direkteste Nutznießer, weil Astra zeigt, wie sehr Frontier-KI noch von ihrer Hardware abhängt.

Das Unternehmen meldete für das zweite Geschäftsquartal einen Umsatz von $96.2 billion, ein Anstieg von 106% gegenüber dem Vorjahr, während der Data-Center-Umsatz $89 billion erreichte, plus 117%. Nvidia prognostizierte für das laufende Quartal einen Umsatz von $108 billion.

TD Cowen-Analyst Joshua Buchalter bezeichnete die Aktien laut MarketWatch nach den Ergebnissen als „deutlich unterbewertet“.

Er argumentierte, dass die Kundennachfrage den Umsatz auf annähernd das Doppelte des aktuellen Niveaus stützen könnte, falls Lieferengpässe entfielen.

Vor diesem Hintergrund ist Astra mehr als nur ein weiterer Modellstart.

OpenAI hat gezeigt, dass das Training seines neuesten Systems eine sechsstellige Anzahl an Nvidia-Systemen erforderte, und Huangs Aussagen deuten auf eine weitere Ausweitung hin.

Nvidias Vera Rubin-Generation geht in die Produktion und erweitert die Hardware-Roadmap über Blackwell hinaus.

Broadcom-Aktie bietet die Perspektive kundenspezifischer Siliziumlösungen

Der nächste Ausbau der KI-Infrastruktur wird nicht ausschließlich auf Nvidia-GPUs basieren.

Hyperscaler und KI-Labore entwickeln kundenspezifische Beschleuniger, um die Kosten pro Inferenz zu senken und bestimmte Workloads zu optimieren. Broadcom ist zu einem Nutznießer dieses Wandels geworden.

Der AI-Halbleiterumsatz im dritten Quartal sprang um 221% auf $16.7 billion, und das Management erwartet $21.7 billion im vierten Quartal.

Broadcom arbeitet zudem mit OpenAI an Jalapeño, seinem ersten kundenspezifischen Intelligenzprozessor, sowie an zukünftigen Generationen.

Macquarie-Analyst Arthur Lai stuft Broadcom nach den Zahlen auf Outperform hoch und erhöhte sein Kursziel auf $490.

Lai ist der Ansicht, Broadcom „dominiert den schnell wachsenden Markt für KI‑ASICs“, gestützt durch seine Vorteile bei kundenspezifischem Silizium und Konnektivität.

Man erwartet, dass OpenAI Broadcoms zweitgrößter XPU-Kunde im Geschäftsjahr 2028 wird, wenn das Management mit mehr als fünf Gigawatt an OpenAI-Beschleunigern rechnet, die bereitgestellt werden.

Das macht Broadcom zu einer weiteren Möglichkeit, am Astra-Thema zu partizipieren: intelligentere Modelle können die Nachfrage nach spezialisierten Compute‑Ressourcen und der Vernetzung von KI-Clustern steigern.

Oracle liefert die Kapazität hinter den Modellen

Oracle führt die These über Chips hinaus in Richtung Rechenzentrumskapazität.

Das Unternehmen ist ein bedeutender Cloud-Partner von OpenAI, und die Aktien stiegen nach der Veröffentlichung von Astra vor den Ergebnissen am 10. September.

Bank of America-Analyst Tal Liani bestätigte ein Buy-Rating und ein Kursziel von $240. TipRanks schrieb, BofA erwarte, dass der Infrastructure-as-a-Service-Umsatz von Oracle im Jahresvergleich um 116% steigt, wenn eine Gigawatt neue Rechenzentrumskapazität online geht.

Oracles Auftragsbestand von $638 billion verschafft dem Unternehmen Sichtbarkeit, doch die Chance ist teuer. BofA erwartet rund $92.5 billion an Investitionen im Geschäftsjahr, was den freien Cashflow belasten könnte.

Das macht Oracle zum risikoreichsten der drei. KI-Nachfrage kann ein außerordentliches Cloud‑Wachstum erzeugen, aber Oracle muss die physische Infrastruktur finanzieren, bevor ein Großteil dieser Umsätze eintrifft.